每天有近3家新餐廳開業(yè)，公司預(yù)計今年將新增800-850家餐廳。

繼京東、網(wǎng)易之后，又有中概股企業(yè)計劃回歸港股。百勝中國已于8月28日晚間通過港交所上市聆訊。

據(jù)公司遞交給美國證監(jiān)會的文件，百勝中國向港交所申請，將在香港的二次上市中合計發(fā)售4190萬股普通股，其中國際發(fā)售4020萬股，香港發(fā)售170萬股。此次港股第二上市的定價上限為每股468港元，公司最高募資196.14億港元，高于此前市場傳言的20億美元。

百勝餐飲集團(tuán)是全球最大的餐飲集團(tuán)，旗下?lián)碛锌系禄?、必勝客、小肥羊、東方既白、塔可鐘、A&W及Long John Silver’s(LJS)等世界著名餐飲品牌。

肯德基營收占比約70%

根據(jù)招股書披露，百勝中國2019年營收中60.4億元來自肯德基，占比為68.8%；20.54億元來自必勝客，占比為23.4%。截至今年6月底，肯德基和必勝客的收入占比分別為70.4%、20.4%。

截至2020年6月30日，百勝中國有6749家肯德基分店，必勝客則有2258家，其他品牌947家，共有9954家餐廳。

在百勝中國的眾多品牌中，肯德基不僅是集團(tuán)的營收主要來源，在利潤方面也是一枝獨秀，2017-2019年期間，肯德基的餐廳利潤率分別為18%、17.9%、17.8%，一直超過集團(tuán)的整體餐廳利潤率水平。

百勝中國于2016年從在紐交所上市的百勝餐飲中分拆出來。2016年11月1日，百勝中國在紐交所掛牌，公司旗下?lián)碛锌系禄?、必勝客和塔可?Taco Bell)三個品牌經(jīng)營權(quán)。按照最新股價56.5美元計算，百勝中國的市值為213億美元。事實上，早在今年1月，已有市場傳言百勝中國計劃年內(nèi)在港股進(jìn)行第二上市，參與的投行主要為中金和高盛。

2018年8月，媒體報道高瓴資本牽頭的財團(tuán)曾對百勝中國提出每股46美元的收購要約，有意將百勝中國私有化，為其在香港上市鋪平道路。但隨后百勝中國董事會拒絕了這份溢價逾40%的要約，私有化進(jìn)程亦暫時擱置。

受疫情沖擊，百勝中國今年業(yè)績有所下滑。公司日前公布的財報顯示，公司第二季度營收為19億美元，同比下降11%；調(diào)整后凈利潤為1.36億美元，同比下降23%。

每天近3家餐廳開業(yè)

招股文件顯示，公司計劃將募集資金用于擴(kuò)大餐廳網(wǎng)絡(luò)，投資于數(shù)字化、供應(yīng)鏈、食品研發(fā)創(chuàng)新，以及投資能帶來增長機(jī)會的“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)”和品牌。其余資金將用作營運(yùn)資金和一般公司用途。

根據(jù)弗若斯特沙利文咨詢公司的報告顯示，中國餐飲業(yè)高度分散，截至去年年底，中國餐飲業(yè)約有650萬至700萬家公司，前五大公司的市場份額不到5%。百勝中國作為最大的餐飲集團(tuán)，市場份額為1.4%。未來，公司在小城市的下沉市場仍有較大的增長空間。

2019年百勝中國新開餐廳數(shù)量為1006家，即每天有近3家新餐廳開業(yè)，公司預(yù)計今年將新增800-850家餐廳。

市場人士指出，百勝中國在美國上市后，股價表現(xiàn)卻一直不理想，相比之下，餐飲品牌如海底撈、九毛九(9922.HK)等在港股上市的股價表現(xiàn)十分搶眼，受到投資者認(rèn)可。以市盈率為例，目前百勝中國的市盈率僅為33倍，而海底撈和九毛九的市盈率卻分別高達(dá)72倍、80倍。

同時，今年上半年在港第二上市的網(wǎng)易、京東，市場反應(yīng)不俗，公開發(fā)售分別錄得360倍、180倍的超額認(rèn)購，從而帶動了近期IPO發(fā)行的市場氛圍。

根據(jù)招股書披露，百勝中國在第二上市前，全球五大獨立資產(chǎn)管理公司之一的景順控股持有公司10.8%的股權(quán)，黑石持股7.2%，春華資本持股6.3%，公司董事及高級行政人員合計持股0.2%。