- 頭部券商密集發布2023年年報 分紅回購熱潮涌動
- 2024年03月29日 來源：上海證券報
提要：頭部券商中，海通證券連續兩次實施A股股份回購方案，累計回購近6億元。今年以來，華泰證券還發布了注銷回購A股股份并減少注冊資本的公告，注銷了存放于公司回購專用證券賬戶的4528萬股A股股份。
3月28日晚間，華泰證券、國泰君安等多家券商發布2023年年報。至此，已公布年報的上市券商達19家，頭部券商業績多已披露，中信證券、華泰證券、國泰君安位列前三甲。總體來看，中小券商相對業績彈性足，頭部券商業務收入較為均衡，部分券商營收和凈利均承受下行壓力。
上海證券報記者進一步梳理發現，不少頭部券商計劃大手筆分紅，其中中信證券、華泰證券、國泰君安等預期分紅金額均超過30億元。
第一梯隊座次重排
在頭部券商中，“券商一哥”依舊穩健。中信證券2023年實現營業收入600.68億元，同比降7.74%；實現歸屬于母公司股東凈利潤197.21億元，同比降7.49%。中信證券業績在2021年實現爆發式增長后，2022年、2023年已連續兩年出現下滑，但仍無礙其龍頭地位。
華泰證券2023年度實現營業收入365.78億元，同比增長14.19%；實現歸母凈利潤127.51億元，同比增長15.35%，其營收和凈利潤均排名行業第二。位居第三的國泰君安2023年實現營業收入361.41億元，同比增長1.89%；歸母凈利潤93.74億元，同比下降18.55%。
在頭部券商中，業績增長最為強勁的是申萬宏源。申萬宏源2023年實現合并營業收入215.01億元，同比增長4.32%；合并歸母凈利潤46.06億元，同比增長65.16%。全資子公司申萬宏源證券實現歸母凈利潤55.24億元，同比增長58.44%。
Choice數據顯示，目前2023年歸母凈利潤前十的上市券商分別為：中信證券、華泰證券、國泰君安、招商證券、中國銀河、中信建投、廣發證券、中金公司、申萬宏源和光大證券。海通證券營收排名仍在前十，但凈利潤排名已經跌出第一梯隊。
分紅意愿不斷增強
隨著現金分紅機制不斷完善，上市券商現金分紅意愿及能力不斷提升，通過現金分紅回報投資者已成為市場參與各方共識。
從分紅金額來看，業務規模較大、盈利能力較強的頭部券商分紅金額較高。中信證券公布的2023年度利潤分配預案顯示，公司擬每10股派發4.75元(含稅)，對應現金分紅超過70.39億元，占2023年實現可分配利潤的36.67%，較上一年度提升1.79個百分點。近3年來，公司現金分紅比例始終保持在30%以上。
華泰證券擬向全體股東每10股派發4.3元(含稅)，分配現金紅利總額為38.83億元(含稅)，占其2023年歸母凈利潤的30.45%。國泰君安擬每10股分配現金紅利4元(含稅)，分配現金紅利總額為35.62億元，占其2023年歸母凈利潤的38%。海通證券擬每10股分配現金紅利1元(含稅)，分配現金紅利總額為13億元，占其2023年歸母凈利潤的128.96%。
此外，上市券商主動運用回購工具維護公司價值的意愿也不斷增強。去年下半年以來，券商板塊已有近10家公司披露股份回購進展，以真金白銀向市場傳遞積極信號。
頭部券商中，海通證券連續兩次實施A股股份回購方案，累計回購近6億元。今年以來，華泰證券還發布了注銷回購A股股份并減少注冊資本的公告，注銷了存放于公司回購專用證券賬戶的4528萬股A股股份。
加大力度服務新質生產力
在年報中，多家頭部券商提及要加大服務新質生產力的力度。
華泰證券首席執行官周易在年報致辭中表示，將進一步挖掘尚在孵化初期的新質生產力，前瞻把握足以引領未來的創新機遇，與更多未來產業“小巨人”相伴而行。
海通證券在年報中首次提出“聚焦新質生產力的服務價值鏈與客戶生態圈”，堅持踐行國家發展戰略，堅守金融服務實體經濟本源，主動融入發展新格局，推動培育新質生產力，成為國家戰略的重要踐行者和金融改革的重要探索者。
對于一流投行建設，頭部券商也給出了自己的理解。中信證券總經理楊明輝表示：第一，作為強大的金融機構，能夠在服務國家經濟金融發展中發揮作用；第二，業務體系完善，牌照齊全，業務結構均衡；第三，投資能力強，能夠創造長期穩定的投資收益；第四，具有遍布全球的強大客戶網絡；第五，具備較強的資源配置和風險對沖能力；第六，國際化程度高，具有較強的國際競爭力；第七，具有自主可控、安全高效的金融基礎設施；第八，擁有專業化、多元化、國際化的強大的人才隊伍；第九，具有優秀的企業文化。
