- 納微科技溢價控股福立儀器
- 2023年06月08日 來源：北京商報
提要：投融資專家許小恒在接受記者采訪時表示，同行業或者上下游企業并購能夠進一步發揮上市公司與標的公司在技術研發、市場銷售等方面的協同效應，實現“1+1>2”的良性發展。
自2021年6月上市后，納微科技(688690)無論是一季報、半年報、三季報還是年報都表現得非常亮眼，營收、凈利均處于同比增長狀態，可以說是A股市場的“優等生”。不過，這種高增長的業績態勢在今年一季度被打破，公司報告期凈利降近八成。在業績承壓的背景下，納微科技6月7日晚間祭出了大動作，擬購浙江福立分析儀器股份有限公司(以下簡稱“福立儀器”)44.8%股權，收購對價1.79億元。據了解，福立儀器系新三板公司，并且此次收購系溢價收購，增值率為240%。不過，溢價收購背后，福立儀器2022年實現扣非后歸屬凈利潤出現下滑，這也是該指標近四年來首次下滑。
擬購福立儀器44.8%股權
6月7日晚間，納微科技披露公告稱，公司擬以現金方式分兩次合計收購福立儀器44.8%股權，第一次股份轉讓是公司受讓福立儀器18.1999%股權，第二次股份轉讓是福立儀器完成從股轉系統摘牌并改制為有限責任公司后，公司受讓福立儀器26.6001%股權。
納微科技表示，兩次股份轉讓完成后，公司合計持有福立儀器44.8%股權，并將通過提名和選舉方式取得福立儀器過半數董事會席位，實現對福立儀器的控制，將其作為控股子公司納入合并報表范圍。
經評估，納入本次評估范圍的福立儀器股東全部權益價值為4.07億元，評估增值2.87億元，增值率為240%。
資料顯示，福立儀器2016年9月掛牌新三板，是國家級專精特新“小巨人”企業，聚焦于藥物分析、食品安全、環境保護、生命科學、能源化工和科學研究等領域，圍繞著用戶的需求和痛點，為用戶提供基于色譜分離分析的整體解決方案。
納微科技則是一家專門從事高性能納米微球材料研發、規模化生產、銷售及應用服務，為生物醫藥、平板顯示、分析檢測及體外診斷等領域客戶提供核心微球材料及相關技術解決方案的高新技術企業。對于收購福立儀器股權一事，納微科技表示，有利于推進公司平臺型產品布局，提升整體解決方案能力，增強公司在生物醫藥和分析檢測領域的品牌效應。
另外，納微科技表示，公司將以自有資金完成本次交易，不存在因本次交易使公司大量增加負債的情況。數據顯示，截至今年一季度末，納微科技賬上貨幣資金約為3.77億元。
投融資專家許小恒在接受北京商報記者采訪時表示，同行業或者上下游企業并購能夠進一步發揮上市公司與標的公司在技術研發、市場銷售等方面的協同效應，實現“1+1>2”的良性發展。不過，中國國際科技促進會科技產業投資分會副會長兼戰略投資智庫執行主任布娜新也提醒，上市公司收購要注意當中的風險問題，能否成功整合，以及商譽減值都需要上市公司密切關注。
標的近四年扣非后凈利首降
從標的公司業績來看，福立儀器2022年實現扣非后歸屬凈利潤似乎并不理想。
同花順iFinD顯示，2019-2021年，福立儀器營收、凈利、扣非后歸屬凈利潤均處于同比增長狀態，其中報告期內公司實現歸屬凈利潤分別約為1687.16萬元、2581.22萬元、2923.05萬元，分別同比增長17.14%、52.99%、13.24%；對應實現扣非后歸屬凈利潤分別約為1498.33萬元、2434.3萬元、2632.03萬元，分別同比增長11.36%、62.47%、8.12%。
不過，2022年，福立儀器扣非后歸屬凈利潤出現下滑。數據顯示，福立儀器2022年實現營業收入約為1.67億元，同比增長6.57%；對應實現歸屬凈利潤約為3010.93萬元，同比微增3.01%；對應實現扣非后歸屬凈利潤約為2225.62萬元，同比下降15.44%。
福立儀器披露的2022年年報顯示，公司現有員工300余人，其中碩博學歷27人、本科學歷157人。
股權關系顯示，福立儀器實際控制人為黃立財、郭廷福和林仁方，三人合計直接和間接持有公司90.24%的股份。據福立儀器介紹，黃立財、郭廷福、林仁方三人分別出生于1955年、1959年、1956年，無親緣關系，但基于《一致行動人協議》成為公司的控股股東和實際控制人。
從此次股權轉讓來看，第一次股權轉讓方涉及黃立財、郭廷福、林仁方、溫嶺聚興投資咨詢合伙企業(有限合伙)，擬轉讓股份占福立儀器股份總數的比例分別為3.856%、6.888%、3.936%、3.5199%；第二次股權轉讓涉及轉讓方黃立財、郭廷福、林仁方，擬轉讓股份比例分別為5.6081%、9.184%、11.808%。
上述兩次股權轉讓完成后，黃立財、郭廷福、林仁方將分別持有福立儀器14.76%、11.48%、0的股份。
上市公司一季度業績承壓
大手筆擬購新三板公司控制權背后，納微科技今年一季度凈利出現明顯承壓。
資料顯示，納微科技2021年6月登陸A股市場，公司上市首日漲逾10倍，由此刷新了科創板首日漲幅紀錄，公司也成為了A股市場的“明星股”。
上市后，納微科技的業績表現也沒有讓投資者失望，公司2021年年報、2022年一季報、2022年半年報、2022年三季報、2022年年報營收、凈利均處于同比增長狀態，其中2022年實現營業收入、歸屬凈利潤、扣非后歸屬凈利潤分別約為7.06億元、2.75億元、1.97億元，分別同比增長58.14%、46.27%、14.46%。
不過，納微科技的亮麗業績在今年一季度被打破。納微科技披露的2023年一季報顯示，公司報告期內實現營業收入、歸屬凈利潤、扣非后歸屬凈利潤分別約為1.32億元、1236萬元、598.6萬元，分別同比下滑6.21%、79.71%、89.35%。
業績不如意的同時，納微科技二級市場表現也不樂觀，今年以來股價接連下跌，還在今年4月26日盤中創下了39.22元/股的低點。截至6月7日收盤，納微科技股價報41.14元/股，總市值為166.1億元。
縱觀納微科技上市后的資本動作，此次收購系第二次，公司首次并購在2022年4月，彼時公司以現金方式收購了參股公司蘇州賽譜儀器有限公司43.9621%的股權，作價1.13億元。
針對相關問題，北京商報記者致電納微科技董秘辦公室進行采訪，不過電話未有人接聽。
