- 招商“安”系列二級債再添新品 招商安康債券1月2日起正式發行
- 2024年01月02日 來源：
提要：展望全新的2024年，從A股和港股市場估值角度來看，當前處于低估值的機會區間，從產品布局及財富管理的角度來說或許是較好的切入時點，投資者可考慮通過含權債基適當參與，以追求中長期更好的回報，招商安康就是一個值得關注的新選擇。
2023年行情已收官，全年整體震蕩的市場環境下，越來越多的投資者對于股債搭配、相對穩健的二級債基加以關注。2024新年伊始，招商基金“安”系列二級債基再添新作——招商安康債券型證券投資基金(A類：018892；C類：018893)于1月2日起正式發行，為投資者提供量化紅利低波策略的中低風險投資新選擇。
值得注意的是，招商安康實施穩健的整體資產配置，力爭在債券收益基礎上有效地增強組合整體收益，并將組合波動控制在較小范圍內。固收方面以債券作為基礎資產，主要投向高等級信用債，并在市場機會合適時也將靈活運用杠桿、久期、多品種配置擇時等策略，爭取抓住階段性機會；權益方面運用量化紅利低波策略進行股票或權益基金投資，重點挖掘低波動率和高分紅的行業和公司，也可通過適當投資于紅利主題類基金，從而兼顧追求長期收益穩定和較小的波動率。
作為二級債基，其權益倉位限制在20%以內，招商安康的長期權益中樞將考慮保持在10%左右的適度水平，相對一般二級債基呈現更低的波動回撤特征，契合個人與家庭長期配置需求，更適合以下幾類投資者：①風險偏好較低的投資者；②有家庭資產配置的需求和概念、有意分散風險的投資者；③在市場波動下，風險偏好由高轉低的投資者；④了解、認同紅利低波策略的投資者。
招商安康擬采用雙基金經理模式，由固收、量化績優基金經理尹曉紅、鄧童共同管理。公開資料顯示，負責固收投資的尹曉紅，南開大學金融學碩士，擁有物理+金融復合背景，擁有超10年固定收益投研經驗，近7年公募投資管理經驗。交易出身的她對資金變化和利率變化敏感，注重安全邊際，嚴控債券風險。尹曉紅過往業績表現優秀，截至2023年9月30日，尹曉紅在管的同為“安”系列的兩只產品——招商安盈A、招商安陽A分別自轉型(2018.9.22)、成立(2020.10.4)以來基金凈值增長率為37.99%、17.63%，同期業績比較基準收益率為15.15%、7.30%，超額收益明顯的同時回撤控制較好，給投資者帶來不錯的投資體驗。
負責量化權益投資的鄧童，廈門大學數量經濟學碩士，擁有超11年投研經驗和近10年產品投資管理經驗，擅長量化選股策略開發及指數優化、衍生品策略開發。目前，他在管的指數增強產品超額收益顯著，包括招商中證500指數增強、招商中證500增強策略ETF、招商國證2000指數增強等，在其任職期間相對基準均有一定的增強表現。
展望全新的2024年，從A股和港股市場估值角度來看，當前處于低估值的機會區間，從產品布局及財富管理的角度來說或許是較好的切入時點，投資者可考慮通過含權債基適當參與，以追求中長期更好的回報，招商安康就是一個值得關注的新選擇。展望后市，固收方面，債市短期矛盾仍在資金面，中期關注點是政策面和經濟基本面，中期債市更關注2024年經濟政策的力度和方向，從更長期維度的利率中樞角度看，利率總體下行的大邏輯并沒有發生改變；權益方面，在2023年的震蕩行情中，紅利策略有較為明顯的超額收益，且在低利率、權益市場波動、政策支持加大分紅的背景下，股息率與債券收益率剪刀差逐步擴大，紅利投資更具投資性價比，紅利低波量化策略未來持續有效的可能性較高。
