- 油氣端資本開支溫和增長 油服行業(yè)景氣度有望延續(xù)
- 2024年04月02日 來源：上海證券報
提要：“2024年的油氣端資本開支計劃與2023年實際資本開支相差不多，畢竟國際油價已經(jīng)高位運(yùn)行了三年多時間，上游投資肯定不會像之前那么激進(jìn)了。”海默科技相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴上海證券報記者，對于油服企業(yè)而言，油氣端資本開支能保持平穩(wěn)就是好事一樁，產(chǎn)業(yè)公司還是可以得到許多業(yè)務(wù)機(jī)會。
隨著“三桶油”交出2023年成績單，被油服企業(yè)視作產(chǎn)業(yè)“風(fēng)向標(biāo)”的上游資本開支情況得到最終確認(rèn)。5560億元至5660億元，這就是中國石油、中國石化、中國海油2024年準(zhǔn)備投向油氣勘探等業(yè)務(wù)方面的全部預(yù)算。
除了“三桶油”在近期公布了2024年資本開支計劃外，部分海外油氣公司也對今年的資本開支作出預(yù)測。總的來看，盡管上游投資預(yù)算有增有減，但總的來說，在高油價的支撐下，全球石油開采企業(yè)還是對產(chǎn)業(yè)發(fā)展抱有一定信心。
“2024年的油氣端資本開支計劃與2023年實際資本開支相差不多，畢竟國際油價已經(jīng)高位運(yùn)行了三年多時間，上游投資肯定不會像之前那么激進(jìn)了。”海默科技相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴上海證券報記者，對于油服企業(yè)而言，油氣端資本開支能保持平穩(wěn)就是好事一樁，產(chǎn)業(yè)公司還是可以得到許多業(yè)務(wù)機(jī)會。
高油價支撐 油氣端資本開支溫和增長
今年以來，國際原油價格穩(wěn)定在80美元/桶上下，“低庫存”的事實讓其價格存在一定支撐，與此同時，高油價支撐也讓全球石油開采企業(yè)敢于繼續(xù)投入。
具體來看，英國石油公司、殼牌近期披露的今年資本開支分別為160億美元、220億美元至250億美元，較2023年有所減少。而沙特阿美預(yù)計2024年的資本投資為480億美元至580億美元，上限較2023年實際支出的497億美元有較大增長。阿布扎比國家石油公司則預(yù)計今年資本支出增長10%，達(dá)99.5億美元。
有券商研報分析稱，雖然全球油氣開采企業(yè)資本支出增長有所放緩，但受海洋油氣資源開采加速等影響，全球油氣生產(chǎn)商整體資本開支趨勢向上。
上游投資意愿一經(jīng)確認(rèn)，作為產(chǎn)業(yè)鏈重要環(huán)節(jié)的油服公司能夠第一時間洞察到行業(yè)冷暖。記者采訪多家油服公司了解到，大家普遍認(rèn)為今年油服產(chǎn)業(yè)的景氣度還是能得以延續(xù)。
“主要有兩方面原因：一是國際油價中高位運(yùn)行態(tài)勢還能保持一段時間，這對提振上游投資信心意義重大；二是全球油氣企業(yè)對綠色開發(fā)越發(fā)重視，油服企業(yè)的很多產(chǎn)品應(yīng)用場景就是幫助開采環(huán)節(jié)提質(zhì)增效，這與綠色開發(fā)理念不謀而合。”杰瑞股份相關(guān)人士表示，上游投資意愿穩(wěn)定持續(xù)，勢必給吃“作業(yè)量”這碗飯的油服企業(yè)帶來相關(guān)業(yè)務(wù)機(jī)會。
同時，國內(nèi)相關(guān)部門釋放的積極信號也給油服行業(yè)帶來利好。國家能源局近期印發(fā)的《2024年能源工作指導(dǎo)意見》明確提出，2024年原油產(chǎn)量穩(wěn)定在2億噸以上，天然氣保持快速上產(chǎn)態(tài)勢。
對此，有熟悉油氣開采人士認(rèn)為，從《2024年能源工作指導(dǎo)意見》不難看出，盡管能源安全話題也算“老生常談”，但能源安全的戰(zhàn)略意義依舊重大。“拋開國際油價不談，國內(nèi)的油氣開發(fā)穩(wěn)步上量肯定是大概率事件，對油服行業(yè)肯定是利好。”該人士稱。
訂單充足 產(chǎn)業(yè)公司發(fā)力海外市場
油服公司主要依靠油田、油氣端作業(yè)量“吃飯”，上游的確定投資預(yù)期將給產(chǎn)業(yè)公司帶來射孔、壓裂、測井等諸多業(yè)務(wù)機(jī)會。
從訂單情況來看，得益于上游資本開支穩(wěn)定輸出，油服企業(yè)不愁沒活干。以杰瑞股份為例，公司相關(guān)人士告訴記者，從目前在手訂單及洽談合作情況來看，公司對今年的訂單增長還是抱有比較高的預(yù)期，尤其是在海外市場，訂單基本呈現(xiàn)較好增長勢頭。
2023年12月，杰瑞股份同北美客戶成功簽署電驅(qū)壓裂成套車組訂單，包含杰瑞7000型電驅(qū)壓裂拖車、儀表拖車等高端裝備，這標(biāo)志著中國電驅(qū)壓裂成套設(shè)備首次進(jìn)入北美高端市場。
對于北美市場的成功開拓，杰瑞股份認(rèn)為，現(xiàn)階段北美市場中渦輪壓裂設(shè)備、電驅(qū)壓裂設(shè)備、燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)組等清潔能源設(shè)備的保有量較低。公司自主研發(fā)制造的相關(guān)設(shè)備能夠滿足北美市場需求，未來壓裂市場需求空間大。
再看海默科技。據(jù)介紹，公司一季度取得多相流量計訂單超過100臺，達(dá)到2023年全年訂單的三成。“除計劃發(fā)出的產(chǎn)品外，在手訂單也較充足，目前處于滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)。”公司相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，從地區(qū)分布來看，目前海外訂單占比超過60%，主要集中在中東地區(qū)。
從近期部分油服公司披露的最新訂單情況來看，油田、油氣端的投資意愿依然強(qiáng)勁。石化油服4月1日晚公告，公司全資子公司中標(biāo)川氣東送二線天然氣管道工程川渝鄂段(銅梁—潛江)施工總承包標(biāo)段一、標(biāo)段三及標(biāo)段四項目，中標(biāo)金額為33.78億元。
需要指出的是，受海外油氣端資本開支增加影響，國內(nèi)油服行業(yè)發(fā)力重心或逐步向海外市場轉(zhuǎn)移。以杰瑞股份為例，2023年公司國內(nèi)外業(yè)務(wù)幾乎平分秋色；得益于中東市場迅速增長，海默科技海外業(yè)務(wù)體量已超過國內(nèi)市場。
記者了解到，為鞏固與海外客戶關(guān)系，更好進(jìn)行本地化服務(wù)，多家油服企業(yè)已通過設(shè)置分公司、建設(shè)工廠等方式在中東地區(qū)落地扎根，以求增強(qiáng)國際競爭力和品牌影響力。
