6月19日A股市場出現調整，上證指數、深證成指、創業板指分別下跌0.54%、0.29%、0.21%。當日A股成交額超1.1萬億元，滬市成交額為4552.26億元，深市成交額為6514.99億元。Wind數據顯示，上周北向資金累計凈流入143.91億元，增量資金已開始積極加倉A股。

分析人士表示，隨著政策持續落地以及基本面預期向好，A股將迎來年內投資良機，市場已進入到風險偏好回暖驅動的修復時間窗口。

AI相關板塊領漲

6月19日，A股市場震蕩調整。從個股漲跌情況來看，個股跌多漲少，當日A股市場共有1977只股票上漲，3086只股票下跌。

從行業情況來看，申萬一級行業中，通信、計算機、電子行業漲幅居前，分別上漲3.02%、2.85%、1.45%，領漲的行業均為人工智能(AI)相關行業板塊；食品飲料、商貿零售、建筑裝飾行業跌幅居前，分別下跌2.30%、2.12%、1.97%。

領漲的通信行業中，兆龍互聯漲逾16%，新易盛漲逾14%，天孚通信、聯特科技漲逾12%，均創下歷史新高。共進股份、永鼎股份、光迅科技等多股漲停。

計算機行業中，鼎捷軟件、同有科技20%漲停，朗科科技漲逾16%，金證股份、泛微網絡、銳明技術、浪潮信息、中遠海科等多股漲停。

中金公司研究部策略分析師、董事總經理李求索表示，成長為短期市場主線，中期要看消費。行業配置建議關注三條主線：第一，順應新技術、新產業、新趨勢的偏成長領域，尤其是人工智能和數字經濟等科技成長賽道，下半年半導體產業鏈具備周期反轉與技術共振的可能，軟件端繼續關注人工智能有望率先實現行業賦能的傳媒互聯網、辦公軟件等方向；第二，需求好轉或者庫存和產能等供給格局改善，具備較大業績彈性的領域，例如白酒、白色家電、珠寶首飾、電網設備和航海裝備等行業；第三，股息率高且具備優質現金流的領域，低估值央國企在政策催化下仍有修復空間。

北向資金積極入場

從資金面上來看，上周A股市場反彈，北向資金積極入場，凈流入超140億元。

Wind數據顯示，上周北向資金累計凈流入143.91億元，其中滬股通資金凈流出3.79億元，深股通資金凈流入147.70億元。具體來看，上周的5個交易日中，6月12日北向資金凈流出29.30億元，6月13日凈流出2.31億元，6月14日凈流出21.94億元，6月15日凈流入92.01億元，6月16日凈流入105.46億元。北向資金在上周最后兩個交易日大舉搶籌。

從行業情況來看，Wind數據顯示，申萬一級行業中，上周北向資金對電子、電力設備、汽車加倉金額居前，分別凈流入60.62億元、45.32億元、27.63億元；對計算機、非銀金融、有色金屬行業減倉金額居前，分別凈流出19.09億元、12.17億元、11.86億元。此外，上周北向資金凈流入家用電器、食品飲料行業均超24億元。

個股方面，上周北向資金對寧德時代、五糧液、貴州茅臺、工業富聯、美的集團加倉金額居前，分別凈流入30.29億元、21.43億元、20.03億元、19.35億元、14.04億元。北向資金對隆基綠能、中國平安、大華股份、紫金礦業、伊利股份減倉金額居前，分別凈流出15.11億元、7.34億元、7.26億元、6.68億元、5.29億元。

6月19日北向資金凈流出14.47億元，在連續大幅凈流入后，出現小幅凈流出。從19日滬、深股通十大活躍股情況來看，貴州茅臺、藥明康德、新易盛獲北向資金凈買入金額居前，分別為3.48億元、3.32億元、1.56億元；大華股份、中興通訊、工業富聯獲北向資金凈賣出金額居前，分別為10.47億元、3.65億元、3.41億元。

成交額逐步放大

近期，除北向資金積極加倉外，市場成交額也逐步放大。Wind數據顯示，6月14日A股成交額為10017.88億元，6月15日為10737.14億元，6月16日為10688.37億元，6月19日為11081.05億元，A股成交額已連續4個交易日超1萬億元。

對于當前市場，中信建投證券首席策略官陳果表示，隨著政策持續落地以及基本面預期向好，市場將迎來年內最佳機會。預計行情結構整體呈現科技-復蘇鏈雙線輪動特征，順周期方向基本面預期有望隨政策支持及庫存與價格周期見底而逐步修復，可優選彈性優質標的；另一方面，科技板塊受益于自身產業周期驅動，仍將延續中期行情。

“當前，隨著各類積極因素陸續出現、悲觀情緒逐步改善，市場已進入到風險偏好回暖驅動的修復時間窗口。”興業證券首席策略分析師張啟堯表示，當前到7月美聯儲議息會議召開前，市場正處于一個風險偏好修復的窗口。

“國內如期‘降息’，政策逆周期調節預期升溫；美聯儲如期暫停加息，北向資金加速回流，A股所面臨的流動性環境明顯改善，帶動市場風險偏好回升，A股有望震蕩上行。”招商證券首席策略分析師張夏認為。

融智投資基金的基金經理夏風光表示，當前風險收益比突出，可積極主動提升權益資產配置比例。