- 多項工具聯動 金融力挺科技創新
- 2023年07月26日 來源：中國證券報
提要：交易商協會近日推出混合型科創票據，首批項目于7月20日披露發行文件；今年前6個月，上交所民營企業債券申報規模同比增長109%，科創債發行明顯提速……近段時間，金融支持科技創新新招不斷，加快暢通金融與科技高效循環。
交易商協會近日推出混合型科創票據，首批項目于7月20日披露發行文件；今年前6個月，上交所民營企業債券申報規模同比增長109%，科創債發行明顯提速……近段時間，金融支持科技創新新招不斷，加快暢通金融與科技高效循環。
專家表示，未來，將用更大力度、更實舉措打好金融支持科創“組合拳”，助力高水平科技自立自強，有效服務國家重大戰略。
股債聯動出新招
科創金融服務創新舉措不斷推出。7月20日，上海臨港、陜西投資、四川發展等企業披露發行文件，擬于近期發行混合型科創票據。
交易商協會推出混合型科創票據，在募集資金用途和債券條款設計上實現股債聯動，為科技型企業提供多元化、接力式融資服務。首批項目中，四川發展、陜西投資、南京交通、宜賓發展等企業通過浮動利率掛鉤發行人投資科技型企業成長收益，保障和豐富投資人收益來源；上海臨港債券投資人在窗口期可將持有債券轉換為基金份額，將基金未來收益轉讓給投資人；湖北路橋通過135項專利權質押，增強償債保障措施。
“混合型科創票據是在科創票據基礎上進一步創新的品種，主要創新之處在于通過浮動利率、轉股權等結構條款設計，使債券票面收益可在一定程度上與科技型企業未來成長掛鉤。”東方金誠研究發展部高級分析師馮琳分析，這一創新工具的目的在于引導債券投資人以股權投資思維參與科技型企業發展，重點填補債券市場股債混合型資金缺口，解決科技型企業股性資金不足問題。未來混合型科創票據這一創新品種的結構條款和運行機制還有很大創新及優化調整空間。
系列工具持續出力
今年以來，科創債發行明顯提速，不少國有企業通過發行科創債募資投向各種前沿的科創領域，在彰顯科創擔當的同時降低融資成本。比如，國電南自4月成功發行3年期2億元綠色科技創新公司債券，成為上市公司用足用好上交所“股債聯動”平臺機制優勢的典型范例。再如，亦莊國投4月發行20億元5年期科技創新公司債券，發行利率3.45%，募集資金用于對長鑫集電儲存技術有限公司進行股權投資，推動關鍵領域核心技術攻關。
市場人士指出，科創債的產品設計和募集資金使用，契合科技創新領域投融資特征，對科創企業更加包容，有助于增強企業自主創新內在動力，推動科技成果轉化和產業化應用。
科創票據方面，2022年5月，交易商協會將科創類融資產品工具箱升級為科創票據。
“(科創票據)惠及上百家在科技創新領域具備科技創新稱號、核心技術和市場競爭優勢的企業，募集資金精準投向信息技術、生物醫藥、集成電路、高端裝備等戰略性新興領域。”交易商協會表示。
去年4月，人民銀行聯合科技部、工信部創設科技創新再貸款，對于符合要求的貸款，按本金的60%給予21家全國性金融機構低成本資金支持。人民銀行數據顯示，截至6月末，科技創新再貸款額度4000億元，余額3200億元。
打好金融“組合拳”
支持科技自立自強，需匯聚合力，打出“組合拳”，出臺更實舉措，形成更大力度支持。
地方層面，7月以來，多地多機構相繼發布金融支持科創的方案或計劃。比如，7月3日，廣東公布《廣東省科技創新條例(征求意見稿)》，擬支持科技企業通過上市掛牌、發行債券等方式進行融資；7月7日，招商銀行與深交所啟動科技生態聯合助航計劃；7月10日，安徽印發金融支持科創企業“共同成長計劃”實施方案；7月13日，江蘇發布“科創金融22條”……
中央層面，6月16日召開的國務院常務會議要求，引導金融機構根據不同發展階段的科技型企業不同需求，進一步優化產品、市場和服務體系，為科技型企業提供全生命周期多元化接力式金融服務。要把支持初創期科技型企業作為重中之重，加快形成以股權投資為主、“股貸債保”聯動的金融服務支撐體系。
證監會債券部相關人士表示，未來將以更大力度、更實舉措支持科技創新企業高質量發展。交易商協會透露，將持續加大對科技型企業融資的支持力度，以創新性方式落實金融支持科技創新，引導更多資金精準流向科技創新領域。
