- 上半年業績分化 儲能行業優勝劣汰趨勢將加速
- 2024年07月24日 來源：中國證券報
提要：遠景集團高級副總裁、遠景儲能總裁田慶軍接受記者專訪時表示，近年來，隨著大量的風光等波動性間歇性電源急速增長，儲能產業開始騰飛，但也出現非理性價格競爭等情況，預計2025年儲能行業將迎來拐點，大量不具備核心技術的系統集成商將被淘汰出局，行業競爭格局迎來洗牌。
數據顯示，截至7月23日，儲能設備板塊28家上市公司披露了上半年業績預告，其中，7家預增、3家扭虧、2家略增、5家預減、4家首虧、7家續虧。多家企業受益于行業需求增長，出貨量大幅增長，疊加公司降本增效，實現毛利率提升，但亦有企業受到下游降本壓力及市場競爭激烈等因素影響，導致業績下降。
遠景集團高級副總裁、遠景儲能總裁田慶軍接受中國證券報記者專訪時表示，近年來，隨著大量的風光等波動性間歇性電源急速增長，儲能產業開始騰飛，但也出現非理性價格競爭等情況，預計2025年儲能行業將迎來拐點，大量不具備核心技術的系統集成商將被淘汰出局，行業競爭格局迎來洗牌。
經營表現分化
在上述28家公司中，預計上半年凈利潤至少翻倍的公司有5家，包括中恒電氣、道氏技術、震?？萍肌⑷A寶新能、中科電氣。便攜式儲能龍頭華寶新能預計上半年實現歸母凈利潤6000萬元至8000萬元，同比增長217.54%至256.73%；扣非歸母凈利潤3200萬元至4200萬元，同比增長138.88%至151.03%。
華寶新能表示，報告期內，公司憑借品牌力和產品競爭力的持續提升，以及內部降本增效取得的成效，實現了營業收入和凈利潤的較快增長；同時，隨著公司庫存成本的優化、原材料采購價格的回落以及產品降本措施的不斷推進，公司毛利率同比有所提升。
電池材料端企業上半年業績出現分化。格林美上半年歸母凈利潤預增60%至85%，公司上半年產銷兩旺，核心產品三元前驅體、鈷產品、鎳產品等核心產品的平均產能利用率達到98%以上，毛利率全面提升，同時上半年公司三元前驅體市場需求增長，出貨量突破10萬噸。
中科電氣預計上半年業績大幅改善，公司負極材料產量和銷量同比均出現較大幅度增長，降本增效措施效果持續釋放，預計實現歸母凈利潤5621萬元至7495萬元，同比扭虧為盈。
隔膜、電解液環節龍頭企業出現業績下滑。恩捷股份表示，上半年，鋰電池隔離膜行業整體供需格局略顯寬松，疊加下游降本壓力和市場競爭加劇導致鋰電池隔離膜產品價格下行，公司預計實現歸母凈利潤2.58億元至3.58億元，同比下降74.5%至81.62%。
天賜材料表示，上半年，雖然公司鋰離子電解液產品銷量保持增長，但價格持續下降，使得毛利下降，導致上半年度利潤較上年同期下降83.70%至79.82%。正極材料企業龍蟠科技表示，2024年半年度，下游降本壓力和市場競爭加劇導致正極材料行業加工費下降，產品毛利降低，導致公司2024年半年度業績預計虧損。
行業拐點即將來臨
記者注意到，在不少企業業績下滑原因中提及下游降本壓力。根據中關村儲能產業技術聯盟的不完全統計，2024年6月，2h儲能系統中標均價0.74元/Wh，環比增長14%，同比下降35%；4h儲能系統中標均價0.55元/Wh，環比下降37%。
田慶軍告訴記者，從今年1月份到現在，鋰電池儲能系統價格已經下跌超過40%。最近公布的電力企業集采招標，0.25C儲能系統最低報價跌破了0.5元/Wh?！斑@個價格已經完全低于成本價，沒有一家企業可以做到盈利。”
近年來，我國新型儲能裝機規模快速增長。據中關村儲能產業技術聯盟統計，截至2023年，中國新型儲能累計裝機規模達到34.5GW/74.5GWh，功率規模和能量規模同比增長均超過150%。其中，2023年，中國新增投運新型儲能裝機規模21.5GW/46.6GWh，三倍于2022年新增投運規模水平。
“這兩年，在政策和資本的加速推動下，儲能行業虛火旺盛。截至去年底，中國注冊儲能企業已經超過10萬家，大部分沒有自己的核心技術，活躍在招投標市場的儲能企業一半以上都是簡單的集成組裝?！碧飸c軍說，“整個行業市場主體過多，處于野蠻生長階段，各家產品質量參差不齊，為行業埋下隱患?！?/p>
不過，田慶軍表示，行業形勢正在發生變化，“預計到2024年底，我國新型儲能累計裝機規模將達100GW/200GWh左右。這將是個分水嶺，明年行業競爭格局將迎來洗牌，大量沒有技術、只會簡單組裝的系統集成商將被淘汰出局?！?/p>
與此同時，頭部企業的競爭維度更聚焦在產品層面，比如電芯容量、能量密度、循環次數、系統衰減、構網技術、智能化、安全等，通過技術層面創新和規?；圃?，推動儲能系統單位成本持續下行，釋放利潤空間?！霸谶@過程中，有電芯自研自制能力的集成商更占據競爭優勢，畢竟電芯成本占系統成本的5-6成左右。此外，還能更好保障產品質量、交付能力和全生命周期售后服務水平?！碧飸c軍表示。
