- 業績回升、波動顯著加大 信托業積極尋覓增長新動能
- 2023年06月29日 來源：中國網
提要：隨著今年信托“三分類”政策的出臺與落地，轉型迷茫期的信托業有了明確發展方向。“三分類”引導信托行業以規范方式發揮信托制度優勢和行業競爭優勢，為信托業在金融體系中找到差異化競爭力奠定基礎。
6月28日，中國信托業協會發布2023年一季度末信托公司主要業務數據。截至2023年一季度末，信托資產規模余額為21.22萬億元，企穩勢頭進一步穩固。此外，一季度信托公司經營收入、利潤總額在2022年低基數基礎上迎來顯著增長，利潤總額同比大增75.23%。
分析人士認為，信托業經營業績波動顯著加大，信托業仍需持續探索本源業務，發揮信托制度差異化優勢，形成長期穩定且可持續的信托業務收入來源。
信托資產規模企穩回升
數據顯示，信托資產規模延續2022年以來穩中有升的態勢。截至2023年一季度末，信托資產規模余額為21.22萬億元，同比增幅5.23%，企穩勢頭得到穩固。
同時，信托資產來源結構持續優化，今年一季度，行業集合資金信托與管理財產信托規模和占比同比有所提升，而單一資金信托規模和占比持續下降。其中，集合資金信托一季度末規模為11.20萬億元，同比增幅5.97%；管理財產信托規模為5.94萬億元，同比增幅9.92%；單一資金信托規模在政策壓降通道業務等引導下，規模和占比持續下降，截至一季度末規模為4.07萬億元，同比下降2.68%。
此外，投資類信托業務發展明顯加快。截至2023年一季度末，投資類信托業務規模為9.57萬億元，同比增長11.89%，占比為45.13%，在信托資產功能分類中占據首位。
信托業務收入出現下降
2023年一季度，信托公司經營收入、利潤總額在2022年低基數基礎上出現顯著增長。數據顯示，截至一季度末，行業累計實現經營收入279.81億元，基本回到2021年前的水平，同比上升36.39%；實現利潤總額217.01億元，同比增幅75.23%；人均利潤80.17萬元，同比上升87.67%。
但值得注意的是，信托公司一季度經營數據的改善主要受益于固有資金的投資收益貢獻，信托業務收入反而較去年同期有較大幅下降。
一季度資本市場回暖，股市和債市均出現反彈，行業實現投資收益112.63億元，同比大幅增長159.38%，占比為40.25%，上升22.50個百分點。但反觀業務收入，截至一季度末，行業實現信托業務收入128.23億元，同比下降33.10%，占比為45.83%，較去年同期低47.61個百分點；實現利息收入10.80億元，同比下降21.45%，占比為6.46%，下降2.04個百分點。
中國信托業協會特約研究員簡永軍分析稱，2022年以來，信托公司的經營業績波動顯著加大，主要有兩方面原因。一方面，實行新的會計準則后，信托公司的投資收益與資本市場波動相關性很高，部分固有資產的公允價值變動損益波動加大，預計投資收益會持續對信托公司經營業績波動產生影響。另一方面，信托業務收入出現下降，主要是由于信托業務結構的調整，信托報酬率相對更高的融資類信托規模持續下降，雖然投資類信托、服務類信托規模持續提升，但這類業務的年化平均報酬率水平不高，導致行業整體報酬率水平下降。
提升差異化競爭力
2022年以來，信托業務收入占比處在波動之中。2022年四個季度的信托業務收入占比分別是93.43%、77.78%、81.32%、86.16%，而今年一季度信托業務收入占比為45.83%。
對此，簡永軍認為，信托業需要加大轉型力度，盡快做大以管理費為主要信托報酬的業務規模，形成長期穩定且可持續的信托業務收入來源，熨平自身經營業績的波動。
隨著今年信托“三分類”政策的出臺與落地，轉型迷茫期的信托業有了明確發展方向。“三分類”引導信托行業以規范方式發揮信托制度優勢和行業競爭優勢，為信托業在金融體系中找到差異化競爭力奠定基礎。
下一步，積極探索、發展資產服務信托成為信托行業的普遍共識。多位業內人士表示，資產服務信托是最能發揮信托制度優勢和服務本源屬性的業務，也是信托業凸顯信托差異化和不可替代性，區別其他金融機構的關鍵。
此外，資產管理信托也逐漸成為行業轉型的重點，由傳統的非標準化融資類業務向凈值化、標準化的標品類業務轉型成為趨勢。業內人士指出，未來開展資產管理信托業務可發揮信托公司積累的信用風險管理優勢、客戶優勢等，大力發展固定收益類信托，并橫向延伸，以投貸聯動思維開展股權投資信托業務。
