- 匯金公司增持動向曝光 A股市場情緒顯著提振
- 2023年10月25日 來源：中國證券報 作者：張舒琳 王詩涵
提要：結合市場ETF規模變動數據，以及10月23日尾盤相關ETF成交量的快速放大，華夏基金表示，市場推測匯金公司此次買入了近100億元規模。匯金公司表明將在未來繼續增持，以此推算，將為市場提供增量資金，緩解資金面緊缺的情況。
10月23日晚，中央匯金投資有限責任公司(簡稱“匯金公司”)表示，買入多只交易型開放式指數基金(ETF)。此前，匯金公司曾在10月11日宣布增持四大行股份。24日A股三大股指均有所上漲，匯金公司此度出手起到了提振市場的效應。業內人士認為，相對于增持銀行股份，增持ETF所覆蓋的行業更寬，傳達的信心更廣泛，且本次資金量明顯更大；此舉反映出維護資本市場穩定的決心，信號意義強烈。
A股三大指數全面上漲
10月23日晚，匯金公司公告買入多只交易型開放式指數基金(ETF)，并表示將繼續增持。截至24日收盤，A股三大股指均有所上漲，上證指數上漲0.78%，深證成指上漲0.61%，創業板指上漲0.85%，全市場近九成個股上漲。
結合市場ETF規模變動數據，以及10月23日尾盤相關ETF成交量的快速放大，華夏基金表示，市場推測匯金公司此次買入了近100億元規模。匯金公司表明將在未來繼續增持，以此推算，將為市場提供增量資金，緩解資金面緊缺的情況。
從10月23日ETF成交數據來看，收盤前半個小時，多只ETF成交額顯著擴大。如華泰柏瑞滬深300ETF尾盤半小時成交額高達56.82億元，全天成交95.92億元，遠超前一交易日成交總額，華夏上證科創板50ETF、華夏上證50ETF、南方中證500ETF成交額也顯著擴大。
若僅以10月23日基金份額變化乘以收盤凈值簡單估算，僅當日資金凈流入超過1億元的寬基指數ETF就有9只：華泰柏瑞滬深300ETF、華夏上證科創板50成份ETF、易方達滬深300ETF、易方達創業板ETF、上證綜指ETF、華安創業板50ETF、廣發上證科創板50成份ETF、易方達上證科創板50成份ETF、華夏滬深300ETF。
其中，華泰柏瑞滬深300ETF份額增長9.87億份，估算資金凈流入接近35億元，華夏上證科創板50成份ETF份額增長11.88億份，估算資金凈流入超過10億元。
值得關注的是，10月24日，臨近收盤，部分寬基指數ETF成交再次顯著放大。例如，嘉實滬深300ETF尾盤成交放量，當日成交額28.21億元，較前一日成交額10.58億元有顯著增長；易方達滬深300ETF同樣尾盤出現大量成交，當日成交額23.97億元，較前一日成交額11.43億元有顯著增長。
有助于扭轉投資情緒
華泰柏瑞基金總經理助理、指數投資部總監柳軍認為，匯金公司的兩度增持都是為了在當前提振市場信心，逆市增持有助于扭轉投資情緒，助力市場回到與基本面相向而行的軌道中。
創金合信基金首席經濟學家魏鳳春認為，與上一次增持四大行不同，匯金公司買入交易性開放式指數基金是從整體上進行的風險對沖，是總量的行為，而單純買賣銀行股是結構性的行為，對整體風險的對沖作用較小。
此舉背后，維護資本市場穩定的決心和信號意義強烈，且市場影響廣泛。由于ETF跟蹤市場指數，代表市場整體，增持大盤藍籌ETF對相關藍籌指數的支撐作用更直接，對市場整體情緒的提振也更直接。
歷史數據能夠反映歷次匯金公司增持對市場的提振效應。華夏基金分析，匯金公司共兩次公開宣布購買指數ETF，分別為2013年和2015年，基本是位于市場短期流動性等風險下的調整行情中，整體看大概率位于底部區間，且一定程度上扭轉市場預期。具體來看，2013年6月兩市已連續下跌超2年有余，屬于熊市末尾，匯金公司入場穩定市場，隨后兩市迎來一波牛市周期。
廣泛傳遞市場信心
匯金公司及其子公司是多只上市基金的重要持有人，截至二季度末，匯金公司及其子公司對多只主流寬基指數ETF持有份額超過1億份。
Wind數據顯示，截至2023年6月30日，匯金公司持有67.46億份華夏上證50ETF、52.32億份華安上證180ETF、25.64億份國泰上證180金融ETF、24.24億份華泰柏瑞滬深300ETF、19.80億份南方中證500ETF、17.91億份華夏滬深300ETF。
中央匯金資產管理有限責任公司則持有13.08億份匯添富中證800ETF、6.93億份易方達深證100ETF、6.04億份嘉實滬深300ETF、5.56億份易方達創業板ETF、3.28億份匯添富MSCI中國A50互聯互通ETF。
柳軍表示，由于ETF具有良好的流動性和風險分散的特點，非常適合作為向市場釋放積極信號的工具，在海外市場中也經常作為提振市場的工具被廣泛使用。“增持ETF相對于增持個股，行業的覆蓋度更寬，對個股股價的影響更小，傳達的信心更廣泛。”
國泰基金認為，匯金公司增持有利于市場信心恢復，提振市場情緒，中長期市場走勢則取決于投資者對經濟增長的預期。
“在前期增持四大行后，匯金公司繼續增持ETF具有較為積極的含義。一方面增量資金流入有助于緩解當前的資金面負反饋現象，另一方面也反映當前市場已具備較好的中期投資價值。”中金公司表示。
