- 文投控股2億元債務逾期 近年來公司業績持續虧損
- 2023年12月04日 來源：證券日報
提要：文投控股在公告中提示，公司正就前述應付款項的后續還款安排與債權方進行協商。若協商進展及后續還款進度不及預期，公司將面臨逾期債務本金、利息所產生的罰息、復利、違約金等損失，并可能被要求提前償還剩余全部債務本金6億元及相關利息。同時，公司還將面臨潛在的訴訟風險，以及相關資產被查封、凍結的風險等。可能對公司資產、損益及經營情況造成一定影響。
據文投控股12月2日披露的公告，公司一筆應于11月12日償還的本金2億元的債務目前未能按期支付，出現逾期。
文投控股在公告中提示，公司正就前述應付款項的后續還款安排與債權方進行協商。若協商進展及后續還款進度不及預期，公司將面臨逾期債務本金、利息所產生的罰息、復利、違約金等損失，并可能被要求提前償還剩余全部債務本金6億元及相關利息。同時，公司還將面臨潛在的訴訟風險，以及相關資產被查封、凍結的風險等。可能對公司資產、損益及經營情況造成一定影響。
全聯并購公會信用管理委員會專家安光勇向《證券日報》記者表示，債務逾期會導致企業信用受損，使其面臨資金鏈斷裂的風險，致使生產經營活動受限，還可能觸發違約條款，引發法律糾紛等。
未能按期支付債務
文投控股此次出現逾期的債務源于兩年多前的一次融資。
2021年上半年，文投控股相繼召開董事會、股東大會，審議通過了有關2021年度債務融資計劃的相關議案，同意公司進行不超過40億元的債務融資。當年的11月12日，東方弘遠國際投資有限公司（以下簡稱“東方弘遠”）通過向公司原有債權人受讓債權的方式取得對公司的7億元債權。債權期限3年，融資利率9%/年。
文投控股已于2022年度完成對東方弘遠第一期本金1億元及相關利息的償還，并應于今年的11月12日償還第二期本金及利息共計20768.5萬元。目前，文投控股已將第二期利息768.5萬元償還，第二期本金2億元尚未支付。
對于未能支付債務的原因，文投控股在公告中解釋稱，近年受影視行業下行影響，公司主營業務收入持續下滑，融資難度不斷增加，導致公司應償還的第二期本金尚未完成支付。
截至目前，文投控股正就上述應付款項的后續還款安排與東方弘遠進行協商。根據最新溝通進展，在12月12日之前，如公司清償債務或與東方弘遠就后續還款安排達成一致，將延緩或避免后續訴訟情形的發生，最大程度降低公司的相關違約責任及損失。同時，公司也在積極采取相關措施籌集償還資金，包括但不限于加緊催收應收賬款、加快處置變現資產等，用于后續清償工作。
浙大城市學院文化創意研究所秘書長林先平在接受《證券日報》記者采訪時表示，債務逾期說明公司已面臨流動資金短缺問題。
北京社科院副研究員王鵬認為，債務逾期可能會使企業信用評級下降，進一步增加融資成本；同時可能會引發債權人要求提前償還債務，加劇財務流動性，另外也可能引發訴訟，并對企業聲譽造成損害。
資產負債率高企
文投控股主要從事涵蓋影視和游戲兩個主營業務行業及其衍生的“文化+”業務，主營業務板塊包括院線及影城運營管理、影視投資制作及發行、游戲研發與運營、“文化+”等。
公開數據顯示，自2020年以來，文投控股營業收入由原來的每年二十余億元下降到年收入不足十億元，經營業績更是連續三年出現大額虧損。今年前三季度，公司營業收入4.5億元，同比下降21.27%，凈利潤再度虧損1.37億元。
青年劇作家、導演向凱在接受《證券日報》記者采訪時表示，文投控股近年持續虧損既有外部環境因素的影響，也有企業自身方面的原因。
經營表現不佳，也讓文投控股近年財務負擔日漸沉重，資產負債率快速攀升。截至2022年年末，文投控股資產負債率已由2019年的41.88%上升到84.27%。公司最新披露的三季報顯示，截至今年9月末，公司資產負債率高達86.25%。
“資產負債率持續高企，會給企業帶來資金流動性壓力，也會導致公司需要支付更多的利息支出，加重財務負擔。”IPG中國首席經濟學家柏文喜在接受《證券日報》記者采訪時表示 。
王鵬告訴記者，較高的資產負債率還可能導致公司面臨更高的利息支付和更嚴格的債務契約，對企業的融資能力也會造成影響。
在前期披露的三季報中，文投控股也就公司的債務風險進行了提示，稱公司2023年底前需償還的外部債務本金及利息約4.17億元，目前公司賬面資金和年底前項目回款不能覆蓋相關債務本金及利息，公司正在與相關金融機構積極協商新增、續貸、展期等相關事宜，同時加快存續影視項目和投資項目處置，加速現金回流。如公司不能及時與相關金融機構達成相關協議，又無項目資金回流，存在發生債務違約的風險。
對于文投控股資產負債率較高的問題，貝恩公司全球商品戰略顧問總監潘俊認為，可以從加強成本費用管理、優化債務結構、加強資金流動性管理和投資管理等方面采取措施，并積極做好主業經營，增加公司的盈利來源和穩定性。
