- 加大布局力度 人工智能成上市公司“流量”新入口
- 2023年04月08日 來源：中國證券報
提要：廣發基金表示，隨著AI產品陸續發布，本輪AI概念行情可能延續。但隨著交易熱度的快速攀升，市場波動可能會進一步擴大。華創證券認為，本輪AIGC行情已接近“拔估值”尾聲，進一步向上空間有限。后續AIGC能否演繹成大的主題行情，仍需看基本面兌現情況。
近期ChatGPT概念大熱，一些上市公司股價涉AI即漲。隨著市場對AIGC發展路線的判斷逐漸清晰，從基礎層到應用層，不少上市公司將AIGC看作新“流量入口”，公布相關業務布局路線。
業內人士表示，長期來看，AI有望形成較大的產業規模，在這個過程中會有一批優質公司實現盈利和市值的雙重擴張。隨著交易熱度的快速攀升，近期市場行情波動可能會進一步加大，投資者需警惕風險，留意基本面兌現情況。
看重AI賽道
ChatGPT對AI賽道的影響深遠，輻射范圍從AI大模型算法、AI算力、數據等基礎層領域，擴大至智慧家居、智慧醫療等應用領域。
越來越多的上市公司看重AI賽道的未來機會，結合自身業務特點布局。
4月7日，阿里云宣布自研大模型“通義千問”開始邀請用戶測試體驗。阿里達摩院于2019年啟動大模型研發，在自然語言處理(NLP)等方面有多年技術積累。
中興通訊總裁徐子陽在2022年年報業績說明會上表示，ChatGPT是人工智能技術重大跨越式突破，公司已經開始重點投入，計劃于今年底推出支持ChatGPT的大帶寬GPU服務器，支撐客戶訓好、用好大模型，持續降低大模型部署成本和能耗。利用自身技術優勢自研語言大模型，幫助客戶提升研發、生產和運營效率。利用生成式AI技術，在代碼生成、辦公智能化、運營智能化等領域展開研究。
神州數碼副總裁韓智敏在業績說明會上表示，公司有計劃與華為盤古大模型合作，以構建自身的AI算力基礎架構。“國內AI算力節點正在加速建設，公司已和華為昇騰產品進行深度合作，接下來會加速布局AI算力，加大昇騰相關產品布局，以及在互聯網行業AI算力服務器的銷售。”韓智敏稱。
智微智能在接受調研時表示，ChatGPT的快速發展與應用有望進一步帶動國內AI服務器的增量需求，中長期將增加對算力、大容量高帶寬存儲、高速互連芯片的需求，對公司通用AI盒子、AI服務器及行業AI終端都會有促進作用。
應用層面，智能家居近日獲得市場關注。創維數字在互動平臺表示，基于與微軟的長期合作關系，公司就ChatGPT于機頂盒、VR一體機、家庭智能助手等智能終端設備中的應用與微軟團隊進行了多輪溝通，已在規劃、開發和測試智能盒子、家庭智能助手等ChatGPT應用產品。
在宣布AI領域相關投入路線后，不少上市公司股價隨之上漲。4月7日收盤，中興通訊、創維數字皆漲停。
中信證券認為，ChatGPT在全球AI產業、技術領域帶來的良好示范效應，有望推動AI算法模型結束當前的技術路線分叉，并不斷向以GPT為主導的大語言模型靠攏，加速全球AI產業“工業化”時代到來。
廣發基金表示，長期來看，AI有望形成較大的產業規模，這個過程中會有一批優質公司實現盈利和市值的雙重擴張。
警惕炒作風險
今年以來，層出不窮的AI概念點燃投資者的投資熱情。截至4月7日收盤，寒武紀-U、云從科技-UW、海天瑞聲、昆侖萬維股價今年以來漲幅超2.5倍，三六零、拓爾思、萬興科技、中文在線股價年內漲幅分別達184%、158%、149%、142%。
股價異動下，公司針對AI布局的表態引發了監管部門關注。昆侖萬維3月26日收到的監管函稱，公司通過互動易回復投資者咨詢時未能客觀、完整地介紹和反映公司相關業務的實際情況、對公司業績的影響以及充分提示相關風險。而后，昆侖萬維在股價異動提示公告中表示，目前公司AIGC、人工智能等業務產品尚未產生實際收入，預計對公司2023年財務狀況不會產生較大貢獻。AIGC技術需要持續大規模資金投入，投資回報慢，如果公司繼續加大投入，預計還會對公司2023年財務狀況產生負面影響，請廣大投資者注意投資風險，謹慎投資。
從多數公司披露的信息來看，當前大部分企業針對AIGC的布局處于持續投入階段。海天瑞聲3月29日公告稱，短期內，公司暫未看到由大模型、AIGC帶來的大幅訂單增長，公司會持續關注該領域最新發展，搶抓相關領域的新發展機遇。請廣大投資者務必注意投資風險，理性決策、審慎投資。
寒武紀發布的股票交易異常波動公告稱，公司專注于人工智能芯片的研發與技術創新，能夠為視覺、語音、自然語言處理、傳統機器學習技術等各類人工智能技術提供基礎計算平臺。公司不直接從事人工智能最終應用產品(例如類ChatGPT應用)的開發和銷售，相關產品正處于適配階段，尚未產生收入。公司認為整個AIGC領域未來將保持長期向上發展趨勢，但其發展速度、階段性效果、對產業鏈不同環節企業的影響需要冷靜分析，避免短期盲目過熱。
廣發基金表示，隨著AI產品陸續發布，本輪AI概念行情可能延續。但隨著交易熱度的快速攀升，市場波動可能會進一步擴大。華創證券認為，本輪AIGC行情已接近“拔估值”尾聲，進一步向上空間有限。后續AIGC能否演繹成大的主題行情，仍需看基本面兌現情況。
