- 存款定期化趨勢加深 中小銀行集體補降利率
- 2024年04月08日 來源：北京商報
提要：受投資者風險偏好的影響，中長期儲蓄需求依然強烈，也使得零售定期存款規模占比顯著提升，在2023年的上市銀行年報中，多家銀行數據已反映存款定期化趨勢，而多位高管在業績發布會也表示對高成本存款規模的控制。在息差保衛戰之下，新一輪存款利率調降仍為大概率事件。
新一輪存款利率“降息潮”來襲，地方中小銀行集體“補降”。4月7日，北京商報記者梳理發現，近日，陜西、山西、河南多地城農商行、村鎮銀行宣布下調存款利率，調整類別覆蓋短期、中長期限定期存款，利率下調區間在15—80個基點左右。盡管存款利率降至低位，但受投資者風險偏好的影響，中長期儲蓄需求依然強烈，也使得零售定期存款規模占比顯著提升，在2023年的上市銀行年報中，多家銀行數據已反映存款定期化趨勢，而多位高管在業績發布會也表示對高成本存款規模的控制。在息差保衛戰之下，新一輪存款利率調降仍為大概率事件。
多地銀行下調存款利率
自2023年末至2024年上半年，銀行業正經歷著新一輪的存款利率下調，這一輪“降息潮”涉及國有大行、股份制銀行以及眾多中小銀行，表現出“梯次”調降的特征，即首先以大中型銀行率先調降，隨后其他銀行陸續跟進。4月7日，北京商報記者梳理發現，近日，陜西、山西、河南多地城農商行、村鎮銀行宣布下調存款利率。
4月7日，平遙晉融村鎮銀行發布公告表示，自4月1日起對存款利率進行調整，調整之后，該行兩年期、三年期、五年期定期存款年利率分別為2.45%、2.75%、2.8%。對比該行去年9月發布的公告來看，分別下調了15個基點、20個基點、20個基點。不過值得關注的是，該行一年期定期存款利率出現了上調，未調整前利率為2.1%，調整后為2.15%。對此，該行相關人士表示，“每個時間段的利率表現不一樣”。
位于山西地區的平城京都村鎮銀行也稱，為加強存款利率管理，自4月1日起對部分定期存款利率進行調整。北京商報記者注意到，該行此次調整的產品類別主要為兩年期、三年期、五年期定期存款，調整后的利率分別為2.55%、3%、3.1%，未調整前的利率水平分別為2.75%、3.4%、3.9%，分別下調20個基點、40個基點、80個基點。
河南地區也有多家銀行進行利率調整。根據駐馬店農商行發布的《關于調整定期存款執行利率的通知》，該行三個月、六個月、一年期、兩年期、三年期定期存款執行利率均出現下調，下調基數分別為20個基點、15個基點、30個基點、35個基點、30個基點，調整后的利率分別為1.40%、1.65%、1.8%、2%、2.35%，五年期定期存款執行利率保持不變。
太康農商行調整的產品類別也同樣覆蓋短期、中長期定期存款，具體來看，調整后的一年期、兩年期、三年期定期存款利率分別為1.8%、2%、2.35%，較未調整前分別下調30個基點、35個基點、30個基點。
唐河縣農信社、新密農商行等銀行也同樣對存款利率進行了調整，下調幅度在10—40個基點。
北京商報記者注意到，雖然目前仍有個別銀行推出“存款福利”，利率有所上調，但依舊是個別行為。一位地方銀行人士介紹，“目前我行存款利率上調活動還沒有結束，是之前一季度‘開門紅’推出的活動，儲戶想要拿到高利率還需要一定的起存門檻，存入金額為5萬元，三年期定期存款利率可以達到2.6%”。
存款定期化背景下息差下行
盡管存款利率一降再降，但在金融市場收益不確定性的大背景下，對于保守型投資者而言仍具吸引力，不少投資者對高風險資產望而卻步，轉而投向相對安全的定期存款。
隨著各家上市銀行2023年年報的陸續披露，揭示了一個明顯的行業現象——存款定期化。以國有四大行為例，工商銀行在2023年中定期存款增量顯著，增加了約4.18萬億元，增長率高達27.6%，而活期存款則減少了6171.11億元，降幅4.4%。
農業銀行的活期存款占比亦出現下降，由上年末的水平下跌5.6個百分點至2023年的42.9%。中國銀行對公及零售的定期存款比重均較上年有所提升。
建設銀行在年報中直接提及，客戶儲蓄意愿強烈且定期存款傾向持續增強。截至2023年末，該行境內活期存款12.02萬億元，較上年減少264.58億元，降幅0.22%；境內定期存款14.7萬億元，較上年增加2.58萬億元，增幅21.25%。
而在股份制銀行陣營中，這一現象同樣引人注目。例如，招商銀行年報顯示，由于客戶風險偏好下降以及企業資金活力減弱，定期存款產品的投資需求高漲，導致活期存款占比有所滑落，其零售客戶活期存款日均余額占零售客戶存款日均余額的比例為56.74%，同比下降7.69個百分點。光大銀行零售客戶定期存款在其全行存款中的占比也從20.6%增長至23.08%，提高了2.48個百分點。
誠然，定期存款相對于活期存款來說穩定性更強，可以為銀行提供穩定的中長期資金來源，有利于銀行資產負債管理和流動性風險管理。但需要關注的是，隨著定期存款比例的增加，銀行需要支付的利息支出也會相應增加，這對銀行的凈息差形成壓力，直接影響銀行的盈利能力。
為了壓降成本，已有多家銀行在行動。在建設銀行召開的2023年度業績發布會上，該行首席財務官生柳榮表示，“建設銀行2023年在負債端加大結構的調整，通過考核調整、內轉調整，引導分行更多抓結算資金，更多地控制三年期以上的付息率比較高的存款。此外，通過托管資產帶動了低成本的活期存款，通過這些措施也控制了存款付息率的增長”。
“存款成本剛性的特征依然比較顯著。”中國銀行副行長張毅在2023年度業績發布會上表示，“雖然2023年存款利率下降了三次，但是存款的定期化、長期化趨勢特征還是比較明顯，這方面都有一定比例的上升，同時市場競爭也加劇了成本下行的動能。”張毅透露，2024年，中國銀行將加大對高成本存款的壓降力度，包括協議存款、結構性存款以及三年期以上大額存單。
星圖金融研究院副院長薛洪言指出，近年來，為更好地支持實體經濟，LPR利率持續下調，金融機構一般貸款加權平均利率持續下行。在此期間，存款掛牌利率雖也有下調，但在存款定期化背景下，定期存款占比逐步提升，銀行負債成本降幅低于貸款利率降幅，持續擠壓凈息差水平，導致息差下行。
利率下調仍為大概率事件
通過降低存款利率，尤其是定期存款利率，有助于銀行壓縮負債成本，從而緩解息差壓力。疊加LPR(貸款市場報價利率)重定價、存款定期化等影響，市場多認為，2024年銀行業存款利率還有下行可能。
光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，一般來說，銀行存款利率下調更多取決于存款市場供求狀況，各類型、各家銀行自身資產負債、凈息差與經營等方面情況。近期中小銀行下調存款利率屬于跟進調降，國內采取大中小型銀行“梯次”調降存款利率，讓市場充分消化存款利率調降影響，有助于維護存款市場正常競爭秩序。
“目前存款市場仍存在一定失衡，部分銀行負債成本上升，凈息差壓力仍大，不排除后續仍有新一輪調降可能。”周茂華說道。
資深金融政策專家周毅欽指出，上一輪國有大行下調存款利率后，根據過去幾輪調整的經驗來看，為了確保國內存款市場保持公平、公正的競爭秩序，中小銀行肯定會逐步跟進下調利率。存款利率下調，一方面有效降低了商業銀行負債成本，一定程度上緩解了商業銀行的凈息差壓力，另一方面，也繼續保持社會綜合融資成本穩中有降的態勢，繼續為實體經濟“輸血”。從目前情況來看，未來銀行存款利率仍有繼續調降的可能。預計二季度可能會開始新一輪利率調整。
周毅欽強調，此前，在股市調整、樓市疲軟、理財凈值化波動、公募基金業績不佳等因素的影響下，居民風險偏好持續下降，儲蓄意愿增強，資金重新流向存款市場，且呈現出明顯的存款定期化趨勢。目前雖有部分中小銀行上調存款利率吸引儲戶，主要原因是這些小銀行攬儲能力有限，趁大型銀行調降利率的時間窗口，階段性地加大攬儲力度，力爭實現2024年的“開門紅”。這些行為也是短期舉措，后面中小銀行肯定會逐步跟進下調利率。
從銀行層面，正如薛洪言所言，考慮到實體經濟尚未企穩，貸款側利率缺乏提升空間，銀行要維持息差穩定，更多需要繼續壓降存款端利率，同時優化存款結構，提高活期存款占比。
