- 市場回暖機構忙 四大行業成調研熱土
- 2024年10月09日 來源：中國網
提要：國慶假期前一周，一群敏銳的機構投資者紛紛探訪調研上市公司。市場回暖，機構通過了解公司第四季度及未來的經營規劃、產能利用率等情況，來挖掘投資機會，尋求投資組合的新亮點。
國慶假期前一周，一群敏銳的機構投資者紛紛探訪調研上市公司。市場回暖，機構通過了解公司第四季度及未來的經營規劃、產能利用率等情況，來挖掘投資機會，尋求投資組合的新亮點。
Choice數據顯示，9月23日至10月8日，逾260家A股公司接受了機構調研，4家公司獲百家以上機構青睞，其中不乏高盛集團、摩根士丹利、淡水泉等明星機構的身影。從行業分布來看，機械設備、電子、醫藥生物、汽車等行業的公司獲機構調研數量較多。
四大行業成調研熱土
伴隨A股開啟強勁的反彈行情，9月23日至10月8日，機構投資者對逾260家公司進行了調研。
統計發現，機械設備、電子、醫藥生物、汽車等四大行業獲機構密切關注，被調研公司分別有38家、37家、26家和26家。接受調研頻次最高的是國內工業控制龍頭匯川技術，共計6次。從受關注程度來看，石頭科技是最受機構青睞的公司，累計接待量達到135家次。
從細分賽道來看，電子行業中的半導體賽道、汽車行業中的汽車零部件賽道則最受機構青睞，被調研公司合計達40家，其中超過四成為科創板公司且均屬于半導體行業。從調研內容來看，公司最新技術和產品進展、業務規劃、產能情況均被追問。
記者注意到，多家海外資管巨頭頻頻現身上市公司調研名單。
其中，博裕資本調研最為積極，9月23日以來，其調研了匯川技術、康龍化成、皓元醫藥等6家公司。高盛集團緊隨其后，調研了匯川技術、華潤微、晶科能源等5家公司。此外，Point72、摩根士丹利、jefferies&Company等海外巨頭也造訪了多家行業領域的龍頭公司。
查看外資機構對逾50家公司的調研內容，產能利用率、海內外業務進展成為最為關心的兩大主題。以華潤微為例，公司于9月24日、9月27日接待了包括高盛集團、富達基金等在內的多家外資機構調研。調研紀要顯示，機構圍繞公司產能利用率及后期展望、近兩年產能布局情況、第三代半導體業務進展等問題展開調研。
多維度挖掘業績增長點
上半年乃至前三季度，不少行業公司憑借主業增長獲得喜人業績。對此，不少機構調研者試圖通過追問其未來成長性與發展前景，捕捉蘊藏其中的投資機遇。
匯川技術在一周內獲得6批次機構調研。上半年，公司工業機器人業務實現快速增長，其中六關節機器人業務占比約三成，該產品的拓展節奏和未來預期受到機構關注。匯川技術表示，隨著公司逐漸補充六關節機器人產品線，以及對焊接、打磨等工藝的積累和應用，公司的機器人產品逐漸向汽車等領域拓展。目前，公司大負載六關節機器人已開始形成批量銷售。工業機器人業務有望成為公司未來增長的重要產品之一。
近年來，工業富聯緊抓AI機遇為業務增長注入新動能。上半年公司AI服務器相關的400G、800G高速交換機營收同比增長30%，第二季度單季更是同比增長70%。公司AI業務的增長持續性受到機構投資者追問。公司表示，AI算力需求爆發將推動數據中心用交換機向800G加速升級，預計公司第四季度將實現800G交換機的大量出貨，為營收和利潤帶來積極影響。
“注塑機應用場景廣泛，公司看好注塑機市場的持續向好發展。另外，注塑機海外出口業務快速發展，也為公司帶來較好影響。未來，隨著注塑機下游行業的逐步復蘇，該行業有望實現平穩健康的增長。”對于機構投資者詢問的注塑機周期以及未來增速情況，伊之密如此回復。
一批新項目即將投產
進入10月，上市公司三季報披露大幕即將開啟。公司產能利用率、投產情況也成為機構投資者關注的焦點。不少公司將項目投產時間表敲定在下半年或明年，并透露相關產能落地進展。
紐威數控在機構調研中表示：“目前，公司一二三期的設計產能為25億元，其中三期從2022年7月開始陸續投產，目前已基本完成投產。四期項目設計產能7億元，目前正在建設中，預計今年底主體工程建成，2025年上半年投產。”紐威數控表示，公司的產能設計和發展戰略規劃相匹配，目前基本滿產。
今年以來，全球半導體行業需求觸底回升，行業逐步進入上升區間。與之對應，國內半導體公司產能利用率等指標也得到顯著提升。
作為國內功率半導體IDM龍頭之一，華潤微在調研中“透底”目前產能情況。公司介紹稱，公司5月起產能利用率逐月提升，目前6英寸、8英寸產能利用率均實現滿載，12英寸投料也處于滿載狀態；2025年起增量主要依靠深圳12英寸產線，預計今年底通線，明后兩年逐步爬坡。
“公司按照既定戰略規劃推進產能建設，目前布局已可以滿足公司未來幾年的發展。”華潤微表示。
與此同時，生物醫藥公司的產能情況也備受機構投資者關注。“關于募投項目，制劑產能將按照正常施工進展推進，預計2026年達產，項目整體設計產能100億片，募投項目一期是60億片。”被問及募投項目投產情況時，福元醫藥表示。
同和藥業接待了博時基金、淡水泉、銀華基金等機構的調研。對于廠區產能利用率，同和藥業介紹稱，公司二廠區一期7月開始進行批量大規模的生產，保守預計下半年產能利用率應該能達到60%，產值約1.5億元。
2024年上半年，同和藥業實現營業收入3.82億元。“這其中，來自二廠區一期的產值有7985萬元。2025年，二廠區產能利用率預計會超過60%。”公司表示。
