- 航運板塊持續走強 機構稱全面投資機會將至
- 2024年04月18日 來源：中國證券報
提要：Wind數據顯示，4月以來，集運指數(歐線)期貨合約價格持續上漲，截至4月17日，累計上漲27.46%。其中，4月2日大漲8.87%，4月12日漲逾5%，4月15日漲逾7%，4月17日漲逾2%。波羅的海干散貨指數近期也連續上漲，截至4月17日，已連續5個交易日上漲，其中4月11日上漲6.49%。
近期，赫伯羅特、達飛海運、中遠海運等多家行業巨頭調升運價。A股市場航運板塊從3月以來持續走強，截至4月17日，Wind航運指數累計上漲11.49%，招商南油、中遠海特、招商輪船3月以來股價累計漲幅均超20%，顯著跑贏大盤。
分析人士表示，中國航運業經營狀況趨好，二季度航運市場有望持續向上修復，航運業全面投資機會或將至。
行業巨頭紛紛調升運價
Wind數據顯示，4月以來，集運指數(歐線)期貨合約價格持續上漲，截至4月17日，累計上漲27.46%。其中，4月2日大漲8.87%，4月12日漲逾5%，4月15日漲逾7%，4月17日漲逾2%。波羅的海干散貨指數近期也連續上漲，截至4月17日，已連續5個交易日上漲，其中4月11日上漲6.49%。
行業方面，行業巨頭紛紛宣布提高海運價格。3月18日，赫伯羅特宣布自4月1日起，上調亞歐航線FAK費率，其中20箱型調漲至1600美元/TEU，較3月運費上漲45.45%；40箱型調漲至3000美元/FEU，較3月運費上漲50%。另外，赫伯羅特、達飛海運宣布自4月15日起，將繼續提高亞歐航線FAK費率，其中達飛海運亞歐航線20箱型和40箱型運費較月初分別調漲4.76%、5.26%。
4月9日，中遠海運集運官網發布通知，自2024年5月15日起調升美線(美國和加拿大)綜合費率上漲附加費(GRI)。
一般而言，運價上漲對航運公司業績提升有利。光大證券交通運輸行業分析師程新星表示，對油運而言，考慮到OPEC+將減產協議繼續延長到6月底，以及3-5月亞太煉廠檢修集中開啟，二季度油輪運價中樞相對一季度或面臨回調風險，但短期紅海局勢繼續演變可能推高運價；長期油運供需關系改善具備強確定性，運價中樞有望持續提升。
航運板塊持續反彈
隨著行業巨頭紛紛宣布提高海運價格，A股市場航運板塊3月以來持續反彈，截至4月17日，Wind航運指數3月以來累計上漲11.49%。成份股中，招商南油、中遠海特、招商輪船3月以來累計漲幅均超20%，中遠海能、中谷物流3月以來均漲逾17%，走勢明顯強于大盤。
從航運上市公司近期公布的2023年年報情況來看，多家上市公司凈利潤顯著增長，海峽股份、中遠海能2023年凈利潤同比增長均超120%，渤海輪渡2023年凈利潤同比增長超50%。
對于航運板塊，華創證券表示，紅海擾動為市場提供額外支撐，中期全球煉廠產能東移或將推動運輸航線重構，而運力增速預計維持低位，看好成品油運景氣度延續向上。集運供給格局明確，運價或呈現見底信號，未來隨著經濟復蘇，在運力增長相對穩定的情形下，有望釋放運價彈性。干散貨運輸市場運力維持低速增長，全球貿易態勢有望向好。航運業全面投資機會或將至，看好油輪基本面+風險資產溢價雙重疊加的大周期投資機會。
