- 晟威機電IPO背后三大疑云
- 2023年12月05日 來源：北京商報
提要：拿到首輪“問卷”逾4個月，常州晟威機電股份有限公司(以下簡稱“晟威機電”)近期對外交出了“答卷”。招股書顯示，晟威機電專業(yè)從事薄膜電容器制造設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，此番闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板，晟威機電三大問題遭到監(jiān)管層詳細追問，這也成為公司沖擊IPO背后的三大隱憂。
拿到首輪“問卷”逾4個月，常州晟威機電股份有限公司(以下簡稱“晟威機電”)近期對外交出了“答卷”。招股書顯示，晟威機電專業(yè)從事薄膜電容器制造設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，此番闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板，晟威機電三大問題遭到監(jiān)管層詳細追問，這也成為公司沖擊IPO背后的三大隱憂。
大額分紅后擬募資補流
申報IPO之前，晟威機電進行過一次大額分紅。
深交所官網(wǎng)顯示，晟威機電IPO在今年6月27日獲得受理，而公司提交IPO申報材料前一年，即2022年，公司現(xiàn)金分紅5000萬元。
此次IPO發(fā)行，晟威機電擬募集資金9.8億元，其中2.4億元用于補充流動資金。對此，深交所要求晟威機電說明申報前大額分紅的原因及實際控制人收到分紅后的資金去向，大額分紅后又擬募集資金大比例補充流動資金的原因及合理性。
股權(quán)關(guān)系顯示，晟威機電實際控制人為余武、黃自立、成婷，本次發(fā)行前，實際控制人合計能夠控制公司77.13%的有表決權(quán)股份。其中，黃自立與余武系母子關(guān)系，余武與成婷系夫妻關(guān)系。
對于公司IPO前大額分紅的情況，晟威機電表示，截至2021年末，公司股東及實際控制人維益企管、余武、黃自立、成婷欠付公司資金占用款1722.37萬元。在2022年之前，由于公司控股股東及實際控制人歷年來均持續(xù)投入公司且未獲取過分紅款，控股股東及實際控制人亦無其他產(chǎn)業(yè)，因此為了解決控股股東、實際控制人資金占用問題，公司于2022年向全體股東進行分紅。
投融資專家許小恒對北京商報記者表示，一般來說，擬IPO公司多處于成長期或快速擴張期，此時往往需要大量的流動資金，因此，募集資金進行補充流動資金是許多IPO公司會選擇的方式。但當(dāng)營運資金存在缺口需要大額募資補流時，還進行大額現(xiàn)金分紅，分紅的具體情況不免會遭到監(jiān)管層的追問。
卓云電子成立當(dāng)年成供應(yīng)商
在晟威機電前五大供應(yīng)商名單中，常州卓云電子科技有限公司(以下簡稱“卓云電子”)頗為吸睛，公司成立時間較短，2020年才成立。
報告期內(nèi)，晟威機電前五大供應(yīng)商基本保持穩(wěn)定，其中卓云電子2020年成立當(dāng)年就與晟威機電進行了業(yè)務(wù)合作，當(dāng)年向晟威機電采購機架、鈑金等原材料。
2021年，卓云電子則直接躋身晟威機電前五大供應(yīng)商，當(dāng)年晟威機電向其采購金額約為601.47萬元，占比為5.36%，位列第四大供應(yīng)商。
2022年以及2023年上半年，卓云電子也一直是晟威機電的第四大供應(yīng)商，當(dāng)期晟威機電向卓云電子采購的金額分別約為725.07萬元、229.23萬元，占比分別為6.04%、4.94%。
針對上述情況，深交所要求晟威機電說明卓云電子2020年成立即向公司供貨的原因及合理性；對比向卓云電子采購機架、鈑金的單價與向其他方采購?fù)愋驮牧系膬r格，說明采購價格的公允性。獨立經(jīng)濟學(xué)家王赤坤表示，一般公司成立時間較短便成為發(fā)行人主要供應(yīng)商的情形都會遭到監(jiān)管層的重點關(guān)注，主要是這樣的情形容易滋生利益輸送的問題。
從新增供應(yīng)商方面來看，2023年上半年較2022年，晟威機電新增供應(yīng)商江蘇和億智能科技有限公司。資料顯示，江蘇和億智能科技有限公司成立于2008年，成立時間較早，與晟威機電于2022年開始合作。晟威機電表示，該供應(yīng)商主要向晟威機電銷售其代理的匯川品牌的電機產(chǎn)品，2023年1-6月進入晟威機電前五大供應(yīng)商名單主要系隨著公司產(chǎn)品配置的豐富以及雙方合作的不斷深入，晟威機電向其采購規(guī)模持續(xù)提升，因此進入前五大供應(yīng)商名單。
法拉電子既是客戶又是股東
晟威機電與A股公司法拉電子的密切關(guān)系也遭到了深交所追問。
2020年，法拉電子擠進晟威機電前五大客戶，當(dāng)年晟威機電對其銷售金額約為229.26萬元，占比4.18%。2021年、2022年以及2023年上半年，法拉電子均穩(wěn)居晟威機電第一大客戶的位置，晟威機電對其銷售金額分別約為5254.93萬元、8486.72萬元、3722.09萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為28.17%、29.23%、26.79%。
伴隨著雙方合作的升溫，2022年12月，法拉電子入股晟威機電，持有晟威機電4.54%股份，成為晟威機電第五大股東。
在問詢函中，深交所要求晟威機電說明公司與法拉電子業(yè)務(wù)合作及法拉電子入股的原因背景、入股價格公允性，客戶入股協(xié)議是否涉及業(yè)務(wù)合作、產(chǎn)品銷售等特殊條款或利益安排。
另外，深交所要求晟威機電說明法拉電子入股前后向公司采購規(guī)模、單價等是否發(fā)生重大變化；報告期內(nèi)對法拉電子銷售收入持續(xù)增長的原因及合理性；按照《監(jiān)管規(guī)則適用指引-發(fā)行類第5號》5-17的要求，說明各期對法拉電子的毛利金額及占比，是否對法拉電子存在重大依賴。
針對相關(guān)問題，北京商報記者向晟威機電董事會辦公室發(fā)去采訪函，不過截至記者發(fā)稿，對方并未回復(fù)。
