- 增加優質供給 上市公司搶抓“兩新”機遇
- 2024年09月19日 來源：中國證券報
提要：萬億新藍海潮起，家電、汽車、船舶、城市軌道交通、通信設備等多個行業上市公司受益良多。同時，上市公司向“新”向“綠”向“質”而行，持續增加優質供給，滿足市場新需求，與“兩新”行動實現“雙向奔赴”。
今年以來，大規模設備更新和消費品以舊換新行動深入推進。萬億新藍海潮起，家電、汽車、船舶、城市軌道交通、通信設備等多個行業上市公司受益良多。同時，上市公司向“新”向“綠”向“質”而行，持續增加優質供給，滿足市場新需求，與“兩新”行動實現“雙向奔赴”。
“兩新”藍海廣闊
“最近兩輪電動車市場需求十分旺盛，工廠已開足馬力趕訂單。”愛瑪科技董秘王春彥告訴中國證券報記者，今年7月，國家發展改革委、財政部印發《關于加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》，將電動自行車以舊換新納入了支持范圍，給行業注入了一針“強心劑”。
最近一段時間，北京、上海、天津、湖南、貴州等多地陸續加碼政策支持，推動“兩新”行動落地。以愛瑪科技所在的天津為例，近日發布的《天津市加力支持消費品以舊換新工作實施方案》提出，將電動自行車以舊換新納入“2024消費促進年”活動，到今年年底實現以舊換新電動自行車40萬輛左右。
隨著“兩新”行動的縱深推進，終端消費提振明顯。國家統計局表示，8月份，在以舊換新等因素刺激下，消費品制造業增加值同比增長4.2%，13個消費品行業中有10個行業實現同比增長。有關政策涉及的家用洗衣機產品產量增長7%，智能電視產量增長6.7%，家用電冰箱產量增長4.7%，實現了較快增長。
上市公司搶抓“兩新”機遇，助推業績快速回暖。以家電為例，上半年68家公司超九成實現盈利，近六成凈利潤同比正增長。其中，海信家電上半年實現營收486.42億元，同比增長13.27%；凈利潤20.16億元，同比增長34.61%。公司表示，以舊換新政策對公司上半年業績有正向推動，下半年國家及各地出臺以舊換新政策后預計對業績推動會更大一些。
設備更新的效果同樣立竿見影。國家統計局表示，8月份，在設備更新等因素帶動下，船舶及相關裝置制造業增加值增長23%，城市軌道交通設備制造業增加值增長17.1%，紡織服裝和皮革加工專用設備制造業增加值增長10.5%，通信設備制造業增加值增長10.3%，均為兩位數增長。
柳工董秘黃華琳指著剛剛下線的電動裝載機告訴中國證券報記者：“在設備更新政策驅動下，工程機械巨大保有量的更新將是未來幾年市場需求的基本盤。比如電動化方面，除了鋼鐵、港口、能源等行業的電動化升級替換，標準農田改造、城市改造、農林、光伏、儲能等領域需求也在快速增長。”
在電動化、智能化、高端化的轉型升級過程中，借助設備更新的政策東風，不少公司加快了設備更新的步伐。在江西，安源煤業投資1.34億元實施智能化改造；在吉林，凌云股份投資4500萬元更新一條新能源電池殼體生產線，產能較以往預計提高20%……
長城證券發布的研報顯示，據初步評估，在本輪設備更新和消費品以舊換新的過程中，一個年均規模超過5萬億元的龐大市場正在形成，產業正邁向更高附加值、更綠色環保、更智能化的發展軌道。
加快推出新產品
為推動“兩新”行動加快落地，增加優質供給成為關鍵中的關鍵。上市公司向“新”向“綠”向“智”，加快推出新產品，滿足市場新需求。
今年6月，中國中車發布了七款新能源機車，為老舊型內燃機車更新換代提供系統解決方案。“新能源機車可實現低碳零碳排放、低噪音、高效率運行，將有效解決老舊內燃機車存在的‘油耗大、排放高、噪音大、舒適性差’等問題。”中國中車副總裁林存增告訴中國證券報記者。
國家鐵路局有關規劃明確，力爭到2027年實現老舊內燃機車基本淘汰。根據這一目標，中國中車不斷加快技術創新，除了上述發布的七款新能源機車，今年3月，公司推出的全國首列氫能源市域列車成功完成160公里滿載運行試驗，標志著氫能在軌道交通領域的應用取得歷史性突破。
工程機械同樣是設備更新的潛力市場。三一重工、中聯重科、徐工機械、柳工等紛紛加快在智能化、電動化產品上的布局，以滿足客戶設備更新換代的需求。根據三一重工的規劃，2024年，公司將持續提升新能源產品覆蓋度，總計要完成80多款新能源產品的上市。
柳工作為工程機械行業電動化的引領者，更是憑借前瞻性布局，在設備更新政策的推動下迎來收獲期。柳工董事長曾光安告訴中國證券報記者：“目前，我們擁有11條電動產品線，包括電動裝載機、電動挖掘機、電動礦卡、電動平地機、電動壓路機等。‘電動工程機械行業客戶首選品牌’形象深入人心。”
同時，上市公司向“智”而行，借助設備更新的政策東風，不斷推出智能化產品和解決方案。深耕智能電力測控產品研發、銷售的雅達股份表示，將以人工智能+和數字化轉型為契機，抓住大規模設備更新機遇，全面推進傳統行業轉型升級。
智能化升級同樣是以舊換新的重點。最近兩年，智能駕駛進程持續加快，智能汽車成了消費者以舊換新的“心頭好”。乘聯會發布的數據顯示，今年上半年，新能源乘用車L2級及以上的輔助駕駛功能裝車率達66.4%，意味著消費者對智能駕駛的要求正在逐步提高。
車企正加快在智能駕駛領域的布局。比亞迪董事長王傳福表示，比亞迪非常重視智能駕駛技術，公司自研的車載計算平臺成立了專門的感知實驗室，組建了端到端的大模型團隊以及AI超算中心，持續在智駕領域加碼投入。同時，產業鏈企業也紛紛“抱團”，合力布局智能駕駛領域。
打好政策組合拳
今年以來，“兩新”行動呈現出政策持續加力的態勢。3月，國務院印發《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》；4月，國家稅務總局明確資源回收企業“反向開票”實施辦法，打通以舊換新稅務堵點；7月，國家發展改革委、財政部聯合發文，統籌安排3000億元左右超長期特別國債資金，支持“兩新”行動。同時，各地密集出臺了一系列支持“兩新”行動的政策措施。
在“兩新”行動快速推進的同時，仍有不少堵點需要打通。嘉興市統計調查中心在調研中就發現，當前“兩新”實施過程中，有三方面問題需要改善，包括：具體政策落地進度仍不夠快、經營主體對設施設備更新意愿不夠強、審批流程繁雜導致部分意愿企業持觀望態度。
部分工業企業表示，受產品迭代升級要求和資金壓力限制，一般選擇更新關鍵零部件，其余部分則是每年進行一次翻新和維修，因此期望在零部件更新和設備維保上能夠有相應針對性的補貼政策。有企業表示，淘汰設備回收率普遍較低或是沒有合適的回收渠道，作為廢品低價出售或者閑置，也增加了企業的負擔。還有企業在當前訂單減少、資金短缺等因素影響下，通過加強管理還能進一步提高生產效率，設備更新意愿不強。
日前，工程機械制造企業同力股份表示，“工程機械大型化”政策目前尚未落地，鼓勵設備更新的政策在客戶端沒有太大反響，大家不會冒險去勉強套用政策。大家主要關注的是大型化政策，因為可能涉及補貼政策或未來淘汰舊設備的問題，公司預計大型化政策明年可能落地。
主營大型礦山機械設備、資源再生處置利用設備的浙礦股份在接受機構調研時表示，由于近兩年房地產行業整體承壓，相關開發投資和基建投資增速持續回落。受上述因素影響，建筑垃圾資源回收利用設備的下游客戶對于新增固定資產投資及設備更新趨于謹慎。
對此，國家發展改革委投資研究所綜合研究室副主任杜月表示，設備更新政策涉及面廣、享受主體多，支持方式多樣。加大財稅、金融、投資等政策支持力度，要注重政策協同，打好政策組合拳。同時，中央和地方政府要協同發力，上下聯動、部門協同，形成共促高質量發展的合力。
