- A股龍年“開門紅” AI概念股掀漲停潮
- 2024年02月20日 來源：上海證券報
提要：上證指數報2910.54點，漲1.56%；深證成指報8902.33點，漲0.93%；創業板指報1746.42點，漲1.13%。滬深兩市全天成交額為9573億元，較上個交易日縮量602億元。
2月19日是龍年首個交易日，A股“開門紅”。三大指數早盤集體高開，午后漲幅擴大，其中滬指斬獲四連陽，收復2900點整數關口。截至收盤，上證指數報2910.54點，漲1.56%；深證成指報8902.33點，漲0.93%；創業板指報1746.42點，漲1.13%。滬深兩市全天成交額為9573億元，較上個交易日縮量602億元。
盤面上，AI概念股全線大漲，Sora(文生視頻)方向領漲，多模態模型概念、Web3.0、ChatGPT、虛擬人、AIGC等多個板塊全面上揚，中文在線、易點天下、果麥文化、因賽集團等多股以20%幅度漲停；教育板塊有所回暖，開元教育、全通教育以20%幅度漲停；煤炭、石油等高股息概念股維持強勢，云煤能源、安泰集團漲停。
AI概念股掀漲停潮
春節假期，生成式人工智能模型Sora橫空出世，全球人工智能板塊再度掀起關注熱潮。昨日，A股的Sora概念、多模態模型概念、Web3.0、ChatGPT、虛擬人、AIGC等多個相關板塊強勢上漲。
Sora概念股表現尤為亮眼，截至收盤，中文在線、果麥文化、當虹科技、易點天下、因賽集團、博匯科技、萬興科技、海天瑞聲、絲路視覺等以20%幅度漲停，虹軟科技、昆侖萬維、拓爾思、恒信東方、東方國信、數碼視訊、讀客文化等大漲逾10%。
CPO概念、算力股也隨之走強，午后漲幅進一步擴大。截至收盤，中際旭創、天孚通信、新易盛、聯特科技均以20%幅度漲停，太辰光、德科立、羅博特科、光庫科技、博創科技、曙光數創等漲超10%。
消息面上，2月16日，美國人工智能公司OpenAI推出其首款文生視頻大模型Sora。該模型能根據提示詞生成長達1分鐘的視頻，或者擴展生成的視頻使其更長，支持生成圖像、將現有靜止圖像變成視頻、對現有視頻進行擴展、將兩個視頻銜接并填充缺失的幀。
太平洋證券認為，Sora的發布是OpenAI繼文字、圖像之后，在內容生成領域的又一突破。同時，其強大的視頻生成和模擬能力標志著AI技術在多模態領域實現重大突破。展望未來，隨著多模態技術不斷突破，文字、圖片、音視頻、游戲內容間的轉化門檻將逐步降低，AI輔助內容生成的比例將逐漸提升，長期來看AI生成有望占據主導地位。內容資產有望迎來價值重估，建議關注內容資產以及生成內容資產的AI工具兩條投資主線。
教育板塊有所回暖
昨日，教育板塊同樣漲幅居前，在線教育、K-12教育方向領漲。截至收盤，開元教育、全通教育以20%幅度漲停，*ST豆神、科德教育、榮信文化、創業黑馬漲超10%，凱文教育、昂立教育、傳智教育、中國高科漲停。
教育部日前發布《校外培訓管理條例(征求意見稿)》，其中明確開展校外培訓活動，應當依法取得相應的校外培訓辦學許可，具備法人條件。面向義務教育階段的學科類校外培訓機構，應當登記為非營利性法人。同時，意見稿提出鼓勵、支持少年宮、科技館、博物館等各類校外場館(所)開展校外培訓，豐富課程設置、擴大招生數量，滿足合理校外培訓需求。
行業方面，多家教培行業相關上市公司近期披露2023年業績預告或業績預增公告。學大教育預計2023年實現凈利潤1.3億元至1.65億元，同比增長1093.88%至1415.30%；佳發教育預計2023年實現凈利潤1.35億元至1.55億元，同比增長95.79%至124.8%；行動教育預計2023年實現凈利潤2.1億元至2.4億元，同比增長89%至116%。
銀河證券分析稱，當前中國教培行業的監管政策框架已較為完備，行業規范化發展的界限與框架已經明晰，政策穩定性的能見度已較高，有望打消市場對教育板塊政策風險的擔憂，提升板塊估值。考慮此次條例不再將高中納入監管范圍，且對學科、非學科培訓實現分類，聚焦“K9新素養+高中階段培訓”的教培公司將充分受益于當前需求強勁、供給優化的產業趨勢。
機構：配置可適當穩中求進
展望后市，海通證券分析認為，目前市場基本進入歷史底部區間，此時應以樂觀的心態去把握機會，密切關注政策和產業的積極變化。其中，OpenAI發布首個文生視頻模型Sora，實現AIGC領域的里程碑式發展。隨著AI賦能范圍的進一步擴大與場內資金的追捧，Sora有望成為龍年首個熱點題材。投資者可積極關注游戲、傳媒、光模塊、算力等人工智能應用端與硬件端方向的配置機會。
國泰君安證券表示，短期市場反彈窗口有望延續，兼顧紅利與題材。目前，市場底部已現，震蕩磨底期建議繼續持有穩定類資產降低組合波動，同時逐步加大科技成長配置比例。
華泰證券的觀點是，目前積極因素顯露，配置可適當穩中求進。目前宏觀環境邊際變化尚不大，更多考慮交易行為與籌碼結構，維持降低波動率的思路，可以適當降低紅利倉位，轉向資金、估值、籌碼邏輯均通順的類滬深300指數和上證50指數。此外，經濟數據偏積極、剩余流動性回落反映邊際景氣驅動增強，風格上可適度由紅利價值向順周期業績股傾斜。
