- 霸屏！2023榜單來了，這家頭部基金主動權益和量化雙第一
- 2024年01月02日 來源：券商中國
提要：華夏基金的“多資產全能平臺”，在能力建設與客戶信賴之間，已經形成了增長的飛輪。2023年業績和規模增長，是這家行業先行者篤行不怠，不斷變革的一個剪影。
在全行業管理人數量不斷增長的背景下，華夏基金重返聚光燈下，是巧合還是另有緣由？
2023年剛剛過去，公募基金全年業績展現在投資者面前。華夏基金2023年業績表現霸屏：主動權益基金第一，量化基金第一，QDII囊括第二和第三（wind數據，如圖），業績多點開花。
變革、破局是我們總結2023年中國基金行業的兩個關鍵詞。25歲的公募基金在2023年經歷了一場破繭成蝶、重塑生態的蛻變。在過去數年的市場環境中，公募基金原有方法論在殘酷的市場中不斷得到篩選和重塑，自我進化的基金公司厚積薄發，脫穎而出，華夏基金可能提供了一個可供檢驗的樣本。
權益大爆發，一份霸屏答卷誕生
2023年A股市場波動下行，主動權益基金業績爭奪的懸念一直到最后一刻才揭曉。在最受投資者關注的主動權益基金漲幅榜單上，華夏北交所創新中小企業精選兩年定開基金以58.56%的凈值增長率奪冠。
在量化基金中，孫蒙管理的華夏安泰對沖策略3個月定開基金以10.73%的回報奪冠，這只基金也是這一品類中唯一回報兩位數的產品。
在QDII產品中，華夏全球科技先鋒人民幣（回報59.58%），華夏納斯達克100ETF（回報57.44%）分別居于第二和第三位。
“霸屏”背后并非僅是布局的全面，更體現了長期主義的勝利。以華夏北交所創新中小企業精選兩年定開為例，基金經理顧鑫峰2012年畢業加入華夏基金，2015年開始在子公司華夏資本擔任新三板專戶投資經理，浸淫北交所（前身為新三板）已經9年多，可算得上真正的“十年磨一劍”。
華夏安泰對沖策略3個月定開的基金經理孫蒙，畢業于北大物理系和UCLA，2017年加入華夏基金，是當時華夏基金AI量化投資團隊的新銳之一。華夏基金也是行業內最早將AI引入量化投資的基金公司，這一舉措在最近幾年開始開花結果。
Wind披露的截至2023年公募基金三年期業績TOP20中，華夏基金旗下華夏磐利一年定開A（44%）、華夏磐銳一年定開A（21%）、華夏行業景氣（21%）、華夏新錦繡A（39%）、華夏智勝價值成長A（31%）、華夏中證500增強A（35%）、華夏磐泰A（24%）、華夏海外聚享A（40%）、華夏大中華信用精選A人民幣（23%）、華夏海外收益A人民幣（6%）等均榜上有名。（Wind，2021/01/01-2023/12/31，2023年度公募基金中長期業績排行榜)。
從這些產品的類型看，華夏基金從主動權益、量化對沖、QDII、ETF、固定收益等各個領域均有上佳表現。
“樂高”與工業化，多點開花的秘密
“很會炒股票”——權益投資突出，是早期投資者對華夏基金的定義。如今投資者如果詳細了解華夏基金，會發現這家公募管理資產超萬億的基金公司已經無法用某種風格特征來定義了。
截至2023年底，華夏基金管理的產品覆蓋了目前市場上所有類別，除了2023年霸屏的基金，華夏在ETF、養老 FOF、QDII、Reits等領域，均占據行業領先地位。
2023年華夏基金總經理李一梅在華夏基金25周年策略會上對其發展思路有一個形象的描述：“樂高”——基礎顆粒的數量越多，能夠被滿足的需求也就越多。在這一思路下，華夏基金“多資產全能平臺”逐漸形成。
但“很會炒股票”仍然是一家基金公司能力構建的重中之重。與過去相比，華夏基金的“會炒股票”已經從明星基金經理為代表，逐漸轉變成了“工業化”“平臺化”的形態。
投資者會發現，在幾乎每一個門類，都能看到華夏基金產品的身影；幾乎每一類需求，在華夏基金都能看到對應的解決方案。但有變化的是，在很多門類中，投資者對基金經理的感知要遠低于對產品或資產類比的感知。
與華夏基金“多資產全能型平臺”愿景匹配的是，在研究體系上，華夏基金設立了權益研究、固定收益研究以及智能投研科技中心三大部門，在投資方面，建立了以策略為核心，專業投委會牽頭，基金經理負責制的投資決策體系。目前擁有權益、機構及混合資產、國際、固收、量化、基礎設施與不動產、衍生品以及非標資產等多個方向的投委會，幾乎涵蓋了國內外各種主流風格和行業。
與行業標配有所不同的是，這一投研體系并不僅僅服務于投資，而是涉及資產創設全流程。什么時間創設哪一類資產，用主動、指數、量化的方式來涉及，都由主動投研決定。
在工業化、平臺化和一體化平臺下，華夏基金以“樂高”的方式建立“多資產全能平臺”的愿景才得以在最近幾年的波動環境中展現出其價值。
“獲得感”公式，客戶信賴與能力增長的飛輪
嚴苛的市場環境是“自然選擇”發生的場所，在過去幾年的市場環境下，公募行業很多發展思路都得到了檢驗，無論是風格上的成長或者價值，主動或被動，還是方向選擇上的小而美，還是大而全，可謂百花齊放。
但仍有一個難以回避的問題是，如何讓這些特點得到客戶的積極反饋，讓公司能力與客戶信賴之間形成正反饋。
在近期證券時報的論壇上，李一梅在描述以客戶為中心時提到，以客戶為中心，關鍵是提升客戶投資基金的獲得感。獲得感=賬戶有收益+認知有提升+信任有增強。
這一“獲得感”公式涉及投研、銷售、服務、風控、考核、投教等多個層面的系統化提升，但每一項提升都需要長期不懈地投入，不是短期可以立竿見影見效的。
透過華夏基金的銷售、各類服務，投資者能看到華夏基金在產品策略、投顧、養老、投教等方面，都有著注重“獲得感”的內在邏輯，著力于讓客戶的賬戶有收益，也在投資者認知提升、信任增強方面大有作為。
相匹配的是，華夏基金管理的公募資產規模在剛剛過去的2023年仍然從10717億元增長到超1.2萬億元，增幅超過16%。
華夏基金的“多資產全能平臺”，在能力建設與客戶信賴之間，已經形成了增長的飛輪。2023年業績和規模增長，是這家行業先行者篤行不怠，不斷變革的一個剪影。
