- 產(chǎn)業(yè)鏈價格有望觸底 光伏集中式電站需求加速釋放
- 2023年07月05日 來源：中國證券報
提要：近日，光伏組件投標(biāo)最低價格跌破1.2元/W引發(fā)市場關(guān)注。有業(yè)內(nèi)人士表示，這僅是個例，尚需考慮后續(xù)落地執(zhí)行情況。中國證券報記者注意到，多家光伏公司及機構(gòu)研判，目前光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格趨于底部，終端需求開始回暖，特別是國內(nèi)集中式電站需求有望在2023年下半年集中釋放。
近日，光伏組件投標(biāo)最低價格跌破1.2元/W引發(fā)市場關(guān)注。有業(yè)內(nèi)人士表示，這僅是個例，尚需考慮后續(xù)落地執(zhí)行情況。中國證券報記者注意到，多家光伏公司及機構(gòu)研判，目前光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格趨于底部，終端需求開始回暖，特別是國內(nèi)集中式電站需求有望在2023年下半年集中釋放。
價格跌破1.2元/W
據(jù)報道，6月29日-6月30日，有超過3.2GW光伏組件開標(biāo)，分別為保碧新能源1.5GW、國電電力0.9GW、水發(fā)興業(yè)0.8GW。其中，在水發(fā)興業(yè)標(biāo)段二325MW規(guī)模P型182mm單面組件招標(biāo)中，出現(xiàn)最低投標(biāo)價格1.18元/W。
InfoLink6月28日數(shù)據(jù)顯示，182mm單面PERC組件現(xiàn)貨價格為1.28元/W-1.58元/W，均價為1.4元/W。1.18元/W的價格明顯低于行業(yè)平均水平。對此，上海有色網(wǎng)光伏首席分析師史真?zhèn)ハ蛴浾弑硎荆瑹o需過度擔(dān)憂1.18元/W這一價格，這僅是個例，仍需考慮后續(xù)落地執(zhí)行情況。
史真?zhèn)ケ硎荆冢M件價格下跌的主要原因是硅料價格下跌并向下游傳導(dǎo)。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會(簡稱“硅業(yè)分會”)數(shù)據(jù)顯示，硅料價格自3月起步入下行通道，5月以來加快下跌；6月中上旬價格跌幅進一步擴大，周跌幅為22.5%-24.5%。
國金證券研報表示，近期開標(biāo)的央國企組件招標(biāo)中，盡管最低投標(biāo)價格屢創(chuàng)新低(P型最低已跌破1.2元/W)，但整體投標(biāo)價格分布仍較為理性，尤其一線企業(yè)，并未完全根據(jù)當(dāng)前硅料現(xiàn)貨價格進行100%傳導(dǎo)的報價。
產(chǎn)業(yè)鏈價格基本見底
值得注意的是，近日，硅料價格跌幅開始收窄。據(jù)硅業(yè)分會6月28日公布的多晶硅最新價格，國內(nèi)N型料成交均價7.37萬元/噸，下跌0.27%；復(fù)投料成交均價6.75萬元/噸，下跌0.88%；單晶致密料成交均價6.57萬元/噸，下跌1.05%。單晶菜花料成交均價6.2萬元/噸，下跌1.12%。
國金證券電新團隊認(rèn)為，硅業(yè)分會口徑各品類硅料價格跌幅1%左右，已基本止跌，產(chǎn)業(yè)鏈價格觸底跡象進一步得到確認(rèn)。
InfoLink6月28日公布的數(shù)據(jù)顯示，182mm單晶硅片均價持穩(wěn)于2.8元/片，210mm單晶硅片均價下降4.8%至4元/片；182mmPERC電池片均價下降2.8%至0.70/W、210mmPERC電池片均價下降2.7%至0.73/W，TOPCon電池片均價下降1.3%至0.78元/W；182mm單晶PERC組件(單面單玻)均價下降2%至1.4元/W、210mm單晶PERC組件(單面單玻)均價下降2.1%至1.41元/W；TOPCon組件均價持穩(wěn)于1.55元/W。
“伴隨部分硅料產(chǎn)線進入常規(guī)停產(chǎn)檢修、推遲投產(chǎn)，以及今年夏季云南、內(nèi)蒙古、四川等硅料重點產(chǎn)區(qū)供電壓力逐步顯現(xiàn)所帶來的限電預(yù)期，產(chǎn)業(yè)鏈基本對當(dāng)前位置即為(至少是階段性的)價格底部達成一致。”國金證券研報表示。
隆基綠能有著相似的研判。在最新調(diào)研活動中，隆基綠能表示，5月以來，光伏產(chǎn)品價格波動劇烈，部分終端客戶暫時觀望，對短期市場需求產(chǎn)生了一定的影響。6月下旬產(chǎn)業(yè)鏈價格基本見底，終端需求開始逐漸回暖。
“在產(chǎn)業(yè)鏈價格快速調(diào)整的時期，公司根據(jù)上下游需求變化及時調(diào)整了硅片和組件開工率。隨著需求的回暖，預(yù)計后續(xù)會適度提升硅片和組件的開工率。”隆基綠能表示，雖然階段性終端需求受到了產(chǎn)業(yè)鏈價格變化的影響，但是全球需求總體保持了持續(xù)增長的態(tài)勢，因此2023年第二季度公司硅片和組件出貨量環(huán)比不斷增加。
晶科能源表示，目前產(chǎn)業(yè)鏈價格傳導(dǎo)接近穩(wěn)定水平，制約光伏地面裝機需求掣肘進一步減少。
裝機需求持續(xù)釋放
“光伏組件價格已經(jīng)不到1.5元/W，光伏發(fā)電的經(jīng)濟性進一步凸顯，疊加高溫天氣導(dǎo)致的電力短缺影響，預(yù)計全球潛在光伏需求有望持續(xù)釋放。”隆基綠能表示。
國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年1-5月國內(nèi)新增光伏裝機量為61.21GW，同比增長158%。其中，5月新增裝機量為12.9GW，同比增長89%。
東吳證券研報表示，國內(nèi)光伏裝機持續(xù)超預(yù)期，預(yù)計2023年全國光伏裝機規(guī)模將超150GW，同比增長超72%。
“從2023年全球光伏需求結(jié)構(gòu)看，中國是最大的增量市場，特別是集中式市場；根據(jù)國內(nèi)今年以來大型光伏項目的招標(biāo)情況，大部分集中式項目將在2023年下半年集中釋放。”隆基綠能表示。
國金證券研報表示，近兩個月國內(nèi)央企組件集采開標(biāo)/中標(biāo)價格主要介于1.4元/W-1.6元/W區(qū)間，該價格已能夠完全滿足國內(nèi)絕大部分電站收益率要求(包括配儲成本)。隨硅料價格觸底，對應(yīng)組件價格底部也逐漸清晰，對價格快速波動較敏感的國內(nèi)集中式電站需求有望開始釋放，并驅(qū)動組件端庫存消化和排產(chǎn)提升，同時海外觀望中的需求也將加速轉(zhuǎn)化為落地訂單。
據(jù)莫尼塔研究草根調(diào)研，6、7月國內(nèi)組件企業(yè)排產(chǎn)計劃數(shù)分別是44.3GW和46.0GW，環(huán)比分別提升2.3%和3.8%，環(huán)比提升幅度弱于上半年。
