- 出資頻率提升 險資加快“掃貨”不動產
- 2023年06月08日 來源：中國證券報
提要：據業內人士介紹，基礎設施公募REITs與保險資金的投資要求相契合。公募REITs符合保險資金長期投資的要求，基礎設施公募REITs主要投資于高速公路、產業園區、倉儲物流等不動產，投資周期長，現金流穩定，非常適合保險資金投資，有利于改善保險資金資產負債久期錯配問題。
太保壽險、平安人壽近日分別在中國保險行業協會網站披露公司不動產投資情況。中國證券報記者注意到，今年5月，中國保險行業協會共公布7條不動產投資項目的實際出資動態，超過去年同期。
業內人士分析稱，優質不動產屬于回報穩定的資產，滿足險資長期價值投資的訴求。未來，險資有望繼續加大不動產細分領域的投資力度。
實際出資提速
太保壽險5月31日在中國保險行業協會網站發布關于大額不動產投資的信息披露公告顯示，公司本次出資1.72億元投資上海市黃浦區淮海中路街道123、124、132街坊地塊。
早在2018年7月，太保壽險便公告稱，擬投資上述地塊，本次投資以股權方式購置自用性不動產。近年來，太保壽險也在持續出資上述地塊。
同日，平安人壽亦發布相關不動產投資公告，稱對上海東方萬國等四個產業園區不動產項目(包括上海東方萬國項目、上海弘源科創項目、北京弘源國際項目、北京弘源新時代項目)的累計出資總金額已達53.07億元。
據了解，自今年1月宣布擬投資上述四個產業園后，平安人壽對上述項目持續出資，僅5月下旬新增出資金額合計超37億元。平安人壽相關負責人對中國證券報記者表示，該項目為平安人壽以股權方式收購的位于北京和上海兩地的優質產業類不動產項目，包括科創類產業園。
記者對比發現，今年5月，中國保險行業協會共公布7條不動產投資項目的出資動態，高于去年同期。
不動產投資升溫
業內人士表示，不動產投資一直是險企大類資產配置的重要內容。由于投資周期較長、抗通脹能力突出，險企一直比較青睞對優質不動產的投資。從提升收益的角度來看，可為其帶來較為穩定的回報和相對比較高的收益。
記者從業內人士處了解到，投資性不動產兼具類固定收益的穩定經營現金流和股權增值帶來的長期增值保值收益，符合保險資金的長期配置偏好，已成為保險機構資產配置的重要類別。
從當下情況來看，不少大型險資機構對收租型物業興趣濃厚。業內人士坦言，商業地產資產價格目前有較強的吸引力，而市場的低利率環境也為相關投資創造了不錯的投融資條件。
信達證券非銀金融行業首席分析師王舫朝表示，在宏觀經濟修復的預期下，相關不動產投資項目有望為險企帶來較好的長期投資收益。優質不動產項目不僅有望為險企貢獻穩定的租金收入現金流，同時項目本身或擁有一定的增值潛力。
發力公募REITs
從資產負債久期匹配角度來看，具有穩定現金流、成熟、風險低、長期性等特性的資產，受到險資偏愛。
近年來，險資持續布局基礎設施領域不動產投資信托基金(REITs)投資。隨著保障性租賃住房REITs、產業園區REITs的出現，為險資投資具有上述特征的項目開拓了更大空間。同時，與直接投資實體不動產相比，投資公募REITs更能規避風險。
Choice數據顯示，截至6月7日，已有27只公募REITs產品配售發行，獲配機構中均出現險資身影，險資機構通過戰略配售和網下配售合計配售金額超過130億元。
據業內人士介紹，基礎設施公募REITs與保險資金的投資要求相契合。公募REITs符合保險資金長期投資的要求，基礎設施公募REITs主要投資于高速公路、產業園區、倉儲物流等不動產，投資周期長，現金流穩定，非常適合保險資金投資，有利于改善保險資金資產負債久期錯配問題。
