- 產業結構“求新向實” 戰略性新興產業投資熱情高
- 2024年04月30日 來源：中國證券報
提要：從算力網絡建設主力——三大電信運營商2024年資本開支看，預算雖有下降，但智能算力投資將大幅增加。2024年，中國電信云/算力投資計劃為180億元；中國移動算力開支計劃為475億元。中國移動日前已啟動2024年-2025年新型智算中心采購，其中AI服務器采購高達7994臺，這是迄今為止國內最大規模人工智能服務器集采。
機會，源于準備；收獲，始于投資。數字經濟、新能源汽車、創新藥、新材料四大戰略性新興產業成為上市公司的投資熱門。大額投資頻現，彰顯上市公司對創新和實業投資的信心，并為產業結構優化貢獻力量。
“求新”，上市公司投資新興產業，大力研發創新，積極把握長期成長機遇。
2023年，生成式人工智能拉動數字經濟產業鏈投資熱潮。在上游，算力和數據產業投資熱火朝天：隨著5G網絡覆蓋逐步完善，中國聯通投資重點從網絡通信業務轉向計算網絡；中國電信2023年-2024年期間將采購4175臺AI服務器及1182臺IB交換機；中科曙光2023年投資了海光信息、中科星圖、曙光云計算等多項優質資產，同時加大從芯片、服務器硬件到“云、大、算”服務平臺再到下游云服務的全鏈條業務投入，用算力網絡撬動業績增長。
在中游，科大訊飛、昆侖萬維、360集團等公司投資和發布了訊飛星火認知大模型、“天工”大模型、360智腦等大模型產品，加入全球大模型技術“競技場”。
在下游，金山辦公打造WPS AI辦公軟件，在國內辦公軟件領域進行商業化落地。金山辦公年報顯示，2023年，金山辦公對外股權投資金額達3.76億元，同比增長1778.50%。中文在線將AI大模型用于微短劇的劇本生產、拍攝和發行。“應用AI，為內容行業研發出自己的‘福特流水線’。”中文在線表示。
從“綠色的車”到“聰明的車”，新能源汽車產業投資熱情澎湃。2023年，上汽集團產業投資主要圍繞電動智能化戰略轉型方向展開，在產業鏈上下游進行股權投資。截至2023年底，公司長期股權投資余額為667.01億元，比年初增加20.56億元，增長3.18%。廣汽集團子公司廣汽資本在2023年完成百億級智能網聯新能源汽車產業發展基金的設立，并通過產業基金投資新能源、智能網聯、車載芯片領域，合計投資金額約13億元。
“向實”，新舊產能加速迭代，實體經濟繁榮發展。
一間間智能工廠拔地而起，一條條生產線高速運行……
2023年5月，德賽西威投資31.6億元建設“中西部基地項目”，承擔智能駕駛系統、智能座艙用中控硬件等產品的研發、制造和銷售，項目建設完成后年產能可達220萬臺/套。
2023年12月，藍特光學宣布，計劃投入12.18億元成立全資子公司，建設集基礎研究、趨勢分析、產品設計、技術開發、測試檢驗、工程應用為一體的精密光學器件研發中心與生產基地。
一年之計在于春。2024年一季度以來，新一代信息技術、新能源汽車、生物醫藥、新能源及新材料產業鏈投資熱度依舊。
中國證券報記者不完全統計，今年1-3月，在新一代信息技術板塊中，29家上市公司對外投資共36億元，分別投向大模型、算力和半導體等方向；在交通運輸及汽車板塊中，14家上市公司對外投資共27億元，主要投向新能源整車產業鏈和智慧物流；在生物醫藥板塊中，15家上市公司對外投資共10.5億元，聚焦AI制藥、醫療機器人、創新藥和中藥方向；在石化與新材料板塊中，17家上市公司對外投資27.5億元。在投資四大戰略性新興產業的上市公司中，超四成公司單筆對外投資金額超過1億元。
上市公司投資熱情持續升溫。以上述新一代信息技術板塊29家上市公司投資情況為例，2月上市公司對外投資總額環比增長48%；3月環比增長30%……“真金白銀”源源不斷投向市場。
步入2024年，大模型投資從“小試牛刀”走向全面擁抱。
從算力網絡建設主力——三大電信運營商2024年資本開支看，預算雖有下降，但智能算力投資將大幅增加。2024年，中國電信云/算力投資計劃為180億元；中國移動算力開支計劃為475億元。中國移動日前已啟動2024年-2025年新型智算中心采購，其中AI服務器采購高達7994臺，這是迄今為止國內最大規模人工智能服務器集采。
隨著低空經濟、機器人等未來產業發展路線圖日益清晰，上市公司加快轉型和布局，力求打開萬億級產業規模。
在低空經濟賽道，中航高科表示，公司利用多年積累的復合材料核心技術，在無人機、電動飛行器等新興領域推廣復合材料應用。
中信證券測算，預計從2024年到2035年，全國通用機場建設投資將達到5800億元。基礎設施的完善將降低飛行運營成本，提升飛行運營安全性，有助于進一步豐富各類低空飛行場景。
人形機器人引領機器人賽道發展。2024年1月，拓普集團公告稱，公司擬投資50億元，規劃用地300畝，在寧波建設機器人核心部件生產基地，發揮公司在智能電動汽車賽道的研發制造優勢，以電驅系統為抓手拓展機器人業務。
一組數據亮出中國產業結構“求新向實”。國家統計局數據顯示，一季度，高技術產業投資同比增長11.4%，增速比1-2月份加快2.0個百分點，比全部投資高6.9個百分點。高技術制造業投資同比增長10.8%，比制造業投資高0.9個百分點；占制造業投資的比重比去年同期提高0.3個百分點。其中，航空、航天器及設備制造業投資增長42.7%，計算機及辦公設備制造業投資增長11.8%，電子及通信設備制造業投資增長11.0%。高技術服務業投資同比增長12.7%，比服務業投資高11.9個百分點……
上市公司積極投資戰略性新興產業，為企業自身發展筑牢根基，更為中國經濟發展積蓄澎湃動能。
