- 金融有力有效支持實體經(jīng)濟(jì):貨幣政策精準(zhǔn)有力 融資成本明顯下降
- 2024年01月27日 來源：經(jīng)濟(jì)日報
提要：2023年，金融系統(tǒng)精準(zhǔn)有力實施穩(wěn)健的貨幣政策，進(jìn)一步加大對實體經(jīng)濟(jì)的支持力度，穩(wěn)步推進(jìn)金融改革，持續(xù)深化對外開放，金融行業(yè)整體穩(wěn)健，金融市場平穩(wěn)運行，金融工作取得新進(jìn)展、新成效。
2023年，金融系統(tǒng)精準(zhǔn)有力實施穩(wěn)健的貨幣政策，進(jìn)一步加大對實體經(jīng)濟(jì)的支持力度，穩(wěn)步推進(jìn)金融改革，持續(xù)深化對外開放，金融行業(yè)整體穩(wěn)健，金融市場平穩(wěn)運行，金融工作取得新進(jìn)展、新成效。
貨幣政策精準(zhǔn)有力
2023年，我國金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化對實體經(jīng)濟(jì)的信貸支持，信貸總量平穩(wěn)較快增長。截至2023年末，人民幣貸款余額達(dá)237.6萬億元，同比增長10.6%，全年新增22.7萬億元，同比多增1.3萬億元。
信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。截至2023年末，普惠小微貸款余額同比增長23.5%，“專精特新”、科技中小企業(yè)貸款增速分別為18.6%和21.9%。制造業(yè)中長期貸款余額同比增長31.9%，其中，高技術(shù)制造業(yè)中長期貸款增速達(dá)到34%。
“過去一年，我們適時強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)，兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，兩次下調(diào)政策利率，引導(dǎo)有序降低存量房貸利率，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)保持信貸總量適度、節(jié)奏平穩(wěn)，取得了較好的成效。”中國人民銀行行長潘功勝表示，2024年，總量方面，將綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕，使社會融資規(guī)模、貨幣供應(yīng)量同經(jīng)濟(jì)增長和價格水平預(yù)期目標(biāo)相匹配。在節(jié)奏上把握好新增信貸的均衡投放，增強(qiáng)信貸增長的穩(wěn)定性。結(jié)構(gòu)方面，將不斷優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，加大對民營企業(yè)、小微企業(yè)的金融支持，提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。
我國貨幣政策仍有足夠的空間。“我國目前法定存款準(zhǔn)備金率平均水平為7.4%，與國際上主要經(jīng)濟(jì)體央行相比，空間還是比較大的，這是補充銀行體系中長期流動性的一個有效工具。”潘功勝說，將繼續(xù)運用存款準(zhǔn)備金率、再貸款再貼現(xiàn)、中期借貸便利、公開市場操作等流動性投放工具，為社會融資總量及貨幣信貸合理增長提供有力支撐。
近日，中國人民銀行宣布，決定自2024年2月5日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu))，本次下調(diào)后，金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率約為7%。
“此時降準(zhǔn)具有必要性和緊迫性。雖然目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)加快恢復(fù)的跡象增多，多項經(jīng)濟(jì)指標(biāo)回升，但恢復(fù)態(tài)勢并不十分穩(wěn)固。”招聯(lián)首席研究員董希淼表示，此時較大幅度降準(zhǔn)，向市場傳遞出明確的政策信號，有助于提振經(jīng)營主體和投資者信心，更好支持經(jīng)濟(jì)恢復(fù)回升。
融資成本明顯下降
2023年，人民銀行實施一系列利率政策，促進(jìn)社會綜合融資成本明顯下降。
人民銀行副行長宣昌能介紹，一是兩次降低政策利率。2023年6月和8月公開市場逆回購和中期借貸便利中標(biāo)利率分別共計下降0.2個和0.25個百分點，帶動貸款市場報價利率繼續(xù)下行。二是調(diào)整優(yōu)化住房信貸政策。繼續(xù)落實首套房貸利率政策動態(tài)調(diào)整機(jī)制，2023年8月底又及時調(diào)降了二套房貸利率下限40個基點，引導(dǎo)銀行降低存量首套房貸利率。三是進(jìn)一步推動存款利率市場化。主要銀行在居民儲蓄存款增長較快、貸款利率明顯下降的基礎(chǔ)上，3次下調(diào)存款利率，中長期存款利率降幅更大。
企業(yè)融資和居民消費信貸成本明顯下行。2023年，企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.88%，同比下降0.29個百分點，持續(xù)創(chuàng)有統(tǒng)計以來新低；超過23萬億元的存量房貸利率完成下調(diào)，平均降幅0.73個百分點，每年減少房貸借款人利息支出約1700億元。利率水平的整體下行有效減輕了企業(yè)、居民的利息負(fù)擔(dān)，有助于激發(fā)貸款需求，優(yōu)化金融資源配置，更好暢通國內(nèi)經(jīng)濟(jì)循環(huán)。
1月24日，人民銀行還發(fā)布消息稱，分別下調(diào)支農(nóng)再貸款、支小再貸款和再貼現(xiàn)利率各0.25個百分點。董希淼認(rèn)為，這些措施將引導(dǎo)銀行進(jìn)一步降低貸款利率，推動社會融資成本穩(wěn)中有降。
持續(xù)深化金融開放
金融開放是我國金融業(yè)改革發(fā)展的重要動力。近年來，金融領(lǐng)域推出50多項開放舉措，持續(xù)拓展金融開放的廣度和深度。目前境外24家全球系統(tǒng)性中央銀行均在內(nèi)地設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，境外的40家最大的保險公司已有半數(shù)進(jìn)入內(nèi)地。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，外資機(jī)構(gòu)深度參與內(nèi)地金融市場，在推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展和暢通國內(nèi)國際雙循環(huán)中，發(fā)揮著重要作用。
隨著我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)向好，債券市場制度型開放穩(wěn)步擴(kuò)大，人民幣債券的投資價值與避險屬性更加凸顯，外資持續(xù)看好我國債券市場。
截至2023年12月底，境外投資者已連續(xù)11個月凈買入我國債券，2023年累計凈買入量超1.5萬億元。共有1124家境外機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國債券市場，覆蓋70多個國家和地區(qū)，持有中國債券總量為3.72萬億元，較“債券通”開通前增長340%。
“近年來，人民銀行會同內(nèi)地金融管理部門推出并不斷優(yōu)化滬深港通、債券通、跨境理財通、互換通等安排，為海外投資者通過香港配置內(nèi)地股票、債券以及香港市民購買內(nèi)地理財產(chǎn)品提供了很多便利。”潘功勝表示。
1月24日，香港金融管理局宣布將“債券通”北向合作項下的人民幣國債、政策性金融債券納入人民幣流動資金安排合資格抵押品名單。在浦發(fā)銀行金融市場部總經(jīng)理薛宏立看來，新舉措豐富了“債券通”下境外機(jī)構(gòu)投資境內(nèi)人民幣債券后的使用渠道，對于促進(jìn)人民幣債券流動性提升有著重大意義，增加了境內(nèi)債券市場對境外投資者的吸引力。
下一步，人民銀行將堅持統(tǒng)籌金融開放和安全，積極研究探索人民幣債券擔(dān)保品的更多應(yīng)用場景，穩(wěn)步擴(kuò)大中國債券市場規(guī)則、規(guī)制、管理、標(biāo)準(zhǔn)等制度型開放。
