- 基金頻頻增設份額 發(fā)力老基金持營
- 2024年01月29日 來源：證券日報
提要：受訪業(yè)內(nèi)人士表示，基金增設新份額有利于滿足投資者多元化投資需求。同時，通過設置流動性相對穩(wěn)定的份額來保證投資資金相對穩(wěn)定，也有利于基金經(jīng)理的運作管理，以增強產(chǎn)品競爭力。
近期，基金增設份額公告頻頻，包括博時基金、匯豐晉信基金、西部利得基金等在內(nèi)的多家基金公司密集發(fā)布關于旗下基金產(chǎn)品增設新份額的公告。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，截至1月28日，今年以來，已有62只基金擬增設新份額。
受訪業(yè)內(nèi)人士表示，基金增設新份額有利于滿足投資者多元化投資需求。同時，通過設置流動性相對穩(wěn)定的份額來保證投資資金相對穩(wěn)定，也有利于基金經(jīng)理的運作管理，以增強產(chǎn)品競爭力。
債券型基金份額增設多
記者根據(jù)相關公告梳理，今年以來，已有62只基金擬增設新份額，其中擬增設份額的基金中，債券型基金數(shù)量最多，達36只，占比近六成；而從擬增設的具體份額來看，C類增設份額最多，為32只，也有增設D類、E類等份額情況。
前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍在接受《證券日報》記者采訪時表示：“近年來，相較于權(quán)益基金的賺錢效應而言，債券型基金的回報相對較為穩(wěn)定，受到了投資者的歡迎，這可能是增設份額的基金中債券型基金占多的主要原因。同時，不同類型的基金份額，在申購、贖回費率等方面存在一定差異，可以滿足不同的投資需求。”
一般而言，基金運作過程中的費用主要分為兩大類。一是基金銷售過程中發(fā)生的由投資者自己承擔的費用，如申購費、贖回費等；二是基金管理過程中發(fā)生的費用，由基金資產(chǎn)承擔，如基金管理費、基金托管費等。
進一步梳理公告內(nèi)容發(fā)現(xiàn)，不同基金主要根據(jù)申購費、贖回費、銷售服務費等收取方式的不同，將基金份額分為A類、C類、D類等不同的類別，而不同基金對各類份額的界定則稍有差異。整體來看，例如C類基金份額一般在申購時不收取申購費用，但會收取贖回費用，并計提銷售服務費；D類則與A類類似，收取申購費和贖回費、不計提銷售服務費的情況居多，不過D類份額具體費率設置相對較有優(yōu)勢，申購門檻則較高。
以博時富鴻金融債3個月定期開放債券型證券投資基金為例，該基金公告稱將于1月29日起增加C類基金份額，該基金C類基金份額的管理費率、托管費率與申購、贖回數(shù)量限制以及賬戶最低持有基金份額余額限制均與原有A類基金份額保持一致，但相關費率有所差異。
從其申購費率來看，原有A類基金份額申購費率與申購金額相關，申購金額越大費率更低，而C類基金申購費率為0。贖回費率方面，持有基金7天以下時，A類、C類基金份額贖回費率均為1.5%；持有期限在7天到90天之間，A類、C類贖回費率分別為0.05%、0；持有期限在90天及以上時，A類、C類贖回費率均為0。銷售服務費方面，A類、C類費率分別為0、0.1%。
滿足多元化投資需求
談及基金頻頻增設不同份額的原因，盈米基金研究員李兆霆對《證券日報》記者分析稱：“在市場震蕩及新基金發(fā)行遇冷的環(huán)境下，大多數(shù)基金公司會將破局之道放在激活老基金上，因此去年以來行業(yè)通過增設產(chǎn)品份額類型幫助持營的情況大幅增加，主要目的是通過不同的費率設置及申贖規(guī)則滿足不同平臺及各類投資者的多元化訴求，提高存量產(chǎn)品競爭力，在一定程度上體現(xiàn)出行業(yè)對持營重視度的提升。”
在濟安金信基金評價中心研究員劉思妍看來，今年以來，股票市場板塊輪動較快，基金業(yè)績波動較大，賺錢效應不足導致投資者避險情緒升溫，部分投資者有短期投資需求，基金公司可以通過增設費率較低的份額來滿足投資者短期持有的需求。由于不同份額在申購門檻和費率等方面具有差異，能夠使投資者以較低的成本實現(xiàn)投資管理。
不過，投資者也要注意相關投資風險。李兆霆提醒：“投資者需要在充分了解各份額區(qū)別的基礎上，根據(jù)自己的投資規(guī)劃和風險偏好選擇持何種份額。如在選購C份額時，要注意C份額僅在短期持有的情況下費率較低，若想長期投資未必合適，同時也要注意短期交易中的風險，避免非理性情緒帶來的虧損。”
加強老基金持營
除了更好地滿足投資者多元化投資需求外，增設份額也有利于基金公司和基金管理人的運作。
劉思妍表示：“對于基金公司而言，增設基金份額，一方面能夠吸引不同投資需求的資金，使基金規(guī)模得到有效增加，另一方面能夠為投資者提供更豐富和全面的投資服務，實現(xiàn)產(chǎn)品競爭力的增強。”
談及老基金如何發(fā)力做好持營以服務好投資者時，劉思妍表示，基金公司除了增設基金份額外，更重要的就是要提升自身投研能力。建議基金公司加強投研團隊建設，提高人員及資源配置，增強投研實力和競爭力，用優(yōu)秀的投資業(yè)績更好地回饋投資者。
李兆霆則認為，基金公司應該把重點放在存量基金的亮點挖掘和投資者陪伴上，嘗試以更多形式宣傳老基金，讓投資者了解老基金的持倉風格變化、組合配置、市場觀點、投資框架等，幫助投資者選擇適合自己的產(chǎn)品。具體來看，可通過媒體形成投顧宣傳，加強投資者教育，比如利用短視頻或路演等形式，提升投資者對于基金的感知。
