- 超1700條“靈魂拷問”背后 上市銀行投資者關(guān)系工作成色幾何？
- 2023年12月28日 來源：證券日報
提要：田利輝認(rèn)為，上市銀行應(yīng)該充分認(rèn)識到投資者互動平臺的重要性，積極參與回復(fù)、收集投資者意見和建議、定期總結(jié)和改進(jìn)，從而建立良好的投資者關(guān)系管理機(jī)制。利用好投資者互動平臺將有助于提高上市銀行的透明度和競爭力，增強(qiáng)投資者的信任度和滿意度，促進(jìn)銀行的長期發(fā)展。
證券交易所投資者關(guān)系互動平臺是上市公司與投資者溝通的橋梁，同時也成為透視上市公司投資者關(guān)系管理工作的窗口。上市銀行作為A股盈利能力較強(qiáng)的“明星公司”，良好的投資者關(guān)系管理是其公司治理水平的體現(xiàn)。
回顧2023年，上市銀行的投資者關(guān)系管理工作做得如何？投資者聚焦上市銀行哪些指標(biāo)？記者通過梳理年內(nèi)投資者向42家上市銀行發(fā)出的超1700條“靈魂拷問”(其中包括少量建議及吐槽)發(fā)現(xiàn)，分紅、增持、回購等是高頻出現(xiàn)的關(guān)鍵詞。
同時，通過計算，對42家上市銀行的提問回復(fù)率(計算公式：回復(fù)率=回復(fù)數(shù)量/提問數(shù)量，數(shù)值越接近1，代表回復(fù)率越高)進(jìn)行排序，其中，有14家交出了“滿分答卷”，真正做到“有問必答”；21家的回復(fù)率在0.6以上(不包含數(shù)值為1的)；個別銀行的回復(fù)率不足0.2。
哪些銀行
做到“有問必答”？
截至12月27日，年內(nèi)投資者對42家上市銀行提出了共約1774條問題，平均每家上市銀行每個月都會收到約4條來自投資者的“靈魂拷問”。其中，有1470條得到了上市銀行的回復(fù)，回復(fù)率約為0.83。
具體來看，有14家上市銀行交出了“滿分答卷”，真正做到“有問必答”。這些上市銀行分別為西安銀行、江陰銀行、上海銀行、蘇州銀行、張家港行、齊魯銀行、青島銀行、青農(nóng)商行、渝農(nóng)商行、常熟銀行、廈門銀行、瑞豐銀行、滬農(nóng)商行、蘇農(nóng)銀行。
而最受投資者關(guān)注、收到提問最多的是三家全國性股份制銀行——平安銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行，投資者提問數(shù)量分別為182條、146條、104條。相應(yīng)的，這三家股份制銀行的回復(fù)率也位居前列，分別為0.99、0.99、0.98。截至12月27日，這三家上市銀行的市值分別為1770億元、3016億元、1937億元，位列42家上市銀行的第11位、第8位、第10位。
整體看，42家上市銀行中，有21家的回復(fù)率在0.6以上(不包含數(shù)值為1的)，占比為50%；個別銀行的回復(fù)率不足0.2。國內(nèi)咨詢機(jī)構(gòu)Co-Found智庫研究負(fù)責(zé)人張新原認(rèn)為，從數(shù)據(jù)反映的總體情況來看，今年上市銀行對投資者互動平臺上提問的回復(fù)情況較好，大部分銀行對投資者提問給予了充分的關(guān)注和回應(yīng)。
投資者
最關(guān)心什么問題？
那么，投資者拋出的上千條問題，都指向了上市銀行的哪些領(lǐng)域呢？總體來看，除了較為常規(guī)的股東戶數(shù)、定期報告披露時間等，分紅、增持、回購、息差、業(yè)績狀況、房地產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)、不良貸款率等，都成為投資者關(guān)注的焦點。
尤其是在年內(nèi)銀行股估值走低的情況下，諸多投資者向上市銀行詢問“能否通過回購注銷股份、股東或高管增持來提振股價、增強(qiáng)投資者信心？”
同時，分紅是提問中高頻出現(xiàn)的關(guān)鍵詞，不少投資者呼吁上市銀行提高分紅比率。對此，諸多上市銀行回應(yīng)稱，將平衡好利潤留存、資本補(bǔ)充和股東分紅。
例如，平安銀行在回復(fù)投資者相關(guān)提問時稱：“分紅偏低主要是因為近年來本行業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)增長，資本一直較為緊張，而增加分紅會進(jìn)一步降低充足率，尤其是核心一級資本充足率。未來本行在條件具備的情況下，有意愿提高分紅率。”
“上市銀行本身估值偏低，如果再減少分紅，投資者的投資意愿可能降低。但增加分紅，資本補(bǔ)充可能會相應(yīng)減少，貸款規(guī)模也將受到影響，同樣面臨問題。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示。
有業(yè)內(nèi)人士對《證券日報》記者分析，一方面，上市銀行要將留存利潤用以補(bǔ)充資本金、支撐貸款業(yè)務(wù)，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展；另一方面，上市銀行還需要維護(hù)股東權(quán)益、為股東創(chuàng)造價值，將留存利潤用于股東分紅。
當(dāng)前銀行業(yè)凈息差持續(xù)承壓，投資者對上市銀行的中間業(yè)務(wù)收入表現(xiàn)格外關(guān)注。此外，房地產(chǎn)相關(guān)貸款的占比、分布、質(zhì)量，以及不良貸款率等信息，也被投資者反復(fù)問及。
如何提升
投資者關(guān)系管理水平？
記者注意到，有的上市銀行回復(fù)提問的時效性較差，有的上市銀行回復(fù)時較為模板化、套路化，有效信息含量較少，這使得上市銀行與投資者的溝通質(zhì)量大打折扣，甚至流于形式。
南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝對記者表示，部分上市銀行對投資者提問的回復(fù)率不高或回復(fù)質(zhì)量不佳，反映出銀行存在溝通意識不足、公關(guān)能力有限等問題。針對這種情況，銀行應(yīng)該加強(qiáng)內(nèi)部管理，增強(qiáng)公關(guān)能力，提高信息披露的透明度，以及提高對投資者關(guān)系管理的重視程度。同時，監(jiān)管部門也應(yīng)該加強(qiáng)對銀行信息披露的監(jiān)管，督促銀行提高信息披露的準(zhǔn)確性和及時性。
田利輝認(rèn)為，上市銀行應(yīng)該充分認(rèn)識到投資者互動平臺的重要性，積極參與回復(fù)、收集投資者意見和建議、定期總結(jié)和改進(jìn)，從而建立良好的投資者關(guān)系管理機(jī)制。利用好投資者互動平臺將有助于提高上市銀行的透明度和競爭力，增強(qiáng)投資者的信任度和滿意度，促進(jìn)銀行的長期發(fā)展。
