- 4月以來券商累計調研近300只個股 電子和機械設備行業受青睞
- 2024年04月19日 來源：中國證券報
提要：進入4月，市場進入業績兌現期。機構認為，二季度風格決斷通常圍繞業績兌現展開，二季度領漲板塊通常能夠超越一季度成為全年領漲主線。
Wind數據顯示，截至4月18日，券商4月以來總計調研近300只個股，瀾起科技、許繼電氣、新宙邦等個股受到券商高度關注。行業層面，電子和機械設備行業中被調研的個股家數較多。
進入4月，市場進入業績兌現期。機構認為，二季度風格決斷通常圍繞業績兌現展開，二季度領漲板塊通常能夠超越一季度成為全年領漲主線。
瀾起科技等個股獲券商關注
Wind數據顯示，截至4月18日，4月以來共有295只個股獲券商調研。其中，瀾起科技被77家券商調研，調研券商家數居首；其次是許繼電氣，獲70家券商調研；新宙邦獲66家券商調研，居第三位。此外，京東方A、雙環傳動、華特氣體、艾為電子4只個股亦受到券商關注，調研券商家數均超60家(含60家)。
從行業分布來看，上述295只個股囊括了29個行業板塊(申萬一級)。其中，電子行業和機械設備行業均覆蓋了37只個股，覆蓋的個股數量并列居首；計算機行業和醫藥生物行業均覆蓋了29只個股，覆蓋的個股數量并居第二位；有26只個股屬于電力設備行業，居第三位。此外，基礎化工、汽車、有色金屬等行業板塊覆蓋的個股數量同樣居前，均超10只。
從調研問題來看，券商機構多關注上市公司的行業競爭格局以及未來市場空間。例如，有機構向瀾起科技詢問了其主營的多種優勢芯片目前的競爭格局、未來市場空間和2024年公司在手訂單情況及下游市場需求。
從市場表現來看，截至4月18日，4月以來漲幅居首的個股是中國西電，以49.64%的漲幅居首；其次是柳工，漲幅為31.46%；道通科技以30.97%的漲幅居第三位。
市場進入景氣度投資階段
4月以來，隨著年報、一季報以及經濟數據的陸續落地，業內人士認為，市場逐步回歸到基本面的現實情況，開始進入景氣度投資的階段。
從A股的季節性規律來看，信達證券認為，在A股業績披露的窗口期，尤其是4月(年報、一季報披露)、7-8月(中報披露)，行業漲跌受盈利預測的影響顯著上升。歷年二季度領漲板塊通常能夠超越一季度成為全年領漲主線。二季度風格決斷通常圍繞業績兌現展開，主要有以下三條線索：第一，ROE穩定在高位，且業績兌現處于上行趨勢中。第二，年度供需格局改善，利潤兌現預期較好。第三，受益于經濟復蘇利潤彈性較大。
因此，在信達證券看來，二季度景氣主線一方面可以關注ROE中樞抬升后穩定在高位，并處于景氣上行周期中的行業，主要包括上游周期，如煤炭、石油石化、有色金屬；另一方面可以關注業績兌現處于上行趨勢中的出口鏈，主要包括消費板塊中的汽車汽零、紡織服裝、輕工制造、家電等，以及機械設備、物流等板塊。
在廣發證券看來，外需方向可能是一季報乃至今年的重要景氣線索，主要集中在三個方向：第一，全球制造業復蘇，意味著部分全球定價的工業品供需格局改善，A股上游資源行業受益，如工業金屬、石油石化等；第二，全球制造業PMI改善意味著中國出口鏈制造業的需求復蘇，帶動出口鏈行業的股價表現，比如家電中的空調、洗衣機、電視機，汽車中的客車等；第三，當前海外滲透率還較低且具備加快走出去潛力的品種，如重卡、工程機械、電動叉車、農機等。
