- 比拼差異化多元化產品 公募謀劃2024年“開門紅”
- 2023年12月14日 來源：中國證券報
提要：2023年即將結束，不少基金公司未雨綢繆，開始布局2024年工作。中國證券報記者近期調研多家基金公司的投研、產品、渠道等部門，公募基金明年工作重心逐漸清晰：權益類基金領域，基金公司更加注重多元化和差異化布局，以此實現在激烈競爭中突圍；固收類基金得到基金公司重視，多家公司表示將加大中低波動型產品開發創設力度。
2023年即將結束，不少基金公司未雨綢繆，開始布局2024年工作。中國證券報記者近期調研多家基金公司的投研、產品、渠道等部門，公募基金明年工作重心逐漸清晰：權益類基金領域，基金公司更加注重多元化和差異化布局，以此實現在激烈競爭中突圍；固收類基金得到基金公司重視，多家公司表示將加大中低波動型產品開發創設力度。
權益類產品是發力重點
雖然今年市場持續調整，一些權益類基金業績表現不佳，但權益市場仍然是公募基金公司最為重視的方向，提升權益投資能力一直以來都是基金公司的重點工作，近期基金公司上報的產品中，權益類基金仍占多數。
“主動權益類產品明年要重回宣傳重點。當前市場處于嚴重低估階段，明年發力權益產品，或許能讓基民獲得良好收益。”某大型基金公司營銷負責人說。
基金公司在權益類產品布局方面已有一些細分、多元化舉措。一家頭部基金公司的產品部門負責人介紹，除了主動權益類基金，公司明年將投入資源發展海外業務和量化業務，今年這兩類業務相關產品普遍取得較好業績，受到投資者歡迎，公司將順勢加大布局力度。
今年規模增長較快的ETF產品，明年仍是基金公司發力重點。“近期我們的營銷聚焦ETF產品。”上述大型基金公司營銷負責人說。
在ETF這一競爭十分激烈的領域，一些公司通過差異化競爭突出重圍。比如，景順長城基金近年來提出“股票投資領先的多資產管理專家”發展戰略，在ETF領域，利用合資公司優勢，推出獨家、跨境品種，境內外同步布局，體現了自己的特色。
為在被動投資領域分一杯羹，多家還沒有ETF產品的基金公司表示，考慮到前期投入較大等因素，計劃在明年新增指數產品、量化指數產品，完善產品線。
低波動固收基金受青睞
“我們明年的第一只產品是一級債基。”一位基金公司內部人士坦言，往年“開門紅”多發力權益類產品，希望在開年就取得好的發行成績。但在當前市場環境下，固收類產品或許更易獲得投資者認可。
經歷市場持續調整，固收低波動產品受到基金公司青睞，多家公司表示將在明年加大該產品線布局力度。建信基金介紹，將持續加大中低波動型產品開發創設力度，推動個人零售型債券基金產品發展，完善各類持有期布局，滿足客戶不同投資周期需求；積極開發政金債指數基金產品，利率債指數基金產品可作為現金管理類工具的有效補充；完善公司低、中、高波動“固收+”產品譜系，嚴格控制產品凈值回撤。
金鷹基金表示，在權益市場不理想的情況下，客戶最先考慮的是產品安全性，因此短債類、純債類、貨幣類產品成為今年基金市場的主力。明年公司會對熟悉的銀行渠道進行深耕，圍繞客戶需求作出產品銷售部署，尤其是針對目前的市場環境，可能會有針對性地對低波動產品進行布局。“當然我們會積極關注市場變化，如果權益市場出現機會，也會加大權益類產品布局力度。”
值得一提的是，一些采用量化策略的二級債基在發行市場取得不俗的銷售業績。有基金公司透露，明年除了在權益類產品方面發力量化基金，在固收類產品中也會重點考慮二級債基。
利好因素不斷累積
近期，多家基金公司發布了2024年投資策略。整體來看，機構對2024年的投資相對樂觀，他們勾勒出2024年投資重點。
富國基金近日表示，從2023年到2024年，A股三大核心驅動因素將顯著改變。首先，盈利筑底反彈，逐漸走出低幅度修復通道；其次，中美貨幣政策有望走向共振，流動性維持寬松格局；第三，由于政策定力與張力并舉，美債、美元對A股的影響有望逆轉，風險偏好料迎來積極改善的窗口期。
前海開源基金董事長李強說，市場積極因素在多個領域持續累積。宏觀經濟持續復蘇、經濟政策持續發力、市場底部特征越發明顯、做多資金摩拳擦掌。在中國經濟和資本市場穩健復蘇之際，應堅定中國經濟長期向好的信心。在當下逆勢布局，堅持長期投資、價值投資。
具體到行業層面，綜合盈利所處的周期位置和估值情況，長盛基金研究部建議明年關注TMT、先進制造、醫藥、房地產及房地產后周期等板塊。其中，TMT板塊2024年結構性機會或較多。從細分領域看，建議重點關注AI驅動下，疊加半導體周期回升帶動的電子、計算機板塊；智能駕駛興起帶動汽車、零部件、汽車電子、計算機板塊。
長城基金權益投資一部副總經理陳良棟表示，2024年一些科技行業會有較好投資機會，特別是汽車產業鏈，當中國占據產業領先位置時將會給A股帶來很多投資機會。長城基金基金經理蘇俊彥認為，人工智能、半導體也是值得關注的科技板塊，盡管今年6月后人工智能板塊熱度退減，但人工智能產業周期較長，明年仍有望成為科技股主線之一。另外，按照景氣復蘇等邏輯，預計明年以消費電子為代表的半導體板塊將迎來較好投資機會。
