- 外匯額度擴容立竿見影 熱門QDII產(chǎn)品開門迎客
- 2024年06月05日 來源：中國證券報
提要：業(yè)內(nèi)人士透露，目前投資者對于跟蹤美股納指以及東南亞等新興市場的QDII產(chǎn)品需求較為旺盛，QDII產(chǎn)品普遍面臨外匯額度不足與市場需求旺盛的矛盾。對于有限的外匯額度，基金公司一般會綜合QDII產(chǎn)品銷售情況、市場表現(xiàn)、培育方向等多方因素進(jìn)行分配。
根據(jù)5月底國家外匯管理局最新披露的合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)投資額度審批情況，國內(nèi)30余家基金公司集體獲批QDII新增額度。此后，華夏基金、國泰基金迅速行動，華夏納斯達(dá)克100ETF、華夏標(biāo)普500ETF、國泰標(biāo)普500ETF及其聯(lián)接基金等熱門QDII產(chǎn)品已由閉門謝客轉(zhuǎn)為開門迎客，重新開放申購業(yè)務(wù)。
業(yè)內(nèi)人士透露，目前投資者對于跟蹤美股納指以及東南亞等新興市場的QDII產(chǎn)品需求較為旺盛，QDII產(chǎn)品普遍面臨外匯額度不足與市場需求旺盛的矛盾。對于有限的外匯額度，基金公司一般會綜合QDII產(chǎn)品銷售情況、市場表現(xiàn)、培育方向等多方因素進(jìn)行分配。
多家公募新增QDII額度
5月31日，國家外匯管理局發(fā)布了截至5月末的最新一期合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)投資額度審批情況表。對比4月末的獲批情況來看，此次30余家公募機構(gòu)獲得新增QDII投資額度。
其中，易方達(dá)基金、華夏基金、廣發(fā)基金、嘉實基金、博時基金、摩根資產(chǎn)管理、華安基金、富國基金、天弘基金、華泰柏瑞基金、國泰基金、銀華基金、匯添富基金、大成基金、景順長城基金、中歐基金、中銀基金、長城基金、工銀瑞信基金、宏利基金新增QDII投資額度5000萬美元；西部利得基金首次獲批5000萬美元QDII投資額度。
此外，南方基金新增QDII投資額度4000萬美元；建信基金、申萬菱信基金、浦銀安盛基金、永贏基金新增QDII投資額度2000萬美元；國投瑞銀基金、招商基金、融通基金、平安基金、創(chuàng)金合信基金、東方基金新增QDII投資額度1000萬美元。
此次新增QDII投資額度之后，易方達(dá)基金的累計獲批額度高達(dá)77.30億美元，居公募基金公司之首；華夏基金、廣發(fā)基金、嘉實基金、博時基金緊隨其后，累計獲批額度分別為67.30億美元、43.30億美元、42.40億美元、37.20億美元。
“輸血”熱門產(chǎn)品
今年以來，海外投資持續(xù)火熱，多家公募機構(gòu)相關(guān)人士向中國證券報記者反映，旗下的QDII產(chǎn)品長期面臨外匯額度不足的情況。
Wind數(shù)據(jù)顯示，僅5月以來，易方達(dá)原油LOF、景順長城納斯達(dá)克科技市值加權(quán)ETF、華泰柏瑞中證港股通高股息投資ETF、南方基金南方東英銀河聯(lián)昌富時亞太低碳精選ETF、華夏野村日經(jīng)225ETF等場內(nèi)QDII產(chǎn)品多次提示二級市場交易價格溢價風(fēng)險，QDII產(chǎn)品普遍面臨外匯額度不足與市場需求旺盛的矛盾。
截至6月4日，超過半數(shù)以上的QDII產(chǎn)品仍處于暫停(大額)申購狀態(tài)。不過，在5月底國家外匯管理局新批QDII投資額度之后，已有基金公司迅速響應(yīng)，將旗下熱門的QDII產(chǎn)品由閉門謝客轉(zhuǎn)為開門迎客，可能已對新增的外匯額度分配使用。
6月3日，華夏基金發(fā)布公告稱，為滿足投資者的投資需求，公司決定自6月3日起恢復(fù)辦理華夏標(biāo)普500ETF(QDII)、華夏納斯達(dá)克100ETF(QDII)的申購業(yè)務(wù)；6月4日，國泰基金宣布，公司決定自6月4日起恢復(fù)接受單個基金賬戶對國泰標(biāo)普500ETF發(fā)起聯(lián)接(QDII)單日累計金額5萬元以下(含)的申購及定期定額投資業(yè)務(wù)申請；自6月5日起，國泰標(biāo)普500ETF恢復(fù)申購業(yè)務(wù)。
根據(jù)此前披露的基金公告，為保護(hù)基金份額持有人的利益，保障基金平穩(wěn)運作，華夏標(biāo)普500ETF(QDII)、華夏納斯達(dá)克100ETF(QDII)分別于3月6日、4月10日起暫停申購業(yè)務(wù)、國泰標(biāo)普500ETF及其聯(lián)接基金(QDII)5月7日起暫停申購業(yè)務(wù)。今年1-2月，華夏標(biāo)普500ETF(QDII)還因二級市場交易價格明顯高于基金份額參考凈值，多次出現(xiàn)較大幅度溢價。
華南某公募人士向中國證券報記者透露，基金公司在分配有限的QDII投資額度時，會綜合考慮產(chǎn)品的銷售情況、市場表現(xiàn)、產(chǎn)品培育等多方因素?！暗谝?，參考產(chǎn)品的銷售情況，公司主要是想把額度用的更充分一些；第二，市場表現(xiàn)方面，公司主要根據(jù)對各個國家市場或者產(chǎn)品品類當(dāng)前的估值以及下一步的市場走勢判斷來決定分配情況，如果相關(guān)市場目前已處于高位，就不會再新增額度了；第三，產(chǎn)品培育主要是基于公司完善產(chǎn)品線、培育‘長牛’品種的需求，因此即使部分QDII產(chǎn)品短期市場熱度不高，公司可能也會適當(dāng)傾斜額度，以期做大產(chǎn)品。”
多元配置分散風(fēng)險
中國證券報記者采訪多家基金公司了解到，目前國內(nèi)的QDII產(chǎn)品以指數(shù)基金為主，投資者對于跟蹤美股納指以及東南亞等新興市場的QDII產(chǎn)品需求較為旺盛。
“一方面，去年以來，相比國內(nèi)其他類型公募產(chǎn)品，QDII產(chǎn)品的投資業(yè)績整體較好，收益才是決定資本流向的‘指揮棒’，因此投資者自然對這類能夠帶來實在收益的產(chǎn)品有配置需求；另一方面，隨著國內(nèi)資本市場發(fā)展和投資者成熟度提升，資產(chǎn)配置的理念得到廣泛的傳播，投資者會通過布局與國內(nèi)市場關(guān)聯(lián)度較低的QDII產(chǎn)品，實現(xiàn)分散投資、對沖風(fēng)險?！睖夏彻挤治鰩煴硎?。
隨著QDII產(chǎn)品類型的日益豐富，境內(nèi)投資者參與境外資產(chǎn)配置擁有更多的選擇。華泰柏瑞基金總經(jīng)理助理、基金經(jīng)理柳軍認(rèn)為，或可從以下幾個方面尋找跨境投資的機會：科技創(chuàng)新、美元利率下行背景下的新興市場、全球產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移與重構(gòu)、人口紅利、相對成熟穩(wěn)定的境外市場以及匯率變動。
對于個人投資者而言，柳軍建議，首先應(yīng)考慮分散投資，以多元資產(chǎn)配置為目標(biāo)謹(jǐn)慎選擇投資標(biāo)的?！半m然部分境外市場在過去一兩年有較好表現(xiàn)，但并不建議投資者將過多的資金用于配置境外資產(chǎn)，跨境投資應(yīng)主要起到豐富和補充投資組合收益來源的作用?！彼f。
其次，在參與跨境投資時，柳軍表示，可選擇QDII-ETF為主要工具，ETF的持倉資產(chǎn)透明度通常較高，便于投資者了解具體投資方向。
