- 上有政策下有訂單 企業(yè)看好磷酸鐵鋰市場長期增長
- 2023年05月12日 來源：證券日報
提要：“最近公司出貨情況正常，產(chǎn)線持續(xù)處于飽和狀態(tài)。公司鋰產(chǎn)品價格會隨行就市，如果市場價普遍走高，公司將對出貨價格也做出相應(yīng)調(diào)整。”5月11日，記者以投資者身份致電盛新鋰能，公司相關(guān)負(fù)責(zé)人如是說。
電池級碳酸鋰價格實現(xiàn)九連漲引發(fā)各界關(guān)注，5月11日，《證券日報》記者就此采訪多家企業(yè)和多位專家。
“最近公司出貨情況正常，產(chǎn)線持續(xù)處于飽和狀態(tài)。公司鋰產(chǎn)品價格會隨行就市，如果市場價普遍走高，公司將對出貨價格也做出相應(yīng)調(diào)整。”5月11日，《證券日報》記者以投資者身份致電盛新鋰能，公司相關(guān)負(fù)責(zé)人如是說。
東高科技投研學(xué)院副院長揭沖在接受《證券日報》記者采訪時表示，整體來看碳酸鋰價格雖然出現(xiàn)了企穩(wěn)反彈趨勢，但上漲空間并不會像2022年那樣巨大，主要由于前期布局的新增產(chǎn)能已經(jīng)陸續(xù)投產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈供需失衡已經(jīng)得到緩解，“對于碳酸鋰價格接下來的走勢，電池廠排單情況是重要的信息支撐，延伸一步來說，也要看相關(guān)電子產(chǎn)品、新能源車等終端產(chǎn)業(yè)的需求回暖情況。”
新能源車下鄉(xiāng)促需求釋放
除電池級碳酸鋰外，其他鋰產(chǎn)品價格近期也出現(xiàn)了不同程度的上漲。Mysteel數(shù)據(jù)顯示，工業(yè)級碳酸鋰5月11日中間價報20.75萬元/噸，較前一日大幅上漲2萬元/噸。而作為電池級碳酸鋰的主要原料，工業(yè)級碳酸鋰漲價更早一些，其價格自4月23日起以持續(xù)走高，截至目前已累計上漲53.7%；此外，動力型錳酸鋰、容量型錳酸鋰、鈷酸鋰等鋰電池化學(xué)品噸價也出現(xiàn)了不同程度的回升。
中國銀行研究院研究員葉銀丹告訴《證券日報》記者，從客觀因素來看，供需、庫存等因素對近期鋰價企穩(wěn)回升提供了支撐。
“供需方面再次出現(xiàn)緊張，碳酸鋰產(chǎn)能利用率普遍較高，加之供應(yīng)鏈短板問題尚未得到根本改善，帶動了碳酸鋰價格的上漲。同時，上海車展和‘五一’小長假都在一定程度上提升了消費者對新能源汽車及消費電子產(chǎn)品的信心和熱度，終端銷售有所回暖，排產(chǎn)需求增加的情況逐步向上傳導(dǎo)至電池、電池化學(xué)品、鋰企等多個賽道，帶動了上游的碳酸鋰需求和價格反彈。”葉銀丹同時表示，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中游的電池廠商去庫存已經(jīng)接近尾聲，一些企業(yè)開始增加產(chǎn)能補庫存，部分暫停的生產(chǎn)線已經(jīng)重啟生產(chǎn)。在采購方面，電池廠商和下游車企已陸續(xù)重啟訂單，帶動了產(chǎn)業(yè)鏈整體回暖。
揭沖表示，在推進新能源汽車下鄉(xiāng)等政策引導(dǎo)下，我國新能源汽車消費增長區(qū)域正在向農(nóng)村轉(zhuǎn)移，預(yù)計到2030年我國農(nóng)村汽車千人保有量有望達(dá)到160輛，總保有量將超過7000萬輛，市場規(guī)模或達(dá)5000億元。同時，近日發(fā)布的關(guān)于部署加快建設(shè)充電基礎(chǔ)設(shè)施，更好地支持了新能源汽車下鄉(xiāng)政策，將進一步推動行業(yè)需求釋放，“有數(shù)據(jù)顯示，5月份以來鋰電中游排產(chǎn)環(huán)比已經(jīng)增加了10%至20%，電池、正極、負(fù)極、電解液、隔膜等均有增加，這無疑說明在政策推動下廠商信心有所恢復(fù)。”
對此，電池化學(xué)品生產(chǎn)商科恒股份相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日報》記者透露，近期公司下游需求增大，公司的產(chǎn)能利用率也有所提升。
鋰價未來會否進一步走高？葉銀丹對此表示肯定，“主觀層面上，政策對終端需求的支持賦予上游企業(yè)擴大生產(chǎn)的信心，使得上游和中游企業(yè)在鋰價第一季度持續(xù)走低的情況下，仍對未來市場回暖報以良好預(yù)期。而從客觀角度看，電車下鄉(xiāng)等政策將有力推動新能源汽車終端需求的釋放，進而向上傳導(dǎo)至整個產(chǎn)業(yè)鏈的需求和價格走高，但也應(yīng)看到，此前布局的眾多鋰電上下游產(chǎn)能正在逐步投產(chǎn)，市場正在逐步走向平衡，所以預(yù)計未來鋰價回升幅度會相較之前明顯收窄。”
企業(yè)業(yè)績將逐步好轉(zhuǎn)？
事實上，正如上述分析人士所說，對于下游需求回暖以及上游鋰原料價格的企穩(wěn)回升，處于中游的鋰電池化學(xué)品企業(yè)同樣保持樂觀態(tài)度。
《證券日報》記者以投資者身份致電新宙邦，公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前公司生產(chǎn)經(jīng)營情況正常，上游的鋰原料漲價對公司影響不大；科恒股份負(fù)責(zé)人也表示，“電池化學(xué)品的毛利率就這么多，如果原材料價格上漲，公司方面也會進行相應(yīng)的提價。”
磷酸鐵鋰生產(chǎn)商川金諾也在回復(fù)投資者問詢時表示，公司目前擁有約4000噸/年磷酸鐵鋰產(chǎn)能，根據(jù)公司在手訂單情況，產(chǎn)能處于滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)，公司堅定看好新能源及磷酸鐵鋰未來市場，未來磷酸鐵鋰市場將在長時間內(nèi)維持增長趨勢。
據(jù)悉，受第一季度鋰價持續(xù)走低及下游需求減弱影響，處于上游的鋰企和中游的電池化學(xué)品企業(yè)經(jīng)營情況并不理想。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，A股市場鋰板塊(按申萬行業(yè)分類)10家上市公司當(dāng)中，只有兩家在第一季度實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長，電池化學(xué)品板塊37家上市公司僅有10家在第一季度實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長。
上述賽道內(nèi)企業(yè)未來經(jīng)營情況會否逐步好轉(zhuǎn)？揭沖認(rèn)為，全球大規(guī)模鹽湖鋰和鋰礦項目因開發(fā)環(huán)境、政策、設(shè)備、能源等多重因素影響，出現(xiàn)了不同程度的延期(平均在2至3個季度)，預(yù)計2023年全球鋰資源供應(yīng)增量大概率不及預(yù)期，而需求端新能源汽車產(chǎn)銷表現(xiàn)仍強勁，電化學(xué)儲能裝機和中標(biāo)規(guī)模仍處于持續(xù)高增趨勢，疊加目前海外國家加速推進鋰業(yè)國有化或?qū)︿囐Y源出口產(chǎn)生一定影響，“從中期來看，上述因素都將支撐鋰價和鋰電池化學(xué)品價格走強，為企業(yè)帶來可觀的業(yè)績增量。”
葉銀丹對此表示贊同，“從終端需求來看，3月份新能源車和燃油車的促銷讓整個市場的觀望情緒濃重，因此車企和電池廠都在消化庫存和在手訂單，第一季度整個產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)謹(jǐn)慎態(tài)度。而隨著終端應(yīng)用領(lǐng)域如儲能、新能源汽車、消費電子等對于鋰電池需求的逐步修復(fù)和釋放，將帶動整個鋰電產(chǎn)業(yè)中上游訂單回暖，預(yù)計第二季度乃至下半年，終端需求、主機廠及電池廠產(chǎn)能釋放對鋰電材料的需求將有所好轉(zhuǎn)。”
