- “增量+存量”改革成果豐碩 創(chuàng)業(yè)板已成助力中國經濟創(chuàng)新發(fā)展新高地
- 2023年08月23日 來源：證券日報
提要：創(chuàng)業(yè)板注冊制改革三年來，同步推進“增量”和“存量”改革，覆蓋面更廣、包容性更強、吸引力更強，服務成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的特色愈發(fā)鮮明，成為助力中國經濟創(chuàng)新發(fā)展的新高地。
創(chuàng)業(yè)板注冊制改革三年來，同步推進“增量”和“存量”改革，覆蓋面更廣、包容性更強、吸引力更強，服務成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的特色愈發(fā)鮮明，成為助力中國經濟創(chuàng)新發(fā)展的新高地。
創(chuàng)業(yè)板“增量”公司表現(xiàn)亮眼。注冊制下高科技企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產業(yè)企業(yè)占比高，支持未盈利企業(yè)上市，增強板塊包容性和覆蓋面，為各類創(chuàng)新成長企業(yè)提供更高效直接融資支持。
創(chuàng)業(yè)板“存量”公司做優(yōu)做強。創(chuàng)業(yè)板持續(xù)支持存量公司用足用好再融資、并購重組、股權激勵等資本工具，助力產業(yè)整合和轉型升級，賦能企業(yè)高質量發(fā)展。
注冊制“增量”公司表現(xiàn)亮眼
成長動能強勁
創(chuàng)業(yè)板注冊制公司規(guī)模穩(wěn)步擴大，涌現(xiàn)出中偉股份、華大九天、江波龍、湖南裕能等一批創(chuàng)新成長的“中堅力量”，并在先進制造、數字經濟、綠色低碳等重點領域持續(xù)發(fā)力，“增量”公司成長動能強勁。
截至2023年7月31日，創(chuàng)業(yè)板注冊制下新上市公司發(fā)展至近500家，數量占比近四成，總市值超3萬億元，占板塊整體市值超25%。新上市公司中，近九成為高新技術企業(yè)，超五成為戰(zhàn)略性新興產業(yè)企業(yè)。市值在100億元以上的達52家，其中，千億元市值公司有2家，超70家公司在上市后實現(xiàn)市值增長。
注冊制改革也進一步提高了創(chuàng)業(yè)板服務具有較強創(chuàng)新屬性、良好成長性創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的能力，吸引了更多科技創(chuàng)新企業(yè)。截至7月31日，戰(zhàn)略性新興產業(yè)公司合計市值占比近50%，其中，新一代信息技術、新能源、生物、新材料、高端裝備制造產業(yè)公司市值占比超30%。此外，注冊制下市值排名前20名的新上市公司中，高新技術企業(yè)15家，占比75%。
“作為研發(fā)驅動型的國家級專精特新‘小巨人’企業(yè)，公司在今年完成了創(chuàng)業(yè)板的掛牌上市，成功解決了公司階段性發(fā)展的資金難題，所募集資金將在技術創(chuàng)新、產品結構及市場布局等方面持續(xù)提升核心競爭優(yōu)勢。”曼恩斯特董事長唐雪姣在接受《證券日報》記者采訪時表示。
創(chuàng)業(yè)板注冊制下新公司借助政策優(yōu)勢和資本助力實現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展。截至7月31日，注冊制下新上市公司2022年平均實現(xiàn)營業(yè)收入21.39億元，同比增長14.88%；超460家注冊制下新公司實現(xiàn)盈利，占比超95%；超220家凈利潤實現(xiàn)同比增長，近50家凈利潤增幅大于50%。
研發(fā)投入為新公司業(yè)績發(fā)展持續(xù)注入新動能。2022年，注冊制新上市公司研發(fā)投入合計超300億元，平均研發(fā)投入超6000萬元，同比增長超20%，70余家公司研發(fā)投入增幅超50%。其中，新能源產業(yè)鏈公司湖南裕能研發(fā)投入4.56億元，增幅達467.47%；瑞豐新材研發(fā)投入1.04億元，增幅122.84%。70余家注冊制新上市公司研發(fā)投入三年復合增長率超30%。
中偉股份相關負責人對《證券日報》記者介紹道，在近年來的快速發(fā)展中，公司不斷加大研發(fā)投入，2020年至2022年研發(fā)投入分別為2.7億元、7.69億元、9.29億元，公司將前沿基礎研發(fā)、企業(yè)技術中心、中偉研究院、研發(fā)車間、測評體系構建成“五位一體”高效的研發(fā)體系，培養(yǎng)了經驗豐富的研發(fā)團隊，形成了多項核心技術。
另外，在先進制造、數字經濟、綠色低碳等重點領域，相關產業(yè)上市公司活力十足。2022年，50家新材料產業(yè)公司實現(xiàn)營業(yè)收入超1500億元，同比增長超60%；69家新一代信息技術產業(yè)公司實現(xiàn)營業(yè)收入超900億元、實現(xiàn)凈利潤超70億元；39家高端裝備制造產業(yè)公司實現(xiàn)營業(yè)收入1210.88億元，同比增長14.41%；19家新能源產業(yè)公司實現(xiàn)營業(yè)收入近260億元，同比增長11.17%。
唐雪姣表示，創(chuàng)業(yè)板優(yōu)質產業(yè)的集聚效應逐漸顯著，科技創(chuàng)新能力持續(xù)加強，不僅提高了公司的品牌影響力，而且受益于科技創(chuàng)新資本的賦能，為公司的技術研發(fā)及產能擴充提供了充足的發(fā)展資金。
賦能“存量”公司做優(yōu)做強
資本工具提供有力支撐
創(chuàng)業(yè)板在再融資、并購重組同步實施注冊制，打造更加靈活的股權激勵及員工持股計劃制度，通過三大資本工具積極賦能“存量”公司，為企業(yè)上市后持續(xù)發(fā)展提供有力支撐。
再融資助力企業(yè)做優(yōu)做強。創(chuàng)業(yè)板實施注冊制以來，共530家創(chuàng)業(yè)板上市公司再融資注冊生效，擬融資金額5584.32億元。今年以來截至7月31日，創(chuàng)業(yè)板累計105家上市公司再融資注冊生效，接近去年全年121家的數量。企業(yè)性質方面，2020年至2022年，民營企業(yè)融資數量占比分別為82.77%、77.77%、88.13%。今年以來再融資數量占比89.77%。
當升科技相關負責人對《證券日報》記者表示，公司上市后于2017年、2021年兩次啟動再融資，共為江蘇當升鋰電材料技術研究中心、當升科技（常州）鋰電新材料研究院募集資金超6.5億元。這兩次再融資為公司南通、常州兩大技術研發(fā)中心的建設提供了資金保障，有力支持了公司基礎研發(fā)、產品測試、量產應用等技術創(chuàng)新活動開展，為公司后續(xù)保持技術優(yōu)勢、引領行業(yè)發(fā)展奠定了堅實基礎。
截至7月31日，已有38家公司通過簡易程序實施再融資，其中先進制造、數字經濟、綠色低碳三大領域的創(chuàng)業(yè)板公司累計申報簡易程序22單，占比57.50%，涉及新材料、高端裝備制造、新一代信息技術等多個行業(yè)。
重組市場支持實體經濟高質量發(fā)展的關鍵作用進一步凸顯，交易結構更趨合理。截至2023年7月31日，累計23單創(chuàng)業(yè)板重組項目注冊生效，交易金額合計383.69億元，超70%項目標的資產集中于新一代信息技術、高端裝備制造、新材料等戰(zhàn)略新興產業(yè)；超70%項目屬于產業(yè)整合并購，有效推動并購重組在服務國家戰(zhàn)略、支持產業(yè)轉型升級中的重要作用。
股權激勵能夠有效增強員工凝聚力，從而提升公司競爭力。截至7月31日，創(chuàng)業(yè)板共有803家公司推出1514單股權激勵計劃，涉及股份數量1410336.71萬股。403家公司推出兩期及以上激勵方案，170家公司推出三期及以上激勵方案。
上述中偉股份相關負責人認為，總體來看，創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制過程中，并購重組、再融資制度一并實施注冊制，同時大幅提高股權激勵制度的靈活性，推進資本、人才、技術等要素市場化配置，增強服務創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)能力，推動提高上市公司質量。
