- 迎來“換機潮” 智能手機產業鏈訂單回暖
- 2023年11月24日 來源：證券日報
提要：隨著眾多手機廠商更加積極的加單補庫存，供應鏈訂單量也在迅速激增。手機攝像頭頭部廠商舜宇光學公告披露，10月份公司手機鏡頭出貨量同比上漲17.5%、手機攝像模組同比上漲23.1%。此外，庫存水位下降、存貨去化效果提升等情況也印證了手機市場正筑底復蘇。2023年三季報數據顯示，韋爾股份、卓勝微、匯頂科技前三季度的存貨周轉天數均較去年同期分別縮短約72天、52天、114天。
經過三年多的調整期，智能手機產業鏈在華為、小米等新機帶動下出現回暖跡象。
IDC中國手機月度sale out零售數據顯示，今年第三季度中國智能手機實際零售量同比增長0.4%，10月上半月依然延續同比增長趨勢。
春江水暖鴨先知。記者發現，身處上游的消費電子廠商在此輪復蘇中率先受益，不僅供應鏈訂單“量價齊升”，在品牌手機廠商創新驅動下，技術突破也亮點紛呈，市場需求明顯回暖。
上游訂單量價齊升
具體來看，2023年第三季度，榮耀以19.3%的市場份額重返第一。華為則表現最為搶眼，依托Mate新品發布，市場份額持續攀升，逐漸逼近頭部廠商。
IDC中國高級分析師郭天翔告訴《證券日報》記者：“華為回歸引發了消費者對于智能手機的高度關注，本次‘雙11’延續了市場熱度，線上平臺的大額優惠補貼活動和新一代旗艦產品的提前上市，使得消費者新一輪的換機需求集中釋放。”
在此背景下，消費電子產業各環節迎來溫和復蘇。11月以來，相關廠商獲機構密集調研，訂單增長、需求回升、庫存減少成為不少廠商透露的“關鍵詞”。
面板被視作消費電子行情的重要風向標，記者致電深天馬A，其證券部相關人員告訴記者：“今年下半年開始，隨著新機的持續發布，已感受到手機業務需求回暖，面板價格止跌企穩，目前能看到包括柔性AMOLED手機、LTPS手機等電子消費顯示產品價格有繼續上漲趨勢，且這一趨勢有望在一段時間內得到延續。”
維信諾證券部相關工作人員也表示：“從近期公司業務有一些改善的跡象看，能感受到行業的復蘇。不過公司的OLED產品價格受供需關系變化，以及頭部廠商的出貨量等因素影響，變化情況不方便透露。”
隨著眾多手機廠商更加積極的加單補庫存，供應鏈訂單量也在迅速激增。手機攝像頭頭部廠商舜宇光學公告披露，10月份公司手機鏡頭出貨量同比上漲17.5%、手機攝像模組同比上漲23.1%。
此外，庫存水位下降、存貨去化效果提升等情況也印證了手機市場正筑底復蘇。2023年三季報數據顯示，韋爾股份、卓勝微、匯頂科技前三季度的存貨周轉天數均較去年同期分別縮短約72天、52天、114天。
產業鏈技術加速升級
消費者仍愿意為創新買單，從而倒逼上游企業技術升級，產業鏈“科技屬性”不斷增強。
國內咨詢機構Co-Found智庫新經濟行業研究負責人汪麗告訴《證券日報》記者：“品牌手機廠商不斷試水新技術領域，如可折疊屏幕、更快的充電速度、更好的相機性能等，而這些技術應用的落地需依托各個環節的共同努力，包括供應鏈的提升、制造工藝的改進等。”
以手機折疊屏為例，相關技術痛點正逐步被解決，產品普及駛入快車道。金太陽近期表示，在新工藝技術驅動下，鈦合金應用成本已大幅降低至3C消費電子領域可接受范圍，公司突破了鈦合金折疊屏軸蓋及零部件的制造難點，相關產品已得到下游客戶認可并量產。
上述深天馬A工作人員則告訴記者：“今年前三季度，中小尺寸顯示領域需求溫和復蘇，公司運營管理的2條柔性AMOLED產線的手機顯示產品前三季度累計出貨量同比增長超300%。”
攝像頭模組廠商也不斷突破高端鏡頭技術壁壘。歐菲光在互動平臺表示，公司光學鏡頭業務進展順利，高端鏡頭加速滲透，一億像素7P光學鏡頭、潛望式3X長焦鏡頭、內對焦鏡頭已批量生產。
郭天翔表示，隨著市場競爭加劇，各個廠商都在積極準備全新一代產品，后續新品節奏提前，產品力也將明顯提升，年底的中國手機市場將會進入到百家爭鳴的時刻。
北京社科院副研究員王鵬告訴《證券日報》記者：“5G、人工智能、攝像頭、新型電池等方面的技術創新，將成為推動智能手機產業鏈升級發展的關鍵力量，同時也將為消費者帶來更加多樣化、智能化的產品選擇和用戶體驗。”
