“相信下半年港交所將迎來(lái)更多、更大型的IPO。”日前，港交所集團(tuán)行政總裁陳翊庭在展望下半年港股市場(chǎng)時(shí)表示。

2024年即將過(guò)半，港股新股市場(chǎng)迎來(lái)新變化。截至6月24日，27家企業(yè)在港交所首發(fā)上市，其中26家企業(yè)為內(nèi)地企業(yè)。

從今年上半年的情況看，港股目前尚未出現(xiàn)募資百億港元的“超級(jí)IPO”，卻有不少是踩著主板門(mén)檻上市的“蚊型股”。不過(guò)，今年上半年港股新股破發(fā)的比例創(chuàng)下了近五年來(lái)的新低。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，接下來(lái)一段時(shí)間，隨著港股估值水平進(jìn)一步修復(fù)，將有越來(lái)越多的企業(yè)選擇赴港上市。

內(nèi)地企業(yè)積極赴港交所IPO

Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月24日，今年以來(lái)港股已有27家企業(yè)上市。1月至5月，港交所分別迎來(lái)5家、0家、7家、3家和6家企業(yè)IPO，6月以來(lái)已有6家企業(yè)成功在港股IPO，其中首只特專(zhuān)科技新股晶泰科技在6月13日掛牌。

近期，港交所IPO市場(chǎng)也很熱鬧。6月，通過(guò)港交所聆訊且未上市的企業(yè)達(dá)到9家，超過(guò)5月上市數(shù)量。

上海證券報(bào)記者查詢(xún)港交所網(wǎng)站獲悉，目前有超過(guò)100家企業(yè)在港交所發(fā)布招股書(shū)，內(nèi)地企業(yè)是主力軍，曹操出行、蜜雪冰城、地平線、毛戈平、滬上阿姨、嘀嗒出行均在列。其中，蜜雪冰城、縱目科技、老鋪黃金等企業(yè)從A股轉(zhuǎn)道至港股上市。

內(nèi)地的地方國(guó)資平臺(tái)也頻頻現(xiàn)身多家IPO企業(yè)股東名單，成為其上市的基石投資人。“聯(lián)動(dòng)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)發(fā)展”是地方國(guó)資平臺(tái)做基石投資人的關(guān)鍵。比如，連連數(shù)字在上市時(shí)引入兩名基石投資者，分別為杭州城投產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資合伙企業(yè)及杭州高新創(chuàng)業(yè)投資有限公司。

“基石投資者多為產(chǎn)業(yè)資本，目的是加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度，地方國(guó)資平臺(tái)成為基石投資者，有望用資本的力量推動(dòng)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。”深圳一名私募股權(quán)投資者表示。

業(yè)內(nèi)人士透露，5月以來(lái)，內(nèi)地企業(yè)赴港IPO步伐加快，一個(gè)明顯的跡象是多家企業(yè)原計(jì)劃在下半年擇機(jī)上市，但自5月起它們提前準(zhǔn)備，以抓住港股回暖期盡早上市。這背后主要受兩大因素驅(qū)使：一是經(jīng)濟(jì)基本面持續(xù)好轉(zhuǎn)，令全球資本再度重視港股投資機(jī)會(huì)；二是人工智能、新消費(fèi)等公司IPO不斷，其他企業(yè)也想抓住窗口期。

港交所持續(xù)歡迎內(nèi)地企業(yè)赴港上市，并致力于提升監(jiān)管協(xié)作效率、上市資源對(duì)接。去年以來(lái)，港交所分別與西安、青島及黑龍江、廣西等地簽訂合作備忘錄。

上半年新股破發(fā)率創(chuàng)近五年來(lái)新低

截至6月24日，今年新上市的27家公司合計(jì)募資111.75億港元，平均每家募資4.14億港元。去年同期，26家上市公司合計(jì)募資162.62億港元，平均每家募資6.25億港元。

盡管今年上半年港股IPO的平均募資額相比去年有所減少，但新股破發(fā)率創(chuàng)下了近五年來(lái)的新低。

Choice數(shù)據(jù)顯示，2020年至2022年及2023年上半年，港股新股破發(fā)率維持在50%左右。尤其是在2023年上半年，26家IPO企業(yè)有15家上市首日破發(fā)，破發(fā)率為57.7%。今年上半年，27家已上市企業(yè)有7家破發(fā)，破發(fā)率為25.9%。此外，自5月16日以來(lái)，連續(xù)10單IPO上市首日收盤(pán)價(jià)格高于發(fā)行價(jià)。

多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年上半年港股破發(fā)率低，主要是因?yàn)镮PO普遍以招股區(qū)間下限定價(jià)，以及多路資金流入市場(chǎng)。據(jù)華福證券燕翔團(tuán)隊(duì)測(cè)算，今年以來(lái)各類(lèi)中介機(jī)構(gòu)持有港股的市值均有所回升。截至5月20日，港股通、國(guó)際中介、香港本地中介持股市值相比去年底分別提升32.2%、19.0%和13.2%。

港交所集團(tuán)主席唐家成表示，中國(guó)證監(jiān)會(huì)4月發(fā)布的5項(xiàng)資本市場(chǎng)對(duì)港合作措施對(duì)港股市場(chǎng)幫助很大，港交所將進(jìn)一步鞏固互聯(lián)互通的優(yōu)勢(shì)，扮演好連接境內(nèi)外市場(chǎng)的“超級(jí)聯(lián)系人”角色。

陳翊庭表示，今年前5個(gè)月，港股日均成交額是1100億港元，5月單月的成交額已達(dá)1400億港元，較去年四季度的不足1000億港元有了顯著增長(zhǎng)，希望這個(gè)勢(shì)頭能夠延續(xù)，這將利好港股下半年的IPO。

畢馬威中國(guó)資本市場(chǎng)合伙人劉大昌預(yù)計(jì)，港股今年新股集資金額將達(dá)600億港元，有機(jī)會(huì)躋身全球第五大集資中心，全年新股預(yù)計(jì)為70只至80只，其中3只為特專(zhuān)科技新股。