10月25日晚間，北交所、全國股轉公司發布了證券公司2024年第三季度的執業質量情況評價結果（以下簡稱“評價結果”），直觀反映出期間券商在北交所、新三板市場的整體執業質量及細分業務布局情況。

民生證券排名上升超20名

作為資本市場重要的中介機構，券商的執業質量不僅關系到其自身的聲譽，更涉及廣大投資者的利益。為督促券商勤勉盡責，提高執業質量，北交所、全國股轉公司定期對券商業務執業質量進行評價并公布結果，該評價體系主要包括專業質量得分和合規質量扣分，再加上基礎分100分，最終以合計分值進行排名。

評價結果顯示，第三季度共有102家券商參與評價，其中有101家券商得分在100分以上（含）。中信建投延續了第二季度的榜首位置，得分為140.82分；民生證券緊隨其后，得分為140.04分；廣發證券、招商證券得分均超130分；開源證券、國金證券、中國銀河、國泰君安得分均超120分。然而，也有1家券商得分僅為99.91分。

與第二季度相比，第三季度的券商執業質量評價結果發生了顯著變化。前10名中有一半的席位發生了變化，部分券商的排名大幅提升。例如，民生證券的排名從第二季度的第26名一躍上升至第三季度的第2名，招商證券從第15名上升至第4名，國泰君安從第25名上升至第8名，國信證券從第44名升至第13名，平安證券從第38名升至第15名。

在專業質量評價得分方面，頭部券商整體表現強勁，但部分中小券商也展現出了不俗的實力。具體來看，專業質量評價得分位于前3名的券商分別為中信建投、民生證券、廣發證券，得分分別為48.82分、40.04分和39.48分；招商證券和開源證券也排名靠前，得分分別為36.24分、29.95分。

聚焦細分業務的得分情況，各家券商在不同“賽道”分別展露出優勢，多家實力強勁的中小券商通過實施差異化、特色化戰略，成功躋身前10名。

具體來看，北交所保薦業務方面，中信建投、民生證券、廣發證券、招商證券得分均為16分，并列第1名；北交所發行并購業務得分最高的是民生證券，得分為10.52分；北交所做市業務得分最高的是國金證券，得分為4.63分；全國股轉系統推薦掛牌業務得分最高的是國泰君安，得分為10分；獲得全國股轉系統發行并購業務最高分的是中信建投，得分為4分；獲得研究業務和全國股轉系統持續督導業務最高分的均為開源證券，得分分別為10分、4.95分；獲得全國股轉系統做市業務最高分的券商是東北證券，得分為3.27分；獲得經紀業務最高分的是東方財富，得分為15.55分。

積極搶抓北交所業務機遇

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不少券商正積極申請相關業務資格，參與積極性不斷提高。比如，9月27日，西南證券收到證監會對其申請北交所做市業務資格事項的反饋意見；8月9日，證監會核準財信證券北交所股票做市交易業務資格。

越來越多券商正將目光投向北交所。長城證券表示，布局北交所做市業務，一方面可以發揮公司長期積累的做市業務經驗，在熟悉的北交所領域繼續通過做市交易獲取優質企業的二次價值成長收益；另一方面可在暫未開展科創板做市的現階段，以北交所先行試點，為公司“大做市”業務的開展做好制度、策略、人員方面的準備工作。

國金證券投行積極挖掘新三板和北交所掛牌項目，著力提升對中小企業的服務能力，結合企業經營特點、業績規模、板塊定位等，將適合北交所上市的項目挑選出來重點推薦。

此外，作為第三季度評價結果表現較為亮眼的中小券商，民生證券方面對《證券日報》記者表示：“近期多項監管政策密集出臺，進一步激發了并購重組市場的活力，也為券商財務顧問業務提供了新的發展機遇。當前并購重組業務對于券商投行是非常可觀的業務機會，未來有可能會成為投行創收的主力。”