- 汽車行業向“新”向“智” 出口維持高景氣度
- 2024年09月23日 來源：中國網
提要：數據顯示，上半年，廣汽集團、上汽集團、長城汽車等整車企業合計銷售新能源汽車約76萬輛，同比增長8%；賽力斯專注新能源汽車領域，上半年累計銷量超20萬輛，同比增長349%；宇通客車集客車產品研發、制造與銷售于一體，上半年公司大中型客車銷量18335輛，同比增長41.5%，市場占有率36.9%，穩居行業第一位，繼續保持龍頭地位。
日前，2024年上市公司半年報披露收官，多家汽車行業滬市上市公司業績表現亮眼，盈利質量持續改善。數據顯示，2024年上半年，滬市汽車行業公司實現營收9532.23億元，同比增長5.16%；歸母凈利潤398.69億元，同比增長44.83%。其中，近七成公司實現業績正增長，增速超100%的有13家公司。
中央財經大學副教授劉春生表示，2024年上半年，A股汽車行業上市公司整體表現穩健，營收與利潤雙增長，這表明盡管市場競爭激烈，但行業整體仍然保持著良好的盈利能力。此外，盈利公司比例較高，說明大多數企業在面對挑戰時，依然能夠維持良好的經營狀況。
零部件公司業績增長
今年以來，汽車產業繼續圍繞新能源化和智能化發展趨勢，快速推進各項技術創新和產業升級。同時，在新能源汽車下鄉、以舊換新等多重因素推動下，上半年國內汽車產業產銷量延續穩定增長趨勢。根據中國汽車工業協會統計，2024年1月至8月，汽車產銷分別完成1867.4萬輛和1876.6萬輛，同比分別增長2.5%和3%。至2023年，中國汽車產銷已連續十五年蟬聯全球第一。
受產銷兩旺的行業態勢影響，滬市整車企業賽力斯上半年實現營業收入650.44億元，同比增長489.58%；實現歸母凈利潤16.25億元，較上年同期扭虧為盈。宇通客車上半年實現營收163.36億元，同比增長46.99%；實現歸母凈利潤16.74億元，同比增長255.84%。
汽車行業潛能持續釋放，需求穩中有增，帶動汽車零部件公司經營業績顯著增長。比如，主要從事汽車鋁合金精密鑄件產品研發、生產和銷售的文燦股份，上半年實現營收30.76億元，同比增長20.07%；實現歸母凈利潤0.82億元，同比增長488.19%。該公司的產品主要應用于新能源汽車和傳統燃油車的車身結構系統、一體化車身系統、電池盒系統、電驅動系統、底盤系統、制動系統、變速箱系統及其他汽車零部件等。
文燦股份相關負責人表示，業績增長主要受益于新能源汽車客戶訂單需求旺盛，公司車身結構件及一體化大鑄件產品在收入結構中的占比增加。2024年上半年，文燦股份新能源汽車產品收入97136.34萬元，同比增長160.89%，其中，車身結構件(包括一體化車身結構件)收入67365.89萬元，同比增長128.47%，繼續保持良好勢頭。
此外，受益于海外輪胎市場需求旺盛、原材料價格下降等因素，輪胎公司今年上半年也延續高景氣度，產銷兩旺、盈利增長。例如，玲瓏輪胎公司上半年實現營收103.80億元，同比增長12.37%；實現歸母凈利潤9.25億元，同比增長64.95%。該公司負責人表示，2024年以來，公司持續運用工業互聯網、大數據、邊緣計算、人工智能等技術，實現各類業務系統研發設計、生產制造、經營管理、運維服務等環節的數字化、網絡化、智能化，提升制造能力，提高產品質量。
記者注意到，有多家汽車行業上市公司表示，目前在手訂單充足。例如，聚焦汽車零部件主業的拓普集團，在研發創新及數智制造的加持下，公司本年度新接訂單繼續保持快速增長趨勢。公司內飾功能件、輕量化底盤、熱管理業務的綜合競爭力持續提升；汽車電子類業務迎來收獲期，閉式空氣懸架系統、智能剎車系統(IBS)、電動轉向系統(EPS)、智慧電動門系統等項目逐步量產落地并實現銷售快速增長。值得注意的是，拓普集團上半年實現營收122.22億元，同比增長33.42%；凈利潤14.56億元，同比增長33.11%。
長江證券汽車首席分析師高伊楠認為，汽車智能電動化變革打開了行業遠期成長空間，中國優秀零部件企業憑借技術、成本、響應速度等優勢逐漸重塑行業格局，有望在新時代涌現出一批世界一流企業。智能電動汽車相較于傳統燃油汽車，內部零部件發生了巨大變化，帶動增量市場。
出口維持高景氣度
當前，不少車企都緊抓海外市場機會，加速“全球揚帆”進程，汽車行業出口維持高景氣度。高伊楠表示，汽車需求表現平穩，新能源汽車以及出口增長表現強勁，隨著旺季到來，汽車需求有望進一步提升。
中國汽車工業協會統計數據顯示，今年1月至8月，汽車出口377.3萬輛，同比增長28.3%。其中，傳統燃料汽車出口295.5萬輛，同比增長33.4%；新能源汽車出口81.8萬輛，同比增長12.6%。而且，今年前7個月，全國汽車商品累計進出口總額達1722.5億美元，同比增長7.3%。其中，出口金額1318.2億美元，同比增長11.7%。
業內人士分析，中國汽車由于智能化程度高、質量好、價格合適，目前已在多個國家獲得認可，近幾年的出口量一直在增加。在全球電動化浪潮下，滬市車企加大核心技術攻關和產品迭代，海外訂單充足，以技術進步和產品迭代催動出口增長的特征更為明顯。上半年，長城汽車、上汽集團、廣汽集團合計實現海外銷量超80萬輛，同比增長20%。與此同時，“一車出海帶動全鏈”，42家汽車零部件公司海外收入同比增長8%。
長城汽車在半年報中提到，海外銷售增長是帶動利潤大幅增長的主要原因之一。2024年上半年，長城汽車累計銷售55.49萬輛，同比增長6.95%，增速超過行業整體表現。其中，新能源車型銷售12.98萬輛，同比增長44.89%，連續4年增長；海外銷售19.98萬輛，同比增長62.09%，連續8年增長。
接下來，該如何繼續提升中國汽車產業在全球的競爭力？劉春生認為，可以從以下幾方面考慮。一是加強技術創新。通過持續投入研發，提高車輛性能，特別是在新能源汽車領域，要加快電池技術、智能化駕駛技術的發展。二是擴大品牌影響力。通過市場營銷策略提升品牌形象，加強海外市場布局，特別是對新能源汽車有需求的增長市場。三是提升服務質量。通過改善售后服務網絡，確保海外消費者能夠獲得及時有效的技術支持和服務保障。四是積極應對國際經貿環境變化。持續密切關注國際經貿政策的變化，靈活調整生產和出口戰略，減少外部不確定性帶來的風險。五是推進綠色可持續發展，響應環保要求，推廣低碳、節能的汽車產品。
中信證券在研報中表示，全球化是中國車企可持續發展的必由之路。短期來看，整車出口仍是我國車企出海的主要方式。海外銷量有望成為新的投資驅動邏輯。長期來看，車企出海不僅有望獲得份額和盈利性的雙重提升，甚至有望進行技術標準的輸出，實現更高質量的海外增長。隨著南美和中東市場逐漸成為出海增長的新動能，預計下半年出口量將會有明顯的提振，帶來相關標的投資機會。
廣發證券汽車行業聯席首席分析師閆俊剛認為，2021年以來，內需具備韌性疊加出口持續突破，驅動中國乘用車需求持續向上。中國品牌乘用車在此過程中通過驅動技術路徑的選擇與儲備、持續的技術創新及顯著的性價比優勢提升國內及海外市占率。展望未來，在政策呵護及海外增長雙輪驅動下的乘用車需求，仍然值得期待。
以舊換新漸顯成效
為推動汽車消費，近年來，國家有關部門發布多項利好政策。今年7月份印發的《關于加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》中提出“提高汽車報廢更新補貼標準”，符合相應條件的單車補貼最高達2萬元。當前，以舊換新政策逐步發力顯效，不斷推動汽車換“能”。截至8月31日，報廢更新補貼申請突破80萬份，單日申請量持續增長。
東吳證券所長助理、汽車行業首席分析師黃細里表示，報廢補貼新政金額加碼效果顯著，有望刺激老舊報廢置換需求，支撐銷量提升。同時，地方層面積極跟進，陸續推出汽車置換補貼政策，進一步擴寬政策覆蓋范圍，有望持續刺激汽車消費需求。從8月數據看，政策拉動效果好于預期，除國家報廢換新補貼翻番外，各地政府近期普遍加碼置換補貼，對乘用車終端消費有顯著促進作用。
數據顯示，上半年，廣汽集團、上汽集團、長城汽車等整車企業合計銷售新能源汽車約76萬輛，同比增長8%；賽力斯專注新能源汽車領域，上半年累計銷量超20萬輛，同比增長349%；宇通客車集客車產品研發、制造與銷售于一體，上半年公司大中型客車銷量18335輛，同比增長41.5%，市場占有率36.9%，穩居行業第一位，繼續保持龍頭地位。
具體來看，廣汽集團上半年實現汽車銷量超86萬輛，其中自主品牌汽車銷量占比提升至約36.5%。報告期內，公司節能與新能源汽車銷量比例已提升至40.63%，其中節能汽車比例約為21.62%，新能源汽車比例約為19.01%。下屬廣汽傳祺上半年實現產銷19.36萬輛和18.89萬輛，同比增長6.51%和0.44%，高價值車型占比持續提升。
“在國內宏觀經濟總量穩中有升背景下，內需更新率均值回歸有望帶來商用車明顯銷量彈性。”閆俊剛認為，短期視角下，從內需來看，以舊換新有效促進乘用車需求轉換，需求景氣度表現持續超預期；商用車以舊換新政策也已出臺，有望逐步貢獻銷量彈性。中長期視角下，從內需來看，通過對乘用車需求結構拆分，國內市場依然具備成長空間，換購需求有望成為下一階段總量成長的新動能。
高伊楠表示，展望下一階段，智電加持競爭力，看好自主高端化的進程和海外市場的持續擴張。以比亞迪、華為智選，以及頭部新勢力為代表的自主品牌發力中高端市場，2024年三四季度車型持續密集投放。智能駕駛進入端到端大模型階段，智能駕駛有望從量變進入質變，使用體驗大幅提升。我國車企持續走向全球，尤其在下一階段全球新能源需求提升過程中，中國企業有望把握行業契機持續實現全球份額擴張。
