- 公募短債基金規(guī)模增長(zhǎng)明顯 漸成投資者短期理財(cái)“新寵”
- 2024年01月24日 來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)
提要：國(guó)泰基金認(rèn)為，2024年一季度，債市仍有可為，機(jī)會(huì)或大于風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)的投資決策在于維持中短久期、靈活杠桿，不過(guò)多暴露久期風(fēng)險(xiǎn)，力求在控制回撤的前提下保持較高的日勝率，提供持續(xù)穩(wěn)定的組合凈值表現(xiàn)。
近日，公募基金2024年四季報(bào)披露完畢，記者從中發(fā)現(xiàn)，部分短債類(lèi)基金獲資金逆市布局。
對(duì)此，天弘悅利債券型證券投資基金擬任基金經(jīng)理柴文婷在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)解釋稱(chēng)：“一是受保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)、定期存款利率持續(xù)降低、貨基收益相對(duì)走低、權(quán)益市場(chǎng)較為低迷等因素影響，投資特點(diǎn)發(fā)生變化。二是短債基金作為短期理財(cái)工具，能夠較好地兼顧收益性和流動(dòng)性，持基體驗(yàn)也比較好，因此受到了投資者的青睞。”
單季度短債類(lèi)基金
規(guī)模激增940億元
從公募基金四季報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，報(bào)告期間部分短債類(lèi)基金的規(guī)模明顯升高。其中，招商鑫誠(chéng)短債債券型證券投資基金、交銀施羅德中債1—3年農(nóng)發(fā)行債券指數(shù)證券投資基金、招商鑫利短債債券型證券投資基金和長(zhǎng)信穩(wěn)航30天持有中短債債券型證券投資基金在2023年四季度的規(guī)模增長(zhǎng)排名靠前，分別增長(zhǎng)了76.93億元、72.37億元、48.03億元和34.3億元。
規(guī)模增長(zhǎng)較為明顯的短債類(lèi)基金還有上銀慧享利30天滾動(dòng)中短債債券型證券投資基金、天弘安恒60天滾動(dòng)持有短債債券型證券投資基金、德邦短債債券型證券投資基金、申萬(wàn)菱信安泰瑞利中短債債券型證券投資基金等產(chǎn)品。
從整體來(lái)看，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，短債類(lèi)基金管理規(guī)模由2023年三季度末的10229億元增加到2023年底的11169億元，規(guī)模驟增940億元，是穩(wěn)健固收品類(lèi)產(chǎn)品中規(guī)模增長(zhǎng)最大的細(xì)分品類(lèi)之一。
另?yè)?jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年底，短期純債型基金指數(shù)漲幅達(dá)3.27%，遠(yuǎn)高于滬深300指數(shù)等寬基指數(shù)。從投資體驗(yàn)來(lái)看，短期純債型基金指數(shù)的年化波動(dòng)率為0.35%，最大回撤僅為-0.15%，遠(yuǎn)低于大盤(pán)主要指數(shù)。在A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩下，短債類(lèi)基金憑借出色的歷史表現(xiàn)、較低的風(fēng)險(xiǎn)收益水平和較好的流動(dòng)性對(duì)投資者產(chǎn)生了一定的吸引力。
公募對(duì)2024年短債
市場(chǎng)展望相對(duì)樂(lè)觀
事實(shí)上，就今年以來(lái)新基金發(fā)行市場(chǎng)而言，短債類(lèi)基金的人氣相對(duì)高漲。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)成立的短債類(lèi)基金已有7只，包括浙商中短債D份額、景順長(zhǎng)城睿豐短債債券F份額、廣發(fā)景和中短債D份額、財(cái)通資管中債1—3年國(guó)開(kāi)債E份額、長(zhǎng)江安盈中短債六個(gè)月定開(kāi)C份額、弘毅遠(yuǎn)方中短債E份額和華寶0—3年政金債指數(shù)C份額。
另?yè)?jù)記者了解，仍有獲批品種排隊(duì)發(fā)行，包括國(guó)泰君安中債0—3年政金債和中歐中債0—3年政金債指數(shù)A等。
目前，全市場(chǎng)存量短債類(lèi)基金數(shù)量已經(jīng)超過(guò)800只，如何選擇一只短債類(lèi)基金是投資者關(guān)心的話題。據(jù)悉，近期有一類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)為“雙30”的短債類(lèi)基金受到投資者追捧。
所謂“雙30”短債類(lèi)基金即同時(shí)滿足近1年最大歷史回撤小于0.3%，最大歷史回撤修復(fù)天數(shù)小于30天的短債類(lèi)基金。“雙30”短債類(lèi)基金因更吻合低風(fēng)險(xiǎn)投資者追求穩(wěn)健理財(cái)?shù)脑V求，更貼近銀行理財(cái)替代、貨基增強(qiáng)的產(chǎn)品定位而受到關(guān)注。
“不過(guò)，短債類(lèi)基金在整體債券市場(chǎng)中達(dá)到‘雙30’標(biāo)準(zhǔn)并不容易，其背后考驗(yàn)的是基金管理人對(duì)市場(chǎng)的敏銳洞察和投研的扎實(shí)功力。”北京地區(qū)一位公募相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示。
國(guó)泰基金認(rèn)為，2024年一季度，債市仍有可為，機(jī)會(huì)或大于風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)的投資決策在于維持中短久期、靈活杠桿，不過(guò)多暴露久期風(fēng)險(xiǎn)，力求在控制回撤的前提下保持較高的日勝率，提供持續(xù)穩(wěn)定的組合凈值表現(xiàn)。
天弘基金固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)則對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“對(duì)2024年的短債市場(chǎng)相對(duì)樂(lè)觀。”
