- 上周北向資金凈流入超50億元 機構稱A股結構性機會在增加
- 2024年06月11日 來源：中國證券報
提要：對于A股市場，機構預期樂觀。吳信坤認為，近期市場情緒回落已較為明顯，當前市場關注或已重回基本面。短期來看，基本面拐點仍需一定時間加以驗證。展望下半年，隨著后續政策發力下基本面修復趨勢確認，增量資金有望回流，市場中樞有望再上新臺階。
上周，A股市場震蕩調整，上證指數、深證成指、創業板指分別累計下跌1.15%、1.16%、1.33%。資金面上，北向資金逆勢加倉，Wind數據顯示，上周北向資金累計凈流入53.05億元。其中，滬股通資金凈流入56.12億元，深股通資金凈流出3.07億元。北向資金對1401只股票的持股數增加，對其中71只股票的持股數增加超1000萬股。上周，北向資金加倉電子行業超51億元。
分析人士表示，A股市場短期調整幅度有限，在經歷短期震蕩蓄勢后，中期結構性機會在增加。
市場震蕩調整
上周，A股市場震蕩調整，三大指數均下跌，周線“三連陰”，上證指數守住3050點，創業板指跌破1800點。
從成交額來看，Wind數據顯示，在上周的5個交易日中，A股市場成交額分別為8337.03億元、7487.90億元、6913.16億元、8490.61億元、7190.04億元，A股成交額在6月3日和6月6日均出現放量，在其他3個交易日均縮量。
盤面上，上周價值板塊走勢強于成長板塊，小微盤股下跌明顯，上周萬得微盤股指數累計下跌10.01%，跌幅遠超大盤，而滬深300指數下跌0.16%，走勢強于大盤。申萬一級行業中，僅有公用事業、交通運輸行業上漲，上周漲幅分別為2.81%、1.09%；其他行業板塊均下跌，綜合、輕工制造、社會服務行業跌幅居前，上周跌幅分別為7.41%、5.76%、5.65%。
領漲的公用事業行業中，惠天熱電上周漲逾19%，九豐能源、新奧股份、國電電力上周均漲逾10%。芯能科技、華電國際上周均漲逾9%。
交通運輸行業中，海程邦達上周漲逾17%，中遠海控上周漲逾14%。
6月10日，A股市場因端午假期休市，從亞太市場來看，日經225指數上漲0.92%，韓國綜合指數下跌0.79%。而截至記者發稿時，歐洲股市普遍走低。
中信建投證券首席策略官陳果表示，小盤下跌的核心原因是大小盤周期性輪動的背景下，多因素推動市場風格“小切大”。近期，由于增量資金再度轉弱，退市新規出臺后監管處罰趨嚴，資金壓力和監管壓力形成共振，推動了小盤風格走弱。
北向資金浮虧約70億元
從資金面上來看，北向資金上周逆勢加倉A股市場。
Wind數據顯示，上周北向資金累計凈流入超50億元。具體來看，6月3日北向資金凈流入15.39億元，6月4日凈流入33.78億元，6月5日凈流出56.80億元，6月6日凈流入67.73億元，6月7日凈流出7.05億元。
Wind數據顯示，截至6月7日，北向資金持倉市值為2.18萬億元，上周北向資金持倉市值減少約17億元，計算北向資金上周凈流入的53.05億元，上周北向資金持倉浮虧約70億元。上周北向資金對1401只股票的持股數增加，對其中71只股票的持股增加數超過1000萬股。
從行業情況來看，上周申萬一級行業中有17個行業獲北向資金加倉，北向資金對電子、醫藥生物、公用事業行業加倉金額居前，分別達51.95億元、37.64億元、32.78億元；對食品飲料、非銀金融、家用電器行業減倉金額居前，分別為30.38億元、15.88億元、15.41億元。個股方面，上周北向資金對長江電力、北方華創、晶科能源、韋爾股份、中國核電加倉金額居前，分別為15.25億元、13.11億元、13.09億元、11.91億元、11.25億元。對美的集團、貴州茅臺、江蘇銀行、五糧液、匯川技術減倉金額居前，分別為20.53億元、19.26億元、15.50億元、9.78億元、8.62億元。
主力資金層面，Wind數據顯示，上周主力資金連續5個交易日凈流出，其中6月6日單日凈流出超270億元。行業層面，上周5個交易日申萬一級行業均遭遇主力資金凈流出，其中電力設備、計算機、汽車行業主力資金凈流出金額居前，分別達93.83億元、90.67億元、66.18億元。
海通證券策略首席分析師吳信坤表示，A股資金面方面，下半年長線的穩定型外資還存在明顯入市空間，海外環境改善或也有助于推動外資回流。
調整幅度有限
在連續震蕩調整之后，Wind數據顯示，截至6月7日收盤，萬得全A滾動市盈率為16.69倍，滬深300滾動市盈率為12.01倍，均處于歷史低位。
對于A股市場，機構預期樂觀。吳信坤認為，近期市場情緒回落已較為明顯，當前市場關注或已重回基本面。短期來看，基本面拐點仍需一定時間加以驗證。展望下半年，隨著后續政策發力下基本面修復趨勢確認，增量資金有望回流，市場中樞有望再上新臺階。
“資金面來看，二級市場減持和IPO募資等股市資金需求端已明顯減少，限制了A股調整幅度。”華西證券研究所副所長、首席策略分析師李立峰表示，更重要的是，“517”地產新政后一線城市陸續落地相關政策，以及政策層面釋放“穩增長、防風險、促改革”的信號，形成市場風險偏好的有力支撐。A股階段性盤整后有望重回震蕩上行，期間高股息紅利板塊仍是中長期資金配置的重要方向。
華金證券策略首席分析師鄧利軍表示，A股短期調整幅度有限，節后可能開啟修復行情。第一，經濟和盈利延續弱修復趨勢。第二，流動性方面維持寬松，節后外資、融資可能季節性回流。第三，風險偏好方面，國內政策寬松節后大概率延續，仍有望支撐市場情緒。節后修復行情下建議均衡配置低估值紅利和TMT、核心資產等成長板塊。
平安證券首席策略分析師魏偉認為，A股市場在經歷短期震蕩蓄勢后，中期結構性機會在增加，建議圍繞基本面信號及政策方向布局。中期建議關注高景氣持續的出口制造鏈、具有全球競爭力的大盤龍頭以及漲價有望延續的上游資源品板塊等，紅利策略具備長期配置價值。
