- 績優(yōu)板塊配置價值升溫 券商看好三條布局主線
- 2024年06月25日 來源：中國證券報
提要：在券商人士看來，當(dāng)前市場行業(yè)內(nèi)部分化不斷加劇，績優(yōu)龍頭的財務(wù)和治理優(yōu)勢更加明顯，配置上建議聚焦以滬深300為代表的績優(yōu)成長板塊。此外，紅利低波資產(chǎn)以及以A50為代表的產(chǎn)業(yè)巨頭同樣值得關(guān)注。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月24日記者發(fā)稿時，A股上市公司中已有17家披露2024年半年度業(yè)績預(yù)告，絕大多數(shù)公司凈利潤同比增長或扭虧為盈。從二級市場表現(xiàn)看，一些公司在半年度業(yè)績預(yù)告發(fā)布后股價迅速沖高，績優(yōu)股配置價值得到市場資金和投資機(jī)構(gòu)的雙重認(rèn)可。
在券商人士看來，當(dāng)前市場行業(yè)內(nèi)部分化不斷加劇，績優(yōu)龍頭的財務(wù)和治理優(yōu)勢更加明顯，配置上建議聚焦以滬深300為代表的績優(yōu)成長板塊。此外，紅利低波資產(chǎn)以及以A50為代表的產(chǎn)業(yè)巨頭同樣值得關(guān)注。
多只績優(yōu)股股價沖高
齊翔騰達(dá)日前披露2024年半年度業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計上半年實現(xiàn)歸母凈利潤1.3億元至1.5億元，同比增長536.03%至633.88%，扣非后歸母凈利潤同比增幅更是高達(dá)2027.02%至2381.52%。公告發(fā)布翌日，齊翔騰達(dá)股價一字板漲停，第三日盤中一度再次漲停，并創(chuàng)出8個月以來新高。
Wind數(shù)據(jù)顯示，包括齊翔騰達(dá)在內(nèi)，截至6月24日記者發(fā)稿時，A股已有17家上市公司披露2024年半年度業(yè)績預(yù)告，以預(yù)告凈利潤同比增長下限計算，有15家公司今年上半年業(yè)績預(yù)增，諾泰生物、國航遠(yuǎn)洋、君禾股份、南芯科技4家公司上半年凈利潤預(yù)計均增逾100%，增幅分別達(dá)到330.08%、263.27%、110%、101.28%。從股價表現(xiàn)看，一些公司在業(yè)績預(yù)告發(fā)布后迅速得到了市場資金的認(rèn)同。
佰維存儲6月18日披露2024年半年度業(yè)績預(yù)告后，6月19日至今公司股價震蕩上漲，累計漲幅超6%，6月24日盤中公司股價創(chuàng)出年內(nèi)新高。2024年上半年，佰維存儲預(yù)計凈利潤同比扭虧為盈。公司表示，2024年上半年公司緊緊把握行業(yè)上行機(jī)遇，大力拓展國內(nèi)外一線客戶，實現(xiàn)了市場與業(yè)務(wù)的成長突破，產(chǎn)品銷量同比大幅提升。
梳理前述公司上半年業(yè)績預(yù)增原因，產(chǎn)品銷量及價格提升、需求增加致使公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大以及內(nèi)部強(qiáng)化降本增效等被提及較多。今年國際貿(mào)易逐步回暖，產(chǎn)品海外需求回暖、公司積極拓展國內(nèi)外客戶、深度布局國內(nèi)國外“雙軌制”經(jīng)營也成為部分公司業(yè)績增長的重要因素。
滬深300、A50龍頭股獲關(guān)注
“當(dāng)前市場行業(yè)內(nèi)部分化不斷加劇，績優(yōu)龍頭的財務(wù)和治理優(yōu)勢更加明顯。”對于績優(yōu)股，中信證券首席策略分析師秦培景認(rèn)為，在當(dāng)前監(jiān)管環(huán)境下，公司治理體系經(jīng)歷過時間檢驗的頭部公司有望相對受益，并持續(xù)得到投資者的青睞。此外，今年以來，投資者對于小市值股票的熱情逐漸衰退，市場成交再次集中于大市值股票。從機(jī)構(gòu)持倉看，當(dāng)前機(jī)構(gòu)持倉更穩(wěn)健，預(yù)計對績優(yōu)龍頭的配置共識將進(jìn)一步增強(qiáng)。
“配置建議聚焦績優(yōu)龍頭，重心仍在紅利低波，三季度隨著拐點信號明確再轉(zhuǎn)向績優(yōu)成長板塊。”秦培景表示，繼續(xù)關(guān)注自由現(xiàn)金流回報率穩(wěn)定的水電、核電，保費穩(wěn)定增長的財險；此外，以滬深300為代表的績優(yōu)成長板塊具備性價比，建議重點關(guān)注銀行、機(jī)械、家電、電子、新能源等制造業(yè)龍頭，以及產(chǎn)業(yè)周期筑底企穩(wěn)的醫(yī)藥以及港股的互聯(lián)網(wǎng)和消費龍頭。
以A50為代表的產(chǎn)業(yè)巨頭也值得投資者關(guān)注。華泰證券研究所策略首席分析師王以認(rèn)為，中期角度應(yīng)維持勝率思維，關(guān)注三條配置線索：“一是宏觀供需兩端壓力下，憑借自身能力提升保持ROE中樞平穩(wěn)但市場卻沿ROE下行定價的資產(chǎn)，例如以A50為代表的產(chǎn)業(yè)巨頭；二是行業(yè)層面，以家電、食品飲料、物流、出版為代表的大眾消費龍頭也具備上述特征；三是基于庫存周期和產(chǎn)能周期，挖掘供需雙向改善的行業(yè)，如消費電子、面板、航運、輕工等。”
