又一家券商踏入基金代銷江湖。4月19日，證監(jiān)會網站發(fā)布關于申港證券股份有限公司《基金服務機構注冊》的批復意見顯示，經審核，核準申港證券股份有限公司公開募集證券投資基金銷售業(yè)務資格。

根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(下稱“中基協(xié)”)數(shù)據(jù)，截至2023年2月末，全市場1.06萬只公募基金規(guī)模達26.94萬億元。

隨著公募基金行業(yè)快速發(fā)展，基金代銷規(guī)模也持續(xù)增長，并成為各銷售機構的“兵家必爭之地”。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月20日，市場上公募基金代銷機構有473家，平均代銷基金數(shù)量為1803只。其中，有86家機構代銷基金數(shù)量超過4000只，但有116家機構代銷數(shù)量少于100只。

具體來看，獨立基金銷售機構和券商包攬了基金代銷數(shù)量前二十名：其中，天天基金、盈米基金、螞蟻基金等7家獨立基金銷售機構代銷基金數(shù)量均超8000只；而中信建投證券、中信證券、中國銀河證券等券商代銷基金數(shù)量均超7000只。

從中基協(xié)發(fā)布的2022年第四季度基金銷售保有規(guī)模來看，券商保有規(guī)模增長較多，“三足鼎立”的公募基金代銷格局漸成。前100家銷售機構中券商、銀行、獨立基金銷售機構家數(shù)分別為53家、26家和19家。

關于券商在基金代銷方面可以發(fā)揮的優(yōu)勢，不便具名的上海證券基金評價研究中心基金分析師向《證券日報》記者表示，“相較于銀行渠道，券商在獲客途徑上并不具備優(yōu)勢。但券商可以在投研上發(fā)力，券商對于資本市場歷史的運行規(guī)律以及各類資產的特點都有更為成熟的分析體系，結合公募基金投顧等相關資質牌照，可以優(yōu)選出適合不同客戶風險偏好的基金投顧組合。此外，對于已在券商開通股票賬戶的投資者而言，可以直接通過同一賬戶進行二級市場基金的交易，對于投資者來說更為便利。”

根據(jù)中國銀河證券研報顯示，我國公募基金規(guī)模、占GDP比重均低于海外成熟市場，未來發(fā)展空間廣闊。客戶資源優(yōu)勢顯著、渠道占優(yōu)、積極布局財富管理的券商將充分受益公募基金行業(yè)大發(fā)展。

談及深耕基金代銷“藍海”將給券商業(yè)務帶來哪些增量，上述不便具名的分析師認為，“基金代銷業(yè)務是券商向財富管理型機構轉型的基礎，也有助于券商發(fā)展機構業(yè)務，例如托管業(yè)務、經紀業(yè)務、兩融業(yè)務等。”

中央財經大學證券期貨研究所研究員、內蒙古銀行研究發(fā)展部總經理楊海平表示，“基金代銷能夠給券商帶來手續(xù)費收入，更為重要的是，基金代銷是券商財富管理板塊獲客的重要途徑，是豐富券商財富管理業(yè)務體系的重要途徑，券商在基金代銷領域發(fā)力，能夠提升客戶黏性和綜合貢獻度。”

券商在基金代銷領域表現(xiàn)整體向好，但行業(yè)內部表現(xiàn)出現(xiàn)分化。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月20日，部分頭部券商基金代銷數(shù)量超7000只，而尾部券商基金代銷數(shù)量則少于20只，首尾差距愈發(fā)明顯。

事實上，對于新入局者和存量基金代銷機構來說，都面臨著激烈競爭帶來的挑戰(zhàn)。根據(jù)《公開募集證券投資基金銷售機構監(jiān)督管理辦法》規(guī)定，基金銷售機構的業(yè)務許可證有效期為3年，后續(xù)根據(jù)情形予以延續(xù)。其中，若最近一個會計年度基金(貨幣市場基金除外)銷售日均保有量低于5億元，基金銷售業(yè)務許可證或將被注銷。

談及未來頭部券商和中小券商在基金代銷方面還應如何發(fā)力，上述不便具名的分析師表示，“頭部券商在品牌影響力、營業(yè)部的渠道能力等方面都有較強優(yōu)勢；而中小券商應走出差異化路線，例如在投資者教育上做出特色、組建具有專業(yè)知識的銷售團隊，向投資者分析每只代銷產品的收益風險特征，為投資者推薦適合的基金產品。此外，在代銷的產品中也可以做出差異，避免追漲殺跌式的推薦基金，而應代銷適合長期投資的優(yōu)質基金，為投資者提高投資的勝率。”來源：?證券日報??作者：昌校宇 方凌晨