7月17日，A股市場出現調整，汽車板塊下探后企穩，申萬一級汽車行業指數當日僅下跌0.40%，跌幅明顯小于大盤。6月以來，在大盤持續震蕩的背景下，汽車板塊更是出現明顯上漲。分析人士表示，汽車行業趨勢向好，下半年行業需求將持續提升，汽車行業有望出現板塊性行情。

汽車出口高速增長

根據乘聯會數據顯示，6月乘用車市場零售達到189.4萬輛，同比下降2.6%，環比增長8.7%。今年1-6月零售持續環比增長，累計零售952.4萬輛，同比增長2.7%。

據中國汽車工業協會統計分析，2023年6月，汽車出口延續高速增長，繼2021年全年出口超200萬輛、2022年全年出口超300萬輛之后，今年上半年汽車出口214萬輛、同比增長75.7%。中國汽車工業協會常務副會長兼秘書長付炳鋒日前表示，中國汽車今年出口量有望超過400萬輛，增速接近40%。

汽車銷量持續攀升，出口高速增長，已反映在上市公司的業績中。Wind數據顯示，目前汽車行業中有110家上市公司披露半年報業績預告，從凈利潤同比增長上限來看，85家上市公司上半年凈利潤正增長，預喜率超過七成；其中，華培動力凈利潤同比增長超4100%，比亞迪凈利潤同比增長超220%，英利汽車、福田汽車、中通客車、江淮汽車等凈利潤同比增長均超100%。

另一方面，政策持續加碼汽車消費。6月8日，商務部辦公廳發布《關于組織開展汽車促消費活動的通知》。6月15日，工信部等五部門發布《關于開展2023年新能源汽車下鄉活動的通知》。6月21日，財政部、稅務總局、工業和信息化部聯合發布《關于延續和優化新能源汽車車輛購置稅減免政策的公告》。同時，6月以來地方消費刺激政策力度明顯加大。

華西證券汽車行業首席分析師崔琰表示，政策支持、供給改善、需求向上三大因素共振，新能源汽車基本面向好。

需求持續提升

6月以來，在大盤持續震蕩之際，汽車板塊出現明顯上漲。6月汽車板塊累計上漲8.89%，進入7月以來累計上漲1.91%。

17日，A股震蕩調整，盤中汽車板塊一度跌逾1%，收盤下跌0.40%，走出下探回升行情。板塊內，眾泰汽車、江鈴汽車漲停，中馬傳動漲逾6%，神通科技漲逾5%，中通客車、浙江世寶等漲逾4%。Wind數據顯示，17日眾泰汽車主力資金凈流入1.80億元，江鈴汽車主力資金凈流入0.85億元，賽力斯、亞太股份、均勝電子等均獲主力資金凈流入，部分個股受到主力資金青睞。

崔琰表示，在多重改善因素的催化下，看好優質自主車企崛起。此外，智能駕駛行業正逐步迎來技術、法規、用戶接受度三重拐點，看好后續數據積累、大模型應用帶來的功能體驗提升，智能化布局相對領先的車企以及相關零部件企業有望最直接受益。

國聯證券汽車行業首席分析師黃程保認為，下半年行業迎來銷售旺季，疊加各大車展舉辦，將為消費者帶來更多購車選擇，需求將持續提升。另外，智能駕駛L3商業化落地已經呈現加速態勢，汽車行業有望出現板塊性行情，建議在2023年下半年積極配置汽車行業標的。短期來看，投資邏輯是下半年政策刺激帶來的需求復蘇；中期來看，可以關注產業鏈的機遇，如特斯拉、比亞迪、理想、華為產業鏈及汽車零部件國產化替代機遇；長期來看，可把握技術升級方向，如智能化、輕量化、一體化壓鑄、熱管理和人形機器人等領域。