- 金融支持科創綜合發力 引導資本市場投早投小
- 2023年07月28日 來源：中國證券報
提要：促進科技與金融深度融合，對實現高水平科技自立自強、建設現代化產業體系、推動高質量發展至關重要。多位部委相關負責人7月27日在國新辦舉行的國務院政策例行吹風會上表示，將進一步支持引導資本市場投早投小，提升資本市場“硬科技”底色。同時，推動科創型企業貸款持續保持較高增長速度。
促進科技與金融深度融合，對實現高水平科技自立自強、建設現代化產業體系、推動高質量發展至關重要。多位部委相關負責人7月27日在國新辦舉行的國務院政策例行吹風會上表示，將進一步支持引導資本市場投早投小，提升資本市場“硬科技”底色。同時，推動科創型企業貸款持續保持較高增長速度。
不斷完善科技金融服務體系
“以科技創新全鏈條、科技型企業全生命周期融資兩大需求為系統牽引，堅持直接融資和間接融資‘兩條腿走路’，堅持分類施策和精準施策有機結合，堅持支撐科技攻關和服務實體經濟同步推進，不斷完善科技金融服務體系，加快實現科技—產業—金融良性循環。”科技部副部長吳朝暉說。
談及具體舉措，吳朝暉表示，將進一步支持引導資本市場敢于投早投小。針對前沿研究、成果轉化等創新環節中的風險投資介入不足等問題，科技部會同相關部門在兩方面開展工作。一方面，加強成果轉化引導基金等政府投資基金管理，引導社會資本更多地投入到關鍵技術領域和初創期科技型企業，開辟新領域新賽道，塑造新動能新優勢。另一方面，支持科創板、北交所進一步優化科技型企業評價體系，更加精準地增強對科技型企業融資的可得性，提升資本市場“硬科技”底色。
對于如何構建適應科技型企業特點的金融服務體系，中國人民銀行副行長張青松表示，作為資金供給方，應聚焦短板弱項，發揮自身優勢，盡可能地滿足科創型企業以及企業科技創新活動的金融需求。
張青松強調，推動科創型企業貸款持續保持較高增長速度。從人民銀行角度，要運用總量和結構性貨幣政策工具，為金融機構支持科技創新提供良好的貨幣環境。銀行業金融機構必須從其管理機制、風險評估、產品服務等方面提升自身專業服務能力，把科技創新作為信貸支持的重點。
同時，不斷提升多層次資本市場直接融資功能。在債券市場上，推動科創型企業債券發行規模；在股票市場上，鼓勵更多的科創型企業發行上市。暢通創投機構“募投管退”全鏈條，加強對種子期、初創期科創型企業的金融供給。此外，鼓勵更多科創型企業進行再融資和并購融資，推動銀行為并購融資活動提供更多的信貸支持。
增強債市支持科技創新能力
“滿足初創期科技企業的融資需求，要定位以股權投資為主。”張青松說，股權投資是滿足初創期科創企業資金需求的主要方式，同時要采取“股貸債保”聯動的綜合支撐體系。
具體到舉措上，張青松認為，一是多方面拓展創投基金的中長期資金來源。二是引導創投機構加大投早投小力度。三是不斷豐富創投基金的退出渠道。推動注冊制改革走深走實，不斷提高上市的融資效率。發展創投二級市場基金，擴大私募基金份額轉讓試點范圍。活躍并購市場，在整個創投基金退出轉化過程中發揮積極作用。另外，在我國的銀行信貸市場里，與并購活動相關的并購貸款還有很大發展空間。
幫助科創企業降低發展門檻、拓展直接融資渠道也必不可少。對此，張青松介紹，截至2023年6月末，科技型企業發行科創票據的余額達到2264億元、科技創新公司債券的余額達到2258億元；戰略性產業企業在銀行間市場發債的融資余額達到6600億元、在交易所發債余額達到4640億元。
“下一步，金融管理部門將重點從四方面進一步增強債券市場支持科技創新能力。”張青松介紹，一是進一步推動擴大科技型企業發債規模。二是研究推進高收益債券市場建設。面向科技型中小企業融資需求，建設高收益債券專屬平臺，設計符合高收益特征的交易機制與系統，同時加強專業投資者的培育。三是進一步豐富科創類債券產品。支持非上市科技型企業發行含轉股條件的創新公司債券，加強股債聯動。四是進一步優化科創型企業發債融資環境，包括評級機構、評級方法、評級覆蓋面等。
更好滿足股權融資需求
數據顯示，截至目前，我國已累計培育5批1.2萬余家專精特新“小巨人”企業，帶動地方培育9萬多家專精特新中小企業。工業和信息化部中小企業局負責人牟淑慧表示，工業和信息化部將培育專精特新中小企業作為促進中小企業轉型升級、推進經濟高質量發展的重要舉措，加大政策支持，做好管理服務。
牟淑慧說，下一步，工業和信息化部將與金融部門、財政部門深化對接合作，強化產業政策與金融政策、財政政策對接，共同實施“一鏈一策一批”中小微企業融資促進行動，開展“千帆百舸”專精特新中小企業上市培育工作，組織專精特新中小企業“一月一鏈”投融資路演活動，不斷拓展中小企業融資渠道，鼓勵金融機構加大對專精特新中小企業培育、中小企業數字化轉型、大中小企業融通創新、中小企業特色產業集群培育等支持力度，推動更多中小企業專精特新發展，為做優做強實體經濟貢獻積極力量。
關于專精特新中小企業“一月一鏈”投融資路演活動，牟淑慧進一步介紹，工業和信息化部將加強部門協同、政策聯動，持續開展“一月一鏈”投融資路演活動，引導資本、人才、技術等創新要素向專精特新中小企業集聚，厚植中小企業創新發展土壤，充分激發中小企業的生機活力。
此外，牟淑慧表示，將與間接融資、上市培育等融資促進工作有機結合，鼓勵銀行業金融機構、證券公司、股權投資基金等參與投融資路演活動，推動形成對專精特新中小企業的多元化接力式投融資服務；組織各地加強對企業股權融資需求的定期摸排，結合當地產業特色和企業需求，分層次、分領域舉辦形式多樣的投融資路演活動，促進供需信息對稱，引導各類投資機構加大對專精特新中小企業股權投資力度；加強對參加路演活動企業股權融資情況跟蹤回訪，加強活動成效總結和經驗做法分析。
“在此基礎上，我們將研究建立常態化機制，更好地滿足專精特新中小企業股權融資需求。”她說。
