- 深夜爆雷 花樣年突發債務違約
- 2021年10月11日 來源：中國經濟網
提要：10月4日晚間，花樣年沒能躲避債務“爆雷”。當晚，花樣年披露公告稱，公司約2.06億美元的未償還票據已到期，且未于當日付款，構成實質性違約。
剛剛出售彩生活核心資產的花樣年還是沒能阻擋債務爆雷的到來。
國慶假日前，花樣年控股攜旗下上市物企彩生活發布短暫停牌公告，擬33億元“甩賣”物管板塊核心資產鄰里樂100%股權，且已與碧桂園服務就收購一事達成合作意向。在融資收緊及大量債務臨期的雙重壓力下，花樣年亟需回籠資金，緩解經營壓力。
然而，遠水難救近火。
10月4日晚間，花樣年依然沒能躲避債務“爆雷”。
當晚，花樣年披露公告稱，公司約2.06億美元的未償還票據已到期，且未于當日付款，構成實質性違約。其表示，董事會及管理層將評估該情況對集團財務狀況及現金狀況的潛在影響，繼續密切監察事件發展并刊發最新進展。
剛與碧桂園服務達成收購協議的彩生活，也受到波及或陷入債務違約，協議質押的鄰里樂股權目前已被執行。
很快，有消息稱，花樣年目前正考慮出手位于北京市密云區的國祥府、國祥雲著兩個項目。對此，花樣年回應記者，“關于傳聞提到的擬出售密云兩個項目的事，消息不實，目前沒有這個考慮。”
深夜爆雷
花樣年本次違約始于五年前的一筆債券。
2016年，花樣年發行了一筆本金總額5億美元的優先票據，為期5年將于2021年到期，利率為7.375%。
花樣年曾于今年5月、6月、7月多次提出該筆債券“以現金要約購買尚未償還的2021年票據本金”。在要約收購完成及注銷購回票據后，花樣年上述2021年票據剩余未償還本金總額仍高達2.06億美元。
如今，這筆債務拖至最終償還期限，仍未逃過“爆雷”的噩運。
據記者統計，wind上花樣年控股共存續11只美元債，債務余額30.69億美元，其中，有5只在一年左右到期，共計13.475億美元，面臨較大的短期集中兌付壓力。
近期有關花樣年困境的傳聞已經開始發酵，然而花樣年依然自信的在辟謠。9月20日，其發布澄清公告稱，截至當日公司發行已到期離岸優先票據概無逾期還款，且“公司經營情況良好，運營資金充裕，不存在任何流動性問題”。
半年報數據來看，截至6月底，花樣年有息負債約512.21億元，較上年同期的411.16億元增長24.57%。其中，于一年內到期借款約84.78億元，一年內到期的優先票據及債券約109.86億元，合計為194.64億元。同期，除去受限及抵押后的銀行結余及現金271.78億元，能夠覆蓋短期債務。
值得注意的是，花樣年也在半年報中提及，公司截至6月30日絕大部份借款均以集團物業作抵押，優先票據則由集團若干附屬公司透過質押其股份共同及個別擔保。記者經查詢天眼查了解到，花樣年旗下物管上市公司彩生活已于今年6月10日被質押給某外國公司，出質原因未披露。
對于債臺高筑的花樣年，其實市場早有預警。
今年9月以來，國際三大評級機構就曾4次降級花樣年，或下調展望至“負面”，其中標普更是一個月內兩次下調并將其列入負面信用觀察名單。就在10月4日爆雷當天，惠譽再次下調花樣年評級，將其長期外幣發行人違約評級、高級無抵押評級均由“B”下調至“CCC-”。
30億何在
母公司債務違約，彩生活同樣未能幸免。
花樣年披露逾期后，剛剛敲定交易的合作方——碧桂園服務當晚10點半火速發布公告稱，彩生活控股股東花樣年有較大可能出現對外債務違約，并稱彩生活未能償還碧桂園物業香港于2021年9月30日向其借出本金7億元人民幣的等值港幣并于2021年10月4日到期償還的貸款。
碧桂園服務表示，根據雙方于9月28日簽訂的股權轉讓協議條款，若彩生活及花樣年有較大概率出現債務違約時，碧桂園物業香港有權要求彩生活無條件將根據協議質押予碧桂園物業香港的目標股份轉讓給碧桂園物業香港(或其指定的代理人)。
在彩生活質押的股權中，包含有萬象美物業99%股權，萬象美住宅、北京萬象美、開際商業、開元國際、鄰里樂及其直接全資附屬公司鄰里樂（香港）6家公司的100%股權。
碧桂園服務在公告中透露，為保障公司貸款及已支付的第一期代價的權益，碧桂園物業香港已于10月4日執行目標股份的質押，并正在辦理將目標股份(即鄰里樂控股100%股權)轉讓至碧桂園物業香港及變更目標公司的董事為其指定董事的登記手續。
根據雙方協議文件，本次收購鄰里樂的第一期代價為23億元，再加之上述的本金7億元貸款，這也意味著彩生活已從碧桂園服務方面得到了30億元資金。
至于具體資金流動情況、以及以何種方式支付，雙方均尚未明確披露。
10月5日，記者就彩生活從碧桂園服務處獲得的30億資金向花樣年予以求證，并獲得回復，“該筆交易因為交易公告還沒掛，不方便回應太多。”
但也有消息人士向記者透露，“彩生活相關交易所得資金將用于償還彩生活現有債務、降低負債率，補充運營資金，支持未來業務發展。”具體情況，仍然需要以后續交易公告為準。
在獲得資金補給的情況下，花樣年還是出現了2.06億美元債務違約，某種程度上也暗示了其背后資金困境的嚴重性。
目前，彩生活、花樣年仍處于停牌中，也未對此有更進一步的回應與解釋。而碧桂園物業香港，已開始著手與彩生活商討是否將貸款金額視作其支付的第二期代價，前提是彩生活能根據股權轉讓協議提供令其認可的擔保措施。
