- A股機構化進程持續加快 券商私募業務升溫
- 2023年07月29日 來源：證券日報
提要：隨著A股市場投資者進一步機構化、專業化，機構客群成了各家券商必爭之地。據記者不完全統計，截至7月28日，年內招商證券、中泰證券等18家券商披露了投資者關系活動記錄表，其中，有10家券商提及機構業務發展相關情況。
隨著A股市場投資者進一步機構化、專業化，機構客群成了各家券商必爭之地。據記者不完全統計，截至7月28日，年內招商證券、中泰證券等18家券商披露了投資者關系活動記錄表，其中，有10家券商提及機構業務發展相關情況。
“從國際證券市場發展經驗情況看，成熟證券市場中機構投資者占比較高，而A股市場機構化程度還有待進一步提高。”西南證券首席投資顧問張剛對《證券日報》記者表示，目前，拓展機構投資者客戶成為券商經紀業務的主攻方向。此外，在服務機構投資者方面，券商的經紀業務、研究所、信用交易、資產管理等多個業務鏈條均有進一步拓展空間。
隨著私募行業不斷發展，私募機構作為重要客群，受到了券商的重點關注。券商圍繞私募機構客戶需求，積極把握私募業務機遇。投資者也密切關注券商私募業務的相關發展動向。
以招商證券為例，年報顯示，2022年招商證券私募客戶股票基金交易量同比增長21.61%，市場份額實現逆勢增長。截至2022年年末，50億元以上重點私募客戶交易覆蓋率達81%。
日前，招商證券在接受投資者調研時表示，公募、保險、私募等傳統客群仍然是主要機構客群，同時銀行理財子公司、外商獨資企業、合格境外投資者等也成為重要客戶。在機構業務方向，除基礎的交易、研究、產品等方面，將更多側重不同客群商業模式的融合，形成差異化的業務鏈條，通過場內與場外、一級市場與二級市場為客戶提供避險或定價工具，幫助機構客戶實現價值最大化。機構客戶的核心需求將更加綜合化、個性化，證券公司需主動挖掘機構客戶需求，多方位滿足客戶的綜合金融需求。
與此同時，更新傳統交易系統、開發極速交易系統，以求更好地滿足私募機構客戶尤其是量化私募機構的交易需求，是券商的另一重要發展方向。
XTP極速交易平臺是由中泰證券全自主研發的股票極速交易平臺。此前，中泰證券表示，XTP促進了量化私募等機構投資者在公司的交易，近年來公司機構交易占比實現提升，同時還拉動了融資融券、收益互換、托管外包等多個業務的發展。
截至目前，已有招商證券、中泰證券、東方證券、華鑫證券等多家券商擁有極速交易平臺。
談及未來券商如何有效把握私募業務發展的機會，中央財經大學證券期貨研究所研究員、內蒙古銀行研究發展部總經理楊海平對《證券日報》記者表示：“券商要搭建包括投研支持、托管、產品銷售、融券等在內的私募機構業務體系。大力提升針對私募機構個性化需求的服務方案訂制能力；通過資源整合提升針對私募機構發展痛點的綜合賦能式服務輸出能力；順應數字化趨勢，提升針對私募機構的智能化服務方案交付能力。”
張剛則表示，目前，券商多以代銷手段拓展私募客戶。由于私募基金的投資模式多樣化，對研究業務的需求相對較少。目前券商大力發展營銷渠道，以加強與私募客戶的合作關系。
“不過，相比公募基金，私募基金信息披露欠缺。證券投資顧問需要對私募基金的信息進行更為深入的調研跟蹤，形成分析報告，便于投資者進行決策。拓展營銷渠道和強化對私募基金的研究分析成為券商發展私募客戶的有效手段。”張剛進一步表示。
