- 長三角地區科技并購動能強勁 賦能上市公司高質量發展
- 2024年07月11日 來源：證券日報
提要：南開大學金融發展研究院院長田利輝在接受《證券日報》記者采訪時表示，這些行業并購重組對科技創新和上市公司高質量發展具有重要賦能作用。一方面，并購重組有助于推動科技創新成果的轉化和應用，促進新技術、新產品的推廣和商業化；另一方面，通過并購，上市公司可以獲取更多的優質資產和業務，提升自身的盈利能力和市場競爭力，為高質量發展提供有力支撐。
長三角地區是我國經濟發展最活躍、創新能力最強的區域之一。據同花順iFinD數據統計，今年以來截至7月9日，長三角地區A股上市公司發布864單并購重組計劃，占年內A股公司發布并購重組計劃總數的比例為33.7%，超過三成。其中，重大資產重組12單，占比29.27%
近日，工業和信息化部國際經濟技術合作中心副主任羅發明在2024長三角產業并購夏季(陸家嘴)國際對接活動上表示，長三角地區的并購交易呈現出較高活躍度，且科技并購動能強勁，有助于長三角地區發揮好經濟增長極、發展動力源、改革試驗田的作用。
長三角地區是我國經濟發展最活躍、創新能力最強的區域之一。據同花順iFinD數據統計，今年以來截至7月9日，長三角地區A股上市公司發布864單并購重組計劃，占年內A股公司發布并購重組計劃總數的比例為33.7%，超過三成。其中，重大資產重組12單，占比29.27%。
從行業來看，長三角地區并購以制造業和高新技術產業企業為主。南開大學金融發展研究院院長田利輝在接受《證券日報》記者采訪時表示，這些行業并購重組對科技創新和上市公司高質量發展具有重要賦能作用。一方面，并購重組有助于推動科技創新成果的轉化和應用，促進新技術、新產品的推廣和商業化；另一方面，通過并購，上市公司可以獲取更多的優質資產和業務，提升自身的盈利能力和市場競爭力，為高質量發展提供有力支撐。
機械設備等五大行業并購活躍
據同花順iFinD數據統計，截至7月9日，長三角地區上市公司共2022家，在A股中占比37.72%。
田利輝表示，長三角地區作為中國經濟的重要增長極，其上市公司數量多、質量高，具備較強的資本運作能力和市場競爭力。同時，長三角一體化高質量發展加速推進，公司并購需求旺盛。
華商律所執行合伙人齊夢林對《證券日報》記者表示，長三角地區企業通過并購實現跨越式發展的需求旺盛，并購和被并購標的較多，同時產業并購也是優化資源配置、推動產業創新、激發市場活力的重要方式。
從行業來看，長三角地區公司并購重組中，機械設備、電子、電力設備、基礎化工、汽車等行業較多，分別有112單、92單、86單、76單和75單。田利輝表示，這些行業大多是制造業和高新技術產業，其并購活動頻繁，不僅有助于推動長三角地區產業升級和結構調整，也有助于提升上市公司的整體質量和競爭力。通過并購，企業可以獲取先進技術、擴大市場份額、優化資源配置，進而實現跨越式發展。
從并購目的來看，橫向整合、垂直整合等產業并購也是長三角地區上市公司并購主流。通過橫向并購可以更好發揮協同效應。今年2月份，雅創電子發布公告稱，公司擬通過全資子公司香港雅創臺信電子有限公司要約收購威雅利全部股份。本次交易完成后，標的公司將成為上市公司的控股子公司。雅創電子與威雅利將充分利用雙方各自業務優勢，整合雙方客戶資源，并且可以在新客戶及新市場開拓方面積極開展合作，從而提升雙方的市場競爭力和持續經營能力，發揮協同效應。
再如，通過跨境并購助力公司國際化戰略。今年3月份，萬向錢潮發布公告稱，擬通過發行股份及支付現金方式，購買萬向美國持有的WAC(Wanxiang America Corp.)100%股權。公司稱，通過本次交易，上市公司將進一步增強全球化業務布局的廣度和深度，顯著提高公司在亞洲、歐洲、美洲供應鏈的響應速度和可靠性，更好地融入全球各大主機廠的供應鏈體系并進一步提高全球市場份額，使公司躋身全球汽車零部件行業的領軍企業地位。
民企并購活躍
從企業性質來看，長三角地區上市公司發布的并購重組計劃中，國有企業發布184單，占比21.3%，較A股平均水平(29.29%)偏低，而民企并購較為活躍。
田利輝表示，國資上市公司在并購過程中更加謹慎和穩健，更注重并購的質量而非數量，而且還需遵守更為嚴格的監管規定和審批程序，因而其并購活動數量并不會隨著公司整體基數的增大而自然增大。
齊夢林表示，國資上市公司相對民營企業在并購方面更為謹慎，但國資上市公司在并購領域的項目質量相對較高，對于促進企業高質量發展作用明顯。
今年以來，監管部門持續優化并購重組規則，活躍并購重組市場。尤其在支持科技型企業并購重組方面，證監會出臺多項舉措。4月19日，證監會發布《資本市場服務科技企業高水平發展的十六項措施》提出，推動科技型企業高效實施并購重組。6月19日，證監會發布《關于深化科創板改革 服務科技創新和新質生產力發展的八條措施》提出，更大力度支持并購重組。包括適當提高科創板上市公司并購重組估值包容性，開展股份對價分期支付研究等。
田利輝表示，預計下半年并購市場持續活躍，這是經濟發展階段和企業信心改善所致。其中，長三角地區并購市場活躍將更為明顯。而且，隨著科技的不斷進步和創新型企業的不斷涌現，科技創新將成為并購市場的重要驅動力。
