11月8日，滬深交易所發(fā)布優(yōu)化再融資監(jiān)管安排的具體措施，這是對(duì)8月27日證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《證監(jiān)會(huì)統(tǒng)籌一二級(jí)市場(chǎng)平衡 優(yōu)化IPO、再融資監(jiān)管安排》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“優(yōu)化再融資監(jiān)管安排”)的進(jìn)一步明確，重在對(duì)上市公司再融資節(jié)奏、融資規(guī)模等作出更加從嚴(yán)和從緊的安排，重點(diǎn)突出扶優(yōu)限劣，引導(dǎo)資源向優(yōu)質(zhì)上市公司集聚，更好地統(tǒng)籌一二級(jí)市場(chǎng)平衡，維護(hù)資本市場(chǎng)良好的融資秩序。

滬深交易所表示，本次優(yōu)化再融資監(jiān)管安排的具體舉措是圍繞從嚴(yán)從緊的把關(guān)要求，把握好再融資節(jié)奏，對(duì)再融資募集資金的合理性、必要性從嚴(yán)把關(guān)。

具體來(lái)看，此次優(yōu)化再融資監(jiān)管安排的具體舉措共包括五個(gè)方面：

一是嚴(yán)格限制破發(fā)、破凈情形上市公司再融資。要求上市公司再融資預(yù)案董事會(huì)召開(kāi)前20個(gè)交易日、啟動(dòng)發(fā)行前20個(gè)交易日內(nèi)的任一日，不得存在破發(fā)或破凈情形。

二是從嚴(yán)把控連續(xù)虧損企業(yè)融資間隔期，上市公司最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度歸屬于母公司凈利潤(rùn)(扣除非經(jīng)常性損益前后孰低)連續(xù)虧損的，本次再融資預(yù)案董事會(huì)決議日距離前次募集資金到位日不得低于十八個(gè)月。

三是上市公司存在財(cái)務(wù)性投資比例較高情形的，須相應(yīng)調(diào)減本次再融資募集資金金額。

四是從嚴(yán)把關(guān)前募資金使用，上市公司再融資預(yù)案董事會(huì)召開(kāi)時(shí)，前次募集資金應(yīng)當(dāng)基本使用完畢。同時(shí)，上市公司需充分披露前募項(xiàng)目存在延期、變更、取消的原因及合理性，前募項(xiàng)目效益低于預(yù)期效益的原因，募投項(xiàng)目實(shí)施后是否有利于提升公司資產(chǎn)質(zhì)量、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力等相關(guān)情況。

五是嚴(yán)格把關(guān)再融資募集資金主要投向主業(yè)的相關(guān)要求，上市公司再融資募集資金項(xiàng)目須與現(xiàn)有主業(yè)緊密相關(guān)，實(shí)施后與原有業(yè)務(wù)須具有明顯的協(xié)同性。督促上市公司更加突出主業(yè)，聚焦提升主業(yè)質(zhì)量，防止盲目跨界投資、多元化投資。

在從嚴(yán)從緊把關(guān)的同時(shí)，在支持上市公司合理融資需求方面，滬深交易所有以下幾個(gè)安排：

一是符合國(guó)家重大戰(zhàn)略方向的再融資不適用本次再融資監(jiān)管安排，目的是充分發(fā)揮資本市場(chǎng)服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的功能。

二是根據(jù)《上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法》規(guī)定，融資金額不超過(guò)3億元且不超過(guò)凈資產(chǎn)的20%可以適用簡(jiǎn)易程序。

三是董事會(huì)確定全部發(fā)行對(duì)象的再融資不適用破發(fā)、破凈、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)虧損相關(guān)監(jiān)管要求。

并購(gòu)重組是上市公司提升質(zhì)量的有效手段，也是資本市場(chǎng)發(fā)揮優(yōu)化資源配置功能的重要途徑。配套融資是重組方案的重要組成部分，主要服務(wù)于重組。

滬深交易所表示，為支持上市公司通過(guò)重組提質(zhì)增效、做優(yōu)做強(qiáng)，配套融資的監(jiān)管安排在堅(jiān)持從嚴(yán)從緊的同時(shí)，根據(jù)募集資金用途不同而有所差異：配套融資用于補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)的，適用本次再融資監(jiān)管安排關(guān)于破發(fā)、破凈的要求；用于《監(jiān)管規(guī)則適用指引——上市類(lèi)第1號(hào)》規(guī)定的其他用途的，不適用本次再融資監(jiān)管安排的相關(guān)要求。

滬深交易所表示，為有效做好銜接，本次優(yōu)化再融資監(jiān)管安排適用于實(shí)施后新受理的項(xiàng)目。前期已受理、目前處于審核階段的項(xiàng)目，不適用相關(guān)監(jiān)管安排。

后續(xù)，滬深交易所將持續(xù)做好再融資預(yù)案和重組方案披露、項(xiàng)目受理、已受理項(xiàng)目的審核等工作，堅(jiān)持嚴(yán)格、透明、審慎的發(fā)行上市把關(guān)，增強(qiáng)市場(chǎng)可預(yù)期性。上市公司在執(zhí)行過(guò)程中存在任何疑問(wèn)的，可以通過(guò)書(shū)面、現(xiàn)場(chǎng)等方式進(jìn)行溝通。滬深交易所將堅(jiān)持“開(kāi)門(mén)辦審核”的工作要求，切實(shí)保障、及時(shí)響應(yīng)經(jīng)營(yíng)主體的溝通需求，平穩(wěn)實(shí)施好本次優(yōu)化再融資監(jiān)管安排。