- 復(fù)牌跌近9% 恒大汽車?yán)m(xù)命難
- 2023年10月10日 來源：北京商報 作者：劉洋 劉曉夢
提要：在暫停“輸血”的同時，紐頓集團(tuán)也在函件中提到，確認(rèn)該函并不構(gòu)成終止股份認(rèn)購協(xié)議的通知，截至該函件日期并未要求終止股份認(rèn)購協(xié)議。
恒大汽車跌跌撞撞。10月9日，因臺風(fēng)“小犬”早間休市的港股午后開市，恒大汽車也迎來復(fù)牌。截至當(dāng)日收盤，恒大汽車股價下跌8.93%，每股報價0.51港元，市值為55.3億港元，市值縮水超5億港元。股價震動背后，未能達(dá)成戰(zhàn)投條件，也讓恒大汽車引資進(jìn)程生變，急需資金“解渴”的恒大汽車再遇難題。
戰(zhàn)投“剎車”
復(fù)牌首日，恒大汽車開盤后股價下跌超7%，盡管隨后拉升但最終以近9%的跌幅收盤。
復(fù)牌前日晚間，恒大汽車發(fā)布公告披露：“接到紐頓集團(tuán)發(fā)函稱，恒大汽車9月28日公布其股份暫停交易，連同近期中國恒大集團(tuán)發(fā)生一系列變化，具有重大不確定性，進(jìn)而亦會對股份認(rèn)購協(xié)議及擬議交易帶來重大不確定性。根據(jù)股份認(rèn)購協(xié)議，恒大集團(tuán)債務(wù)重組完成及其他一系列前提條件為十分重要的交割先決條件。在此情況下，紐頓集團(tuán)暫停履行股份認(rèn)購協(xié)議中的相關(guān)義務(wù)。”
今年8月，恒大汽車發(fā)布公告稱，紐頓集團(tuán)以0.6297港元/股的價格認(rèn)購恒大汽車約61.77億股新發(fā)行普通股，總交易對價約為38.9億港元(約合5億美元)，預(yù)計于今年四季度完成。同時，滿足先決條件情況下，紐頓(浙江)汽車有限公司向恒大新能源汽車(天津)有限公司分三筆等額提供總金額為6億元的免息及有擔(dān)保過渡性資金。
值得一提的是，紐頓集團(tuán)為戰(zhàn)略投資設(shè)定19項先決條件，包括中國恒大債務(wù)重組生效、沒有重大不利影響事件等。作為“恒大系”三大上市公司之一，今年3月恒大集團(tuán)公布境外債務(wù)重組初步方案，為部分債權(quán)人提供債轉(zhuǎn)股選項，其中恒大汽車為債轉(zhuǎn)股選項之一。
在19項先決條件中，恒大集團(tuán)債務(wù)重組方影響著恒大汽車戰(zhàn)投方案能否全部兌現(xiàn)。然而，今年9月底，恒大集團(tuán)債務(wù)重組進(jìn)程突然停滯，債權(quán)人會議兩度延期后最終取消。隨后，恒大集團(tuán)發(fā)布公告稱，由于恒大地產(chǎn)正接受證監(jiān)會調(diào)查，目前中國恒大不具備發(fā)行新票據(jù)的資格。這意味著，作為境外債務(wù)重組方案的核心內(nèi)容，新債券發(fā)行計劃暫時無法實(shí)現(xiàn)。恒大集團(tuán)風(fēng)波未止，9月28日恒大集團(tuán)發(fā)布公告稱，許家印涉嫌違法犯罪，隨后“恒大系”三大上市公司同時停牌。
恒大集團(tuán)重組生變，紐頓集團(tuán)向恒大汽車“輸血”隨即按下“暫停鍵”。紐頓集團(tuán)在函件中提到，根據(jù)過渡期資金支持協(xié)議，由于目前存在導(dǎo)致股份認(rèn)購協(xié)議項下先決條件無法獲得滿足的情況，紐頓(浙江)汽車有限公司向恒大新能源汽車(天津)有限公司支付第二筆及第三筆資金的先決條件未能滿足，資金提供方暫時無義務(wù)向資金接收方支付第二筆及第三筆資金。
獨(dú)木難支
紐頓集團(tuán)暫停注資，讓恒大汽車雪上加霜。
今年7月，恒大汽車連發(fā)三份業(yè)績報告，包括2021年全年、2022年中期及2022年全年業(yè)績報告。其中，2021-2022年累計虧損840.08億元，相當(dāng)于每天虧損1億元。同時，自2017年底跨界汽車行業(yè)以來，恒大汽車?yán)塾嬏潛p高達(dá)989億元。
同時，恒大汽車已資不抵債。截至去年12月31日，恒大汽車涉及未能清償?shù)牡狡趥鶆?wù)累計約116.26億元，同時，截至去年底，恒大汽車總資產(chǎn)為1152.2億元，逾期商票累計約185.12億元。而2020年底至2022年底，恒大汽車總負(fù)債由約1500億元增至超1800億元。
今年初，恒大汽車因資金短缺停產(chǎn)，在引入紐頓集團(tuán)首筆資金后，恒大汽車天津工廠恢復(fù)生產(chǎn)，但這并代表恒大汽車資金得到徹底緩解。恒大汽車方面表示：“除恒馳5外，恒馳6及恒馳7也在致力于產(chǎn)品競爭力提升相關(guān)開發(fā)工作。”有消息稱，恒馳6將于今年底下線，明年上半年量產(chǎn)；恒馳7將于明年上半年下線，明年下半年量產(chǎn)。中國汽車流通協(xié)會專家委員會成員顏景輝認(rèn)為，從賬面數(shù)據(jù)看，恒大汽車背負(fù)不小的資金壓力，盡管并未放棄繼續(xù)推進(jìn)造車，但工廠復(fù)產(chǎn)只是第一步，后期新品的生產(chǎn)研發(fā)等仍需大量資金支持。
不過，在暫停“輸血”的同時，紐頓集團(tuán)也在函件中提到，確認(rèn)該函并不構(gòu)成終止股份認(rèn)購協(xié)議的通知，截至該函件日期并未要求終止股份認(rèn)購協(xié)議。但紐頓集團(tuán)方面表示：“希望恒大汽車明確兩個問題：股份認(rèn)購協(xié)議中涉及的恒大集團(tuán)債務(wù)重組方案需要進(jìn)行重新調(diào)整并有計劃推出新的重組方案；中國恒大集團(tuán)、恒大汽車、債權(quán)人及相關(guān)方有意愿在新的重組方案明確的前提下，對擬議交易方案所需的調(diào)整進(jìn)行重新談判。”
對此，恒大汽車發(fā)布公告稱，本公司向紐頓集團(tuán)發(fā)出回函表示，有意愿與認(rèn)購方針對擬議交易的方案所需的調(diào)整進(jìn)行重新談判。但針對紐頓集團(tuán)提出的問題，恒大汽車并未在公告中作出回應(yīng)。在外界看來，目前戰(zhàn)投能否繼續(xù)，并不完全取決于恒大汽車，而在于恒大集團(tuán)重組能否成功以及19個先決條件能否全部達(dá)成。來源：北京商報? 作者：劉洋 劉曉夢
