- 水泥產業積極落實錯峰停產 未來市場回暖有賴基建及房地產需求釋放
- 2023年05月19日 來源：證券日報
提要：侯林林補充稱：“金九銀十不只適用于房地產市場，水泥市場旺季同樣也在這兩個月份，這段時間氣溫下降、多雨季節結束，特別適合戶外施工。水泥需求主要來自三個領域，房地產、基建和民用市場，其中民用市場占比相對較小，約15%至20%。今年水泥市場淡旺季的關鍵還是在于基建和房地產需求釋放能否達到正常旺季水平。”
近日，受夏季用電高峰來臨、水泥價格走低等因素影響，國內眾多水泥企業都在積極響應錯峰停產安排。
《證券日報》記者以投資者身份致電水泥企業萬年青，公司相關負責人表示，目前公司已經按照江西省水泥協會的部署進行錯峰停產，具體落實情況是一部分產線停產、一部分檢修，具體比例尚未統計，“公司第二季度計劃停產10天左右，考慮到整體需求及夏季用電高峰來臨等因素，大概率還會延長停產期。”
卓創資訊水泥分析師侯林林在接受《證券日報》記者采訪時表示，近期多地水泥企業陸續停工，主要是受需求旺季不旺因素影響。隨著前段時間多地基建項目陸續竣工，新開工項目數量減少比較明顯，基建端水泥需求有所下滑，疊加地產方面需求釋放仍比較緩慢，整體需求并不樂觀，預計到9月份，隨著下游開工旺季的到來，水泥產業才會迎來供需兩旺態勢。
多地延長
錯峰停產時間
上述萬年青相關負責人告訴《證券日報》記者，此前影響停產時間的因素是冬季煤炭價格及污染物排放問題，近幾年則主要是水泥協會方面對水泥供給側的調整。從供需角度來看，今年以來房地產需求釋放較差，水泥協會需要調整錯峰力度和行動來避免行業內的惡性競爭，“水泥作為生產門檻較低的商品，單個公司往往只能通過調整價格贏取銷量或效益。”
《證券日報》記者在采訪一線生產企業時了解到，與萬年青類似，今年以來部分地區的水泥廠也有延長錯峰停產的現象或計劃。
海螺水泥相關負責人透露，公司的錯峰生產時間是按照各省市水泥協會的停產計劃執行的，各省市的停產計劃不盡相同，部分地區會有延長。
對于延長錯峰停產時間的原因，侯林林表示，主要因素是由于需求釋放較弱。
“按照以往經驗來看，4月份清明節之后到5月中旬這段時間，全國的氣溫和天氣都比較穩定，適合室外施工，是一個傳統的施工旺季。但今年整個房地產新開工的項目比較少，基建方面新開工項目的進度也有所減慢，推測可能是第一季度資金利用較多，第二季度出現了缺口，導致4月份至5月份水泥需求總量反而比2月份至3月份有所降低，按歷年數據來看，環比應該是上漲的。”侯林林進一步表示，這也超出了部分企業的預料，導致第二季度的錯峰停窯天數持續追加。
延長錯峰停產時間將對水泥企業產生怎樣的影響？東高科技高級投資顧問雷友據在接受《證券日報》記者采訪時表示，錯峰生產對水泥價格會形成正反饋。由于目前房地產開工情況較差，疊加前期基建項目陸續竣工且新開工項目較少，水泥需求釋放收窄，整個賽道正在經歷短暫寒冬期，彼此之間配合形成錯峰生產對于穩定市場供需關系會有一定的幫助。
企業期盼
“金九銀十”
事實上，受需求釋放減弱影響，近期水泥價格始終處于低位。生意社數據顯示，P.O號水泥5月18日現貨參考價報395元/噸，目前處于歷史價格低位水平，4月18日以來已累計下滑6.4%。
中國銀河證券數據顯示，2023年1月份至4月份水泥累計產量5.84億噸，同比增長2.50%，較1月份至3月份減少了1.6個百分點，其中4月份單月產量為1.94億噸，同比增長1.40%，環比減少5.77%，4月份水泥產量同比小幅增加，與上年同期產量基數較低有關。4月份單月水泥產量環比減少，其主要原因是下游需求偏弱，月內水泥企業熟料庫存逐步增加，大部分省份增加了4月份錯峰生產天數導致行業水泥總供給減少。
東方財富Choice數據顯示，受需求走弱、價格下滑影響，A股市場水泥板塊(按東財行業分類)17家上市公司當中，有12家第一季度實現歸母凈利潤同比下滑，雖然今年以來水泥賽道整體運行并不理想，但是多位接受《證券日報》記者采訪的業內人士均對年內整體情況表示樂觀。
上述萬年青相關負責人表示，公司內部預計隨著下半年需求逐步釋放，經營業績會有所回升。
對此，雷友據表示，第三季度后隨著錯峰停產以及銷量回升，水泥市場供需關系會有所改善，行業整體存在好轉預期。
侯林林補充稱：“金九銀十不只適用于房地產市場，水泥市場旺季同樣也在這兩個月份，這段時間氣溫下降、多雨季節結束，特別適合戶外施工。水泥需求主要來自三個領域，房地產、基建和民用市場，其中民用市場占比相對較小，約15%至20%。今年水泥市場淡旺季的關鍵還是在于基建和房地產需求釋放能否達到正常旺季水平。”
