上市系支付機構(gòu)交出2023年半年考“答卷”。9月17日，據(jù)北京商報記者統(tǒng)計，隨著上市公司2023年上半年財報的發(fā)布，當前已有拉卡拉、移卡、合利寶、嘉聯(lián)支付、國通星驛、聯(lián)動優(yōu)勢、海科融通、隨行付8家支付機構(gòu)上半年經(jīng)營情況一并出爐。

從業(yè)績表現(xiàn)來看，拉卡拉、嘉聯(lián)支付、隨行付3家公司在上半年營收小幅下滑，但拉卡拉、嘉聯(lián)支付凈利潤同比增長，隨行付則是營收、凈利雙降。其他支付機構(gòu)營收則呈現(xiàn)了不同程度的增長，其中國通星驛凈利潤漲幅超過700%。

有下滑也有大爆發(fā)

據(jù)北京商報記者不完全統(tǒng)計，2023年上半年，拉卡拉、移卡、合利寶、嘉聯(lián)支付、國通星驛、聯(lián)動優(yōu)勢、海科融通、隨行付8家第三方支付平臺中，5家營收同比不同程度增長，拉卡拉、嘉聯(lián)支付、隨行付3家公司在上半年營收小幅下滑。不過，拉卡拉、嘉聯(lián)支付凈利潤同比增長，出現(xiàn)了“增利不增收”的情形，隨行付則是營收、凈利雙降。

從8家上市系支付機構(gòu)排位來看，營收前三位分別為拉卡拉、移卡和國通星驛；凈利前三位分別為拉卡拉、國通星驛和移卡。

拉卡拉仍維持著業(yè)內(nèi)第一的龍頭地位。2023年上半年，拉卡拉實現(xiàn)營業(yè)收入29.69億元，同比下降1.37%；歸屬母公司股東凈利潤5.11億元，同比增長54.69%；扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤達2.62億元，同比增長10%。拉卡拉在財報中提到，主要源于數(shù)字支付業(yè)務毛利率回升帶動了公司整體毛利率提升。

在營收方面，聯(lián)動優(yōu)勢的數(shù)據(jù)較為亮眼。其母公司海聯(lián)金匯披露，報告期公司第三方支付服務業(yè)務大幅增長，實現(xiàn)營業(yè)收入10.17億元，較去年同期增長261.54%。不過，海聯(lián)金匯未在財報中披露聯(lián)動優(yōu)勢的凈利潤數(shù)據(jù)。

國通星驛及移卡上半年凈利大爆發(fā)，其母公司新大陸財報顯示，2023年上半年，國通星驛實現(xiàn)營收15.21億元，同比增長30%，凈利潤3.65億元，較去年的4413萬元大漲了727.1%。另外，移卡2023年上半年營收為20.62億元，同比增長25.6%；凈利潤為2.91億元，也實現(xiàn)了317.44%的大幅增長。

海科融通與隨行付凈利降幅均接近60%。財報數(shù)據(jù)顯示，海科融通報告期內(nèi)凈利潤由2022年同期的1.26億元下滑至5077.18萬元。通過隨行付開展第三方支付業(yè)務的高陽科技，在支付及數(shù)字化服務板塊凈利潤為1.75億港元，下跌55.13%。

談及上半年支付行業(yè)迅速恢復的原因，博通咨詢首席分析師王蓬博提到，主要還是今年商業(yè)活動基本恢復到了之前的水平，帶動了支付交易規(guī)模的增長。同時，收單的費率特別是特殊場景的銀行卡收單費率增加也帶動了收單廠商利潤的增加。此外，一些POS機生產(chǎn)商跨境收入在增加，甚至占據(jù)了其主要的收入份額，也是支付行業(yè)利潤上漲的一個原因。

監(jiān)管趨嚴推動行業(yè)洗牌

在部分支付公司半年報中，也透露了2023年上半年支付交易規(guī)模的變化。

與2022年同期相比，兩家支付機構(gòu)的交易金額有所減少。其中，拉卡拉披露，今年上半年，公司實現(xiàn)支付交易金額2.27萬億元，同比下降2.72%，基本恢復至去年同期較高的交易量水平。嘉聯(lián)支付累計處理交易流水約1.08萬億元，而2022年同期為1.34萬億元。

蘇筱芮分析，交易量有所縮減可能跟多方因素關聯(lián)。例如根據(jù)交易的真實性區(qū)分，如果是真實交易規(guī)模下降，那么有可能是商戶數(shù)量跟質(zhì)量的下降導致，如果是非真實交易規(guī)模下降，那么有可能與監(jiān)管趨嚴、“跳碼”整頓等因素有關。

據(jù)人民銀行發(fā)布的《2023年支付體系一季度運行總體情況》，截至2023年3月末，銀行卡消費總金額33.04萬億元，同比增長1.28%；非銀行支付機構(gòu)處理網(wǎng)絡支付金額84.66萬億元，同比增長0.29%。

正如上述分析人士所言，2023年上半年，第三方支付市場恢復增長，但行業(yè)繼續(xù)保持嚴監(jiān)管態(tài)勢，競爭加劇、數(shù)字化轉(zhuǎn)型進度加快，行業(yè)整體朝著規(guī)范化、專業(yè)化、細分化的方向深入發(fā)展。為適應常態(tài)化從嚴監(jiān)管趨勢，同時為了追求長效發(fā)展，各市場主體由以往注重交易規(guī)模正逐步轉(zhuǎn)向更加注重合規(guī)和風險防控。

在今年7月公布的非銀行支付機構(gòu)《支付業(yè)務許可證》續(xù)展公示信息(2023年7月第六批)中，18家支付機構(gòu)所持《支付業(yè)務許可證》到期，2家續(xù)展申請中止審查。截至7月5日，人民銀行已累計注銷83張支付牌照。隨著支付產(chǎn)業(yè)規(guī)范發(fā)展進一步夯實，市場環(huán)境進一步凈化，支付行業(yè)正在面臨著加速洗牌。

不過，財報中同時反映出技術創(chuàng)新發(fā)展之下，數(shù)字化、聚合式支付規(guī)模的不斷擴大。例如，拉卡拉小微商戶經(jīng)濟的掃碼交易增長快速，今年上半年掃碼交易金額5251億元，同比增長17.48%，掃碼交易筆數(shù)60億筆，同比增長14.66%。

移卡提到，一站式支付服務收入同比增長44.3%至人民幣18.35億元，總支付交易量(GPV)同比增長33.5%至人民幣1.42萬億元，其中70.5%為基于應用程序的支付服務；與此同時，使用一站式支付服務的活躍支付服務商戶數(shù)同比增長20.7%至920萬，再創(chuàng)歷史新高。

7家機構(gòu)確認“跳碼”

除了做好日常經(jīng)營工作、拓展商戶外，2023年上半年，收單支付機構(gòu)還在陸續(xù)為此前產(chǎn)生的違規(guī)事項“買單”。紛紛揚揚的支付機構(gòu)“跳碼”事件，在2023年4月正式得到回應，多家支付機構(gòu)確認“跳碼”并將退還資金。

北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，除了隨行付母公司高陽科技未在財報中提到“跳碼”事項外，剩余7家機構(gòu)均在2023年上半年公開承認“跳碼”。其中拉卡拉等部分支付機構(gòu)將退還資金納入2022年年報，也有合利寶等機構(gòu)在2023年上半年對該部分支出進行了統(tǒng)計。

“在收單業(yè)務中存在部分標準類商戶交易使用優(yōu)惠類商戶交易費率上送清算網(wǎng)絡的情形，按照相關協(xié)議將涉及資金退還至待處理賬戶產(chǎn)生的相關支出。”按照資本市場的信披要求，相關上市公司主體在財報中作出了以上說明。

“跳碼”事件后，收單支付機構(gòu)對于入網(wǎng)商戶的審核有所強化，并著重強調(diào)真實商戶管理。一支付行業(yè)從業(yè)人員告訴北京商報記者，盡管針對存量入網(wǎng)商戶當前沒有明確的整改要求，但各家的整改事宜均在進行中。入網(wǎng)商戶為真實商戶是基本要求之一，否則一經(jīng)發(fā)現(xiàn)便是重罰。

北京商報記者從一名POS機代理商處獲悉，拉卡拉自9月13日開始實行“一機一戶”，即一臺POS機只能對應一個商戶。這也意味著用戶在POS機上刷卡時，交易信息只能顯示該POS機入網(wǎng)時提供的商戶信息，極大程度上縮減了用戶使用POS機套現(xiàn)的可能。不過，對于這一情況是否屬實，拉卡拉僅在采訪中指出，公司始終貫徹人民銀行和監(jiān)管機構(gòu)的各項要求，合法、合規(guī)開展業(yè)務。

談及當前公司對于真實商戶的管理舉措，海科融通方面介紹稱，公司在2023年8月初針對商戶入網(wǎng)信息提出了進一步規(guī)范化要求，現(xiàn)有存量小微商戶在9月30日前按照規(guī)范要求進行資料補充，對于以個人身份證件申請辦理支付受理業(yè)務的，要提供門頭照片、經(jīng)營場所照片以及系列輔助證明材料，逾期未補齊的商戶將影響正常使用。

探索跨境與數(shù)字化

近年來，隨著行業(yè)競爭日趨激烈，監(jiān)管要求不斷提高，圍繞主營業(yè)務，支付機構(gòu)的業(yè)務邊界在不斷向外延伸、拓展。2023年上半年，各支付機構(gòu)在跨境支付、商戶數(shù)字化、支付解決方案等方面也進行了持續(xù)探索。

例如，海科融通聯(lián)合翠微股份、中國銀聯(lián)、商業(yè)銀行、ERP服務商、SaaS服務商等，以翠微線下門店為圓點，輻射周邊3公里范圍內(nèi)商家，通過技術手段打通商戶與商戶之間、商戶與商場之間的壁壘，打造支付生態(tài)圈。

隨行付指出，公司加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型的節(jié)奏通過不斷引入新的合作伙伴繼續(xù)為各細分行業(yè)提供數(shù)字化解決方案，將在原有的零售、餐飲、酒店、加油站、高校食堂、旅游景區(qū)、菜市場等業(yè)務場景基礎上相繼推出數(shù)字化服務產(chǎn)品。

“盡管預期于數(shù)字化轉(zhuǎn)型期間將短期承壓，但公司堅信這項戰(zhàn)略調(diào)整將成為日后更加穩(wěn)定發(fā)展的基石。”隨行付方面回復稱。

另在跨境業(yè)務方面，據(jù)移卡介紹，在海外市場方面，移卡已在新加坡及中國香港開展業(yè)務，并在印尼組建團隊，正逐步推進與電子錢包、發(fā)卡銀行及清算組織的合作，提供包括銀行卡及二維碼的收款及匯款等跨境及本地支付服務。

在浙江大學國際聯(lián)合商學院數(shù)字經(jīng)濟與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林看來，當前收單類支付機構(gòu)的確可以通過數(shù)字化賦能來實現(xiàn)多元化，彌補業(yè)務萎縮帶來的影響。但在這一過程中，如何以POS機等硬件設備為支點，讓企業(yè)愿意接受數(shù)字化賦能服務才是真正的難題。接觸用戶只是起點，讓用戶接受、達成交易才是終點。

“從實際情況來看，依靠純支付手續(xù)費來獲得盈利增長并不現(xiàn)實，而是要依靠其他增值服務，針對市場資金、支付需求，為客戶帶來更多元化、更個性化的解決方案。”易觀分析金融行業(yè)高級咨詢顧問蘇筱芮評價稱。