- 虧損很小也屢遭贖回 多只次新基金臨近清盤
- 2024年01月11日 來源：中國證券報
提要：在當前股市賺錢效應減弱的背景下，一些投資者開始變得敏感，即便虧損幅度很小的次新基金也頻頻被贖回，從而臨近清盤。
在當前股市賺錢效應減弱的背景下，一些投資者開始變得敏感，即便虧損幅度很小的次新基金也頻頻被贖回，從而臨近清盤。
1月10日，工銀瑞信基金發布公告稱，根據《基金法》以及《基金合同》的相關規定，旗下工銀瑞信中證消費龍頭基金已出現連續45個工作日資產凈值低于5000萬元，可能觸發《基金合同》終止情形。根據合同約定，若該基金連續20個工作日出現持有人數量不滿200人或者基金資產凈值低于5000萬元情形的，基金管理人應當在定期報告中予以披露；連續50個工作日出現前述情形的，基金管理人在履行清算程序后終止基金合同，無需召開基金份額持有人大會審議。
值得關注的是，一般面臨清盤的基金產品大多與長期虧損密切相關，但工銀瑞信中證消費龍頭基金運作時間很短，而且虧損幅度較小。信息顯示，該基金成立于2023年10月19日，成立至今尚不足3個月。截至2024年1月9日，基金累計虧損也僅為4.98%。
根據基金公司發布的信息，在當時的募集活動中，該基金產品投資者認購比較踴躍，募集有效認購戶數達2269戶，募集資金約為2.53億元。如今該基金公告稱“已連續45個工作日基金資產凈值低于5000萬元”，這意味著這只基金在2023年11月9日附近，已出現超過80%的資金贖回，此時距離基金成立僅約14個交易日。
此外，申萬菱信基金發布公告顯示，旗下申萬菱信價值臻選基金合同生效后，若連續50個工作日出現持有人數量不滿200人或者基金資產凈值低于5000萬元情形的，基金將進入清算程序并終止，無需召開基金份額持有人大會審議。申萬菱信價值臻選基金成立于2023年5月30日，截至2024年1月3日，該基金已連續30個工作日資產凈值低于5000萬元。
國泰基金近日發布的公告也顯示，旗下國泰中證油氣產業基金已連續30個工作日資產凈值低于5000萬元，根據《基金合同》的約定，連續50個工作日出現基金份額持有人數量不滿200人或者基金資產凈值低于5000萬元情形的，基金合同終止。該基金也是一只次新產品，成立于2023年10月23日。
次新基金產品頻繁出現臨近清盤的現象，或與最近股票市場的短期表現相關。業內人士認為，次新基金產品普遍虧損幅度有限，使得從期待轉為觀望的資金能夠相對從容地贖回離場，尤其是11月以來，股票市場持續低位徘徊，市場并未如期出現往年的年尾年初的全面拉升行情，這在相當程度上抑制了投資者的做多情緒，越來越多的資金選擇觀望。因為此時的次新基金產品凈值損失較為有限，投資者反而想盡早贖回以規避市場進一步回調。
“從我們觀察的情況來看，如果基金虧損幅度比較大，投資者選擇‘躺平’的比較多，微虧或微盈的基金產品，反而在弱市中容易成為贖回的首選，次新基金是個典型。”國內一家基金公司人士認為，次新基金產品微虧或微盈所出現的贖回現象，很大程度上反映出投資者對市場極為敏感。
多位市場人士也認為越來越多的基金清盤，更多地與投資者情緒相關，與產品凈值表現關聯度較弱。
值得關注的是，雖然投資者對當前市場信心稍有不足，但極為便宜的股票籌碼也意味著基金產品擁有更大的凈值增長潛力，多位基金經理認為2024年A股市場看點頗多。
易方達基金黃浩東向證券時報記者表示，已經結束的2023年無疑是二級市場相對艱難的一年。“展望2024年，我們不妨更樂觀一些。從量化分析的角度來看，A股權益資產性價比指數已經來到近5年的高點，處于98%分位數左右。”黃浩東說，當前權益資產正處于歷史上極具性價比的位置，歷史上每一輪的行情往往就在這種高性價比的底部區域誕生。
他認為，從風格角度來看，2024年市場可能會切換到成長風格占優的行情。一方面，美聯儲加息接近尾聲，美債收益率逐步回落，全球風險偏好提升；另一方面，國內信用利差進一步收窄，市場兩融同比增速逐步轉正，國內風險偏好逐步提升，市場情緒開始修復，故而成長股有望表現更好。
長城久恒靈活配置基金經理儲雯玉也告訴記者，指數在去年末有較大幅度的調整，市場信心仍較為脆弱。在市場趨勢主線缺失的背景下，題材熱點輪動較快，賺錢效應不明顯。進入2024年一季度，市場進入傳統的風險偏好上升期，鑒于目前主要指數處于兩年來的低位，對于一季度市場表現持較為樂觀的態度。
