- 康希諾砍單 澳斯康IPO添堵
- 2023年04月07日 來源：中國網(wǎng)
提要：現(xiàn)扭虧后，澳斯康生物（南通）股份有限公司向科創(chuàng)板發(fā)起了沖擊。不過，在扭虧次年（即2022年）澳斯康出現(xiàn)了新的問題。根據(jù)公司近期在問詢回復(fù)中更新的2022年財務(wù)數(shù)據(jù)，2022年，澳斯康遭到了第一大客戶康希諾砍單，雙方合作的CDMO業(yè)務(wù)宣告終止；同年，在培養(yǎng)基業(yè)務(wù)上，來自康希諾的營收額也從2.04億元下降至不足4100萬元。
實現(xiàn)扭虧后，澳斯康生物（南通）股份有限公司（以下簡稱“澳斯康”）向科創(chuàng)板發(fā)起了沖擊。不過，在扭虧次年（即2022年）澳斯康出現(xiàn)了新的問題。根據(jù)公司近期在問詢回復(fù)中更新的2022年財務(wù)數(shù)據(jù)，2022年，澳斯康遭到了第一大客戶康希諾砍單，雙方合作的CDMO業(yè)務(wù)宣告終止；同年，在培養(yǎng)基業(yè)務(wù)上，來自康希諾的營收額也從2.04億元下降至不足4100萬元。此外，2022年，澳斯康6家控股子公司中5家都出現(xiàn)了虧損。
CDMO業(yè)務(wù)終止
2022年，澳斯康來自第一大客戶康希諾的銷售收入出現(xiàn)大幅下降，在CDMO業(yè)務(wù)上，康希諾與澳斯康直接終止合作。
招股書顯示，澳斯康是一家生物制藥/品規(guī)模化合規(guī)生產(chǎn)整體解決方案提供商，報告期內(nèi)，澳斯康主營業(yè)務(wù)包括細(xì)胞培養(yǎng)基的開發(fā)、生產(chǎn)及銷售（細(xì)胞培養(yǎng)基業(yè)務(wù)）以及生物制藥/品工藝開發(fā)及生產(chǎn)服務(wù)（生物制藥/品CDMO業(yè)務(wù)）。
澳斯康與康希諾的合作要從新冠疫情暴發(fā)開始講起。2020年初，全球范圍內(nèi)暴發(fā)新冠疫情，接種新冠疫苗作為疫情防控工作的有效手段。在康希諾腺病毒載體新冠疫苗的研發(fā)過程中，澳斯康受康希諾委托完成了細(xì)胞培養(yǎng)基篩選和優(yōu)化、灌流工藝和病毒生產(chǎn)工藝優(yōu)化等工作。
2020年合作當(dāng)年，康希諾便一躍成為澳斯康第一大客戶，澳斯康來自康希諾的銷售收入為7386.6萬元，為澳斯康貢獻(xiàn)35.22%營收。
2021年，澳斯康對康希諾的依賴程度加深，康希諾當(dāng)年貢獻(xiàn)的營收額為2.88億元，銷售占比增至63.73%。
不過，澳斯康與康希諾在CDMO業(yè)務(wù)上的合作很快就走到了盡頭，于2022年1月宣告終止。澳斯康表示，2021年末，新冠疫情趨于平緩，且國內(nèi)疫苗接種率不斷提升。在新冠疫苗接種率不斷提升、已達(dá)到較高水平的背景下，康希諾與公司協(xié)商終止了新冠疫苗原液委托生產(chǎn)合作。這導(dǎo)致了澳斯康在2022年來自康希諾的CDMO業(yè)務(wù)收入降至0元，2021年為7936.03萬元。
澳斯康表示，在新冠疫苗原液委托生產(chǎn)業(yè)務(wù)停止后，公司隨即對各條產(chǎn)線重新設(shè)立排產(chǎn)計劃，并陸續(xù)完成新客戶項目的切換工作，其中包括產(chǎn)線清理、設(shè)備調(diào)試、客戶現(xiàn)場審計等工作。故上述業(yè)務(wù)終止事項對公司2022年CDMO業(yè)務(wù)收入有一定影響。客戶項目陸續(xù)切換完成后，公司CDMO業(yè)務(wù)收入重回上升趨勢。2022年，澳斯康CDMO業(yè)務(wù)收入約為1.85億元，同比增長46.77%。
針對公司相關(guān)問題，北京商報記者向澳斯康方面發(fā)去采訪函，不過截至記者發(fā)稿，未收到對方回復(fù)。
培養(yǎng)基業(yè)務(wù)收入銳減
除了CDMO業(yè)務(wù)遭砍單外，澳斯康2022年培養(yǎng)基業(yè)務(wù)來自康希諾的收入也出現(xiàn)銳減，下降至不足4100萬元，同比減少逾1.64億元。
與CDMO業(yè)務(wù)相似，來自培養(yǎng)基業(yè)務(wù)的收入下降同樣是因為對新冠類產(chǎn)品的需求下降。對此，澳斯康表示，2022年，受康希諾自身新冠疫苗業(yè)務(wù)對培養(yǎng)基的需求量減少，公司對康希諾的培養(yǎng)基銷售相應(yīng)減少。如未來因新冠疫情緩解或消失，康希諾可能減少或取消對公司新冠疫苗細(xì)胞培養(yǎng)基的采購，或公司細(xì)胞培養(yǎng)基產(chǎn)品被其他供應(yīng)商替代，存在一定的變更風(fēng)險。
值得一提的是，在這部分收入上，澳斯康存在披露不一致的情況，在關(guān)于與康希諾交易的問題部分，澳斯康披露顯示，2022年公司來自康希諾培養(yǎng)基業(yè)務(wù)收入為4033.27萬元，而在關(guān)于客戶的問題下，澳斯康披露的上述數(shù)據(jù)變成了4018.25萬元。2021年此部分收入在前述兩個部分披露的數(shù)據(jù)一致，均為2.04億元。
業(yè)績方面，2019-2020年，澳斯康持續(xù)虧損，于2021年剛剛實現(xiàn)扭虧。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2019-2021年，澳斯康實現(xiàn)的營業(yè)收入分別約為8713.61萬元、2.1億元、4.51億元；對應(yīng)實現(xiàn)的歸屬凈利潤分別約為-7977.8萬元、-3907.62萬元、6269.4萬元。
投融資專家許小恒表示，在來自第一大客戶銷售收入銳減下，澳斯康主要客戶的穩(wěn)定性以及經(jīng)營的可持續(xù)性，均將受考驗。
阿蘭特大學(xué)工商管理博士劉暢默表示，新冠疫情期間，由于市場對新冠疫苗的需求較大，產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)公司業(yè)績實現(xiàn)大增，但這部分業(yè)績是否具有可持續(xù)性需要打一個問號，隨著相關(guān)產(chǎn)品的需求減少，如果不尋找新的利潤增長點，產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)公司此前亮麗的業(yè)績很有可能是“曇花一現(xiàn)”。
多數(shù)子公司出現(xiàn)虧損
在問詢回復(fù)中，澳斯康對控股子公司的經(jīng)營情況進(jìn)行了更新，公司6家子公司中，5家子公司都在2022年出現(xiàn)了凈利虧損。
據(jù)了解，澳斯康一共擁有6家控股子公司，分別為南通健順、上海澳斯康、美國澳斯康、甘肅健順、上海健士拜、韓國澳斯康，其中僅甘肅健順1家公司在2022年實現(xiàn)盈利。
資料顯示，甘肅健順系這6家子公司中成立時間最早的，早在2014年，甘肅健順就已經(jīng)成立，主要進(jìn)行細(xì)胞培養(yǎng)基的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及新技術(shù)的開發(fā)應(yīng)用等。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2022年，甘肅健順實現(xiàn)營業(yè)收入2.09億元，對應(yīng)實現(xiàn)的凈利潤為2186.93萬元。
其他5家公司中，上海健士拜成立于2017年，南通健順、美國澳斯康成立于2018年，韓國澳斯康、上海澳斯康成立于2021年。
從虧損額度來看，上海澳斯康2022年虧損最多，凈利虧損1449.26萬元；南通健順次之，凈利虧損額為1313.02萬元；韓國澳斯康凈利虧損額同樣在1000萬元以上，虧損1025.7萬元。這3家公司中，上海澳斯康、韓國澳斯康2022年營業(yè)收入均不足百萬元，分別為72.5萬元、64.1萬元，南通健順2022年營業(yè)收入較多，為6627.27萬元。
此外，美國澳斯康、上海健士拜2022年實現(xiàn)的營業(yè)收入分別約為655.75萬元、123.8萬元；對應(yīng)實現(xiàn)的凈利潤分別為-664.82萬元、-315.8萬元。北京商報記者 丁寧
