- 增量資金積極加倉 機構(gòu)認為A股有望震蕩上行
- 2023年06月20日 來源：中國證券報
提要：6月19日A股市場出現(xiàn)調(diào)整，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌0.54%、0.29%、0.21%。當日A股成交額超1.1萬億元，滬市成交額為4552.26億元，深市成交額為6514.99億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，上周北向資金累計凈流入143.91億元，增量資金已開始積極加倉A股。
6月19日A股市場出現(xiàn)調(diào)整，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌0.54%、0.29%、0.21%。當日A股成交額超1.1萬億元，滬市成交額為4552.26億元，深市成交額為6514.99億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，上周北向資金累計凈流入143.91億元，增量資金已開始積極加倉A股。
分析人士表示，隨著政策持續(xù)落地以及基本面預期向好，A股將迎來年內(nèi)投資良機，市場已進入到風險偏好回暖驅(qū)動的修復時間窗口。
AI相關(guān)板塊領(lǐng)漲
6月19日，A股市場震蕩調(diào)整。從個股漲跌情況來看，個股跌多漲少，當日A股市場共有1977只股票上漲，3086只股票下跌。
從行業(yè)情況來看，申萬一級行業(yè)中，通信、計算機、電子行業(yè)漲幅居前，分別上漲3.02%、2.85%、1.45%，領(lǐng)漲的行業(yè)均為人工智能(AI)相關(guān)行業(yè)板塊；食品飲料、商貿(mào)零售、建筑裝飾行業(yè)跌幅居前，分別下跌2.30%、2.12%、1.97%。
領(lǐng)漲的通信行業(yè)中，兆龍互聯(lián)漲逾16%，新易盛漲逾14%，天孚通信、聯(lián)特科技漲逾12%，均創(chuàng)下歷史新高。共進股份、永鼎股份、光迅科技等多股漲停。
計算機行業(yè)中，鼎捷軟件、同有科技20%漲停，朗科科技漲逾16%，金證股份、泛微網(wǎng)絡(luò)、銳明技術(shù)、浪潮信息、中遠海科等多股漲停。
中金公司研究部策略分析師、董事總經(jīng)理李求索表示，成長為短期市場主線，中期要看消費。行業(yè)配置建議關(guān)注三條主線：第一，順應(yīng)新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新趨勢的偏成長領(lǐng)域，尤其是人工智能和數(shù)字經(jīng)濟等科技成長賽道，下半年半導體產(chǎn)業(yè)鏈具備周期反轉(zhuǎn)與技術(shù)共振的可能，軟件端繼續(xù)關(guān)注人工智能有望率先實現(xiàn)行業(yè)賦能的傳媒互聯(lián)網(wǎng)、辦公軟件等方向；第二，需求好轉(zhuǎn)或者庫存和產(chǎn)能等供給格局改善，具備較大業(yè)績彈性的領(lǐng)域，例如白酒、白色家電、珠寶首飾、電網(wǎng)設(shè)備和航海裝備等行業(yè)；第三，股息率高且具備優(yōu)質(zhì)現(xiàn)金流的領(lǐng)域，低估值央國企在政策催化下仍有修復空間。
北向資金積極入場
從資金面上來看，上周A股市場反彈，北向資金積極入場，凈流入超140億元。
Wind數(shù)據(jù)顯示，上周北向資金累計凈流入143.91億元，其中滬股通資金凈流出3.79億元，深股通資金凈流入147.70億元。具體來看，上周的5個交易日中，6月12日北向資金凈流出29.30億元，6月13日凈流出2.31億元，6月14日凈流出21.94億元，6月15日凈流入92.01億元，6月16日凈流入105.46億元。北向資金在上周最后兩個交易日大舉搶籌。
從行業(yè)情況來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，申萬一級行業(yè)中，上周北向資金對電子、電力設(shè)備、汽車加倉金額居前，分別凈流入60.62億元、45.32億元、27.63億元；對計算機、非銀金融、有色金屬行業(yè)減倉金額居前，分別凈流出19.09億元、12.17億元、11.86億元。此外，上周北向資金凈流入家用電器、食品飲料行業(yè)均超24億元。
個股方面，上周北向資金對寧德時代、五糧液、貴州茅臺、工業(yè)富聯(lián)、美的集團加倉金額居前，分別凈流入30.29億元、21.43億元、20.03億元、19.35億元、14.04億元。北向資金對隆基綠能、中國平安、大華股份、紫金礦業(yè)、伊利股份減倉金額居前，分別凈流出15.11億元、7.34億元、7.26億元、6.68億元、5.29億元。
6月19日北向資金凈流出14.47億元，在連續(xù)大幅凈流入后，出現(xiàn)小幅凈流出。從19日滬、深股通十大活躍股情況來看，貴州茅臺、藥明康德、新易盛獲北向資金凈買入金額居前，分別為3.48億元、3.32億元、1.56億元；大華股份、中興通訊、工業(yè)富聯(lián)獲北向資金凈賣出金額居前，分別為10.47億元、3.65億元、3.41億元。
成交額逐步放大
近期，除北向資金積極加倉外，市場成交額也逐步放大。Wind數(shù)據(jù)顯示，6月14日A股成交額為10017.88億元，6月15日為10737.14億元，6月16日為10688.37億元，6月19日為11081.05億元，A股成交額已連續(xù)4個交易日超1萬億元。
對于當前市場，中信建投證券首席策略官陳果表示，隨著政策持續(xù)落地以及基本面預期向好，市場將迎來年內(nèi)最佳機會。預計行情結(jié)構(gòu)整體呈現(xiàn)科技-復蘇鏈雙線輪動特征，順周期方向基本面預期有望隨政策支持及庫存與價格周期見底而逐步修復，可優(yōu)選彈性優(yōu)質(zhì)標的；另一方面，科技板塊受益于自身產(chǎn)業(yè)周期驅(qū)動，仍將延續(xù)中期行情。
“當前，隨著各類積極因素陸續(xù)出現(xiàn)、悲觀情緒逐步改善，市場已進入到風險偏好回暖驅(qū)動的修復時間窗口。”興業(yè)證券首席策略分析師張啟堯表示，當前到7月美聯(lián)儲議息會議召開前，市場正處于一個風險偏好修復的窗口。
“國內(nèi)如期‘降息’，政策逆周期調(diào)節(jié)預期升溫；美聯(lián)儲如期暫停加息，北向資金加速回流，A股所面臨的流動性環(huán)境明顯改善，帶動市場風險偏好回升，A股有望震蕩上行。”招商證券首席策略分析師張夏認為。
融智投資基金的基金經(jīng)理夏風光表示，當前風險收益比突出，可積極主動提升權(quán)益資產(chǎn)配置比例。
