- 培育新質(zhì)生產(chǎn)力 資本市場(chǎng)大有可為
- 2024年03月11日 來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)
提要：近日，接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪的多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力離不開(kāi)資本“活水”的灌溉，應(yīng)大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資，更好利用債券融資工具，健全多層次資本市場(chǎng)體系，推動(dòng)資本要素向科技創(chuàng)新領(lǐng)域聚集，凝聚培育新質(zhì)生產(chǎn)力的合力。
加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力成為關(guān)注熱點(diǎn)。近日，接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪的多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力離不開(kāi)資本“活水”的灌溉，應(yīng)大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資，更好利用債券融資工具，健全多層次資本市場(chǎng)體系，推動(dòng)資本要素向科技創(chuàng)新領(lǐng)域聚集，凝聚培育新質(zhì)生產(chǎn)力的合力。
優(yōu)化私募基金行業(yè)發(fā)展環(huán)境
作為培育新質(zhì)生產(chǎn)力的重要資金來(lái)源，創(chuàng)投資本、股權(quán)資本契合科創(chuàng)企業(yè)盈利周期長(zhǎng)、失敗風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)，能夠?yàn)橄嚓P(guān)企業(yè)提供穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金。
全國(guó)人大代表、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長(zhǎng)田軒說(shuō)，創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資將成為資本市場(chǎng)支持科技創(chuàng)新、新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的重要手段。“由于股權(quán)投資與創(chuàng)業(yè)投資擁有較高的失敗容忍度，能夠從本質(zhì)上匹配科技創(chuàng)新周期長(zhǎng)、失敗率高、風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)，對(duì)創(chuàng)新特別是硬核科技創(chuàng)新具有顯著促進(jìn)作用。”他表示。
大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資，離不開(kāi)政策的支持和引導(dǎo)。全國(guó)人大代表、東方財(cái)富董事長(zhǎng)其實(shí)建議，優(yōu)化創(chuàng)投機(jī)構(gòu)稅收制度，建立階梯式的創(chuàng)投稅收優(yōu)惠機(jī)制。可進(jìn)一步針對(duì)更加主流的合伙型創(chuàng)投機(jī)構(gòu)建立階梯式的創(chuàng)投稅收優(yōu)惠機(jī)制，投資階段越早、持有期限越長(zhǎng)，可獲得的稅收優(yōu)惠力度越大，從而強(qiáng)化對(duì)于早期投資、長(zhǎng)期投資的政策引導(dǎo)。
全國(guó)人大代表、德力西集團(tuán)董事局主席胡成中建議，明晰各類(lèi)政府引導(dǎo)基金的職能和定位，通過(guò)適當(dāng)降低返投比例要求、擴(kuò)大返投方式的確認(rèn)范圍、實(shí)施開(kāi)放性跨區(qū)域合作、增加創(chuàng)業(yè)投資類(lèi)基金的設(shè)立規(guī)模等方式，突出政策導(dǎo)向功能，引導(dǎo)資金流向市場(chǎng)不敢投、資金需求大的關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域，填補(bǔ)長(zhǎng)期資金缺位。
此外，引導(dǎo)私募股權(quán)基金、創(chuàng)投基金投早、投小、投科技。多位專家建議，進(jìn)一步提升政府引導(dǎo)基金、創(chuàng)投基金對(duì)科技創(chuàng)新的引領(lǐng)、賦能作用，壯大科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈。支持并購(gòu)基金、S基金有序發(fā)展，健全股權(quán)投資基金生態(tài)。
記者獲悉，證監(jiān)會(huì)正聯(lián)合相關(guān)部門(mén)進(jìn)一步推動(dòng)優(yōu)化私募基金行業(yè)發(fā)展環(huán)境，暢通募投管退各環(huán)節(jié)，努力解決行業(yè)長(zhǎng)期存在的體制、機(jī)制性問(wèn)題，推動(dòng)私募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展邁上新臺(tái)階。
推進(jìn)債券市場(chǎng)化機(jī)制改革
債券市場(chǎng)在助力培育新質(zhì)生產(chǎn)力方面大有可為。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，相關(guān)部門(mén)應(yīng)積極推動(dòng)構(gòu)建科創(chuàng)企業(yè)全生命周期債券融資支持體系，提高科創(chuàng)債等產(chǎn)品交易活躍度，引導(dǎo)資金向科創(chuàng)領(lǐng)域聚集。
針對(duì)部分科創(chuàng)企業(yè)利用債券市場(chǎng)融資難問(wèn)題，全國(guó)人大代表、河南證監(jiān)局局長(zhǎng)牛雪峰建議，確定債券統(tǒng)一認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，包括統(tǒng)一科技創(chuàng)新主體發(fā)債支持標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)科創(chuàng)企業(yè)利用債券市場(chǎng)融資；統(tǒng)一科技創(chuàng)新用途認(rèn)定范圍，支持企業(yè)將募集資金投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域；統(tǒng)一募集資金用途投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域比例。
牛雪峰說(shuō)，部分科創(chuàng)企業(yè)處于成長(zhǎng)期、創(chuàng)業(yè)期，資產(chǎn)規(guī)模較小，利用債券市場(chǎng)融資相對(duì)困難，統(tǒng)一科技創(chuàng)新主體發(fā)債支持標(biāo)準(zhǔn)，有利于后續(xù)出臺(tái)針對(duì)科創(chuàng)企業(yè)發(fā)債融資的精準(zhǔn)支持政策，提高科創(chuàng)企業(yè)發(fā)債意愿和能力，建設(shè)完善高收益?zhèn)袌?chǎng)。
支持科技型企業(yè)更好地利用債券工具融資，還需推進(jìn)債券市場(chǎng)化機(jī)制改革。田軒認(rèn)為，應(yīng)創(chuàng)新債券融資工具，豐富多樣化的債券融資產(chǎn)品，推動(dòng)發(fā)展高收益?zhèn)袌?chǎng)，加快資產(chǎn)證券化發(fā)展。
助力創(chuàng)新資本形成
新質(zhì)生產(chǎn)力的形成，離不開(kāi)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展壯大。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，資本市場(chǎng)作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展的“催化劑”，應(yīng)健全多層次資本市場(chǎng)體系，發(fā)揮融資功能，為更多企業(yè)提供嫁接資本市場(chǎng)服務(wù)機(jī)會(huì)，促進(jìn)創(chuàng)新資本形成。
“北京證監(jiān)局將持續(xù)強(qiáng)化服務(wù)科技創(chuàng)新的力度，引導(dǎo)創(chuàng)新技術(shù)企業(yè)加速對(duì)接多層次資本市場(chǎng)。”全國(guó)人大代表、北京證監(jiān)局局長(zhǎng)賈文勤說(shuō)。
科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和北京證券交易所是培育新質(zhì)生產(chǎn)力重要陣地。多位專家建議，科創(chuàng)板要不斷完善對(duì)核心技術(shù)驅(qū)動(dòng)型企業(yè)等未來(lái)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的服務(wù)體系，從多元化上市條件、健全信息披露規(guī)則等方面入手，持續(xù)提升服務(wù)能力。創(chuàng)業(yè)板要發(fā)揮服務(wù)“三創(chuàng)四新”的定位，推動(dòng)更多傳統(tǒng)行業(yè)通過(guò)設(shè)備更新、技術(shù)改造及加大科研實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，在培育壯大新興產(chǎn)業(yè)及未來(lái)產(chǎn)業(yè)方面發(fā)揮更重要的作用。
“繼2022年銅陵有色子公司銅冠銅箔分拆上市，登陸創(chuàng)業(yè)板后，集團(tuán)旗下又一家子公司銅冠礦建的北交所IPO申請(qǐng)近日獲通過(guò)。”全國(guó)人大代表、銅陵有色金屬集團(tuán)控股公司總經(jīng)理丁士啟對(duì)記者表示，借力多層次資本市場(chǎng)，公司競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力不斷增強(qiáng)，持續(xù)助推傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)力向新質(zhì)生產(chǎn)力躍升。
